6000萬(wàn)元理財(cái)，牛市9個(gè)月虧逾80%，圣元環(huán)保：未能第一時(shí)間識(shí)別作假，實(shí)控人父子承諾兜底！記者實(shí)探涉事私募公司

每經(jīng)記者｜趙李南  楊建  甄素靜    每經(jīng)編輯｜何小桃 趙云    

12月26日晚間，圣元環(huán)保（SZ300867，股價(jià)19.69元，市值53.51億元）披露投資進(jìn)展公告，其全資子公司廈門金陵基建筑工程有限公司（以下簡(jiǎn)稱“廈門金陵基”）投資的“深博宏圖成長(zhǎng)1號(hào)私募證券投資基金”遭遇重大虧損。

據(jù)圣元環(huán)保公告，截至12月25日，上述基金虧損金額約4692萬(wàn)元，累計(jì)凈值增長(zhǎng)率為-81.54%。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，據(jù)圣元環(huán)保公告，就在12月上旬，該基金的單位凈值還在0.9元上方，卻在一周內(nèi)斷崖式下跌至0.2元區(qū)間。

面對(duì)如此凈值波動(dòng)，圣元環(huán)保直指基金管理人深圳深博信投投資管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱“深博信投”）存在越權(quán)交易、偽造基金份額凈值信息等違法違規(guī)行為。

圣元環(huán)保在給《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者的回復(fù)中表示，對(duì)方提供的虛假凈值表，與先前報(bào)送資料一致性相符，導(dǎo)致公司未能第一時(shí)間發(fā)現(xiàn)作假。

就在理財(cái)爆雷事件披露的次日，12月27日，圣元環(huán)保接連發(fā)布兩則重磅公告：一是公司及相關(guān)責(zé)任人收到廈門證監(jiān)局的警示函；二是公司控股股東、實(shí)際控制人朱煜煊、朱恒冰緊急“救火”，承諾對(duì)本次投資損失進(jìn)行先行補(bǔ)償。

公司回應(yīng)：未能第一時(shí)間發(fā)現(xiàn)凈值作假

據(jù)圣元環(huán)保公告，該投資始于2025年3月，彼時(shí)廈門金陵基出資6000萬(wàn)元認(rèn)購(gòu)了“深博宏圖成長(zhǎng)1號(hào)”。

“暴雷”始于圣元環(huán)保的一次贖回計(jì)劃。2025年12月9日，圣元環(huán)保與基金管理人溝通，計(jì)劃贖回全部份額。然而，三天后收到的凈值表卻讓公司管理層如墜冰窟。

數(shù)據(jù)顯示，截至2025年12月4日，該基金的單位凈值還維持在0.9215元，但在短短一周后的12月11日，凈值驟降至0.2596元。這意味著，該筆投資的賬面上資產(chǎn)從5500多萬(wàn)元瞬間縮水至1500多萬(wàn)元。

對(duì)于此前為何沒(méi)有察覺(jué)，圣元環(huán)保在回復(fù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)透露了關(guān)鍵細(xì)節(jié)。公司表示，在今年3月至12月案發(fā)前的運(yùn)作過(guò)程中，確實(shí)按合同約定正常收到了對(duì)方的凈值相關(guān)資料。

“對(duì)方提供的虛假凈值表，與先前發(fā)送的文件無(wú)明顯異樣。虛假凈值表發(fā)送渠道無(wú)變化，與先前報(bào)送方式、報(bào)送資料一致性相符，我方未能第一時(shí)間內(nèi)發(fā)現(xiàn)前述資料系作假。”圣元環(huán)保回應(yīng)稱。

神秘人“空降”背債：溫廷濤身份成謎

 

在發(fā)現(xiàn)巨額虧損后，圣元環(huán)保成立的專項(xiàng)工作小組于12月14日前往深圳與基金管理人進(jìn)行交涉。

隨后，一位名為“溫廷濤”的神秘自然人浮出水面。

根據(jù)圣元環(huán)保公告，基金管理人提出由自然人溫廷濤對(duì)圣元環(huán)保投資產(chǎn)生的本金損失承擔(dān)連帶清償責(zé)任。圣元環(huán)保此前公告顯示，溫廷濤，籍貫河北省涿州市，公民身份號(hào)碼顯示其出生于1977年。

為何一家私募基金公司的巨額虧損，會(huì)由一個(gè)自然人出面承擔(dān)？

12月16日，溫廷濤簽署了《關(guān)于承擔(dān)深圳深博信投投資管理有限公司相關(guān)債務(wù)的承諾函》，承諾對(duì)廈門金陵基的全部本金損失承擔(dān)連帶清償責(zé)任，并明確了具體的支付期限。

然而，這位“神秘人士”的履約情況并不樂(lè)觀。公告顯示，截至12月26日，廈門金陵基僅收到了溫廷濤支付的首筆款項(xiàng)人民幣200萬(wàn)元。原定于12月19日支付的第二筆款項(xiàng)及后續(xù)款項(xiàng)均未收到。這也意味著，溫廷濤并未能完全履行其承諾。

對(duì)于溫廷濤的身份及其與各方的關(guān)系，圣元環(huán)保在回復(fù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者時(shí)澄清道：“溫廷濤與圣元環(huán)保或廈門金陵基之間不存在除本案外的其他業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)或親屬關(guān)系。”

圣元環(huán)保進(jìn)一步解釋稱：“該自然人是深博信投這邊安排出面協(xié)調(diào)解決問(wèn)題的，該自然人與深博信投共同出面，提出由該自然人對(duì)公司投資產(chǎn)生的本金損失承擔(dān)連帶清償責(zé)任。對(duì)方表示可以在短時(shí)間內(nèi)安排籌措資金并進(jìn)行賠付，公司為第一時(shí)間挽回?fù)p失同意該做法。溫廷濤與深博信投的關(guān)系待監(jiān)管及公安部門進(jìn)一步核實(shí)。”

此外，針對(duì)基金具體的投向，圣元環(huán)保回應(yīng)稱：“根據(jù)基金管理人及基金托管人提供的完整的產(chǎn)品資產(chǎn)估值表、賬戶交易明細(xì)、每日凈值序列表及托管戶流水清單等資料，產(chǎn)品具體投向?yàn)閲?guó)內(nèi)A股上市公司股票等容易變現(xiàn)的產(chǎn)品。本基金產(chǎn)品無(wú)結(jié)構(gòu)化安排，無(wú)優(yōu)先級(jí)或劣后級(jí)設(shè)置，子公司廈門金陵基為該產(chǎn)品單一投資者。”

被監(jiān)管出具警示函

同日實(shí)控人承諾兜底

 

就在理財(cái)暴雷被公之于眾的第二天，監(jiān)管處罰也來(lái)了。

12月27日，圣元環(huán)保公告收到廈門證監(jiān)局出具的警示函。警示函指出，圣元環(huán)保子公司認(rèn)購(gòu)的私募產(chǎn)品出現(xiàn)重大損失，公司知悉后未及時(shí)予以披露，遲至12月26日晚間才進(jìn)行披露。

回溯時(shí)間線，圣元環(huán)保在12月12日就收到了顯示巨額虧損的凈值表，12月14日工作小組已前往深圳現(xiàn)場(chǎng)核查并確認(rèn)了情況。然而，直到12月26日，公司才發(fā)布相關(guān)公告。

為此，廈門證監(jiān)局決定對(duì)圣元環(huán)保采取出具警示函的監(jiān)督管理措施，并同時(shí)對(duì)公司董事長(zhǎng)朱煜煊、總經(jīng)理朱恒冰、董事會(huì)秘書陳文鈺采取出具警示函的措施，并將相關(guān)情況記入誠(chéng)信檔案。監(jiān)管部門要求公司吸取教訓(xùn)，強(qiáng)化規(guī)范運(yùn)作意識(shí)，并采取有效措施最大限度挽回?fù)p失。

在收到警示函的同一天，圣元環(huán)保的控股股東、實(shí)際控制人朱煜煊和朱恒冰（朱煜煊和朱恒冰系父子關(guān)系）做出了“兜底承諾”。

據(jù)圣元環(huán)保公告，朱煜煊和朱恒冰承諾，將對(duì)廈門金陵基認(rèn)購(gòu)該基金的本金損失采取先行補(bǔ)償。

具體的補(bǔ)償邏輯是：以初始投資本金6000萬(wàn)元為基數(shù)，扣除屆時(shí)基金贖回到賬金額和公司采取其他措施（如向溫廷濤追償、訴訟等）實(shí)際追回的款項(xiàng)后，差額部分由兩位實(shí)控人補(bǔ)足。

數(shù)據(jù)顯示，朱煜煊持有圣元環(huán)保13.02%的股份，朱恒冰持有25.00%的股份。二人承諾最遲于公司2025年年度報(bào)告正式披露日之前，將補(bǔ)償金額足額支付至公司指定賬戶。

四大疑點(diǎn)浮出

這起巨額虧損事件背后，涉事私募凈值疑問(wèn)、產(chǎn)品密集清盤疑云重重，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者梳理出四大待解疑點(diǎn)。

疑點(diǎn)一：深博信投為何密集提前清算旗下產(chǎn)品？

 

據(jù)悉，涉事私募機(jī)構(gòu)為深圳深博信投投資管理有限公司，涉事產(chǎn)品為“深博宏圖成長(zhǎng)1號(hào)私募證券投資基金”，基金托管券商為招商證券。據(jù)中基協(xié)備案信息顯示，廈門金陵基以單一投資者身份，使用閑置自有資金認(rèn)購(gòu)該基金6000萬(wàn)元，該基金于2025年3月10日成立。

令人費(fèi)解的是，在“深博宏圖成長(zhǎng)1號(hào)”成立并備案后不久，深博信投旗下其他產(chǎn)品便開始密集提前清算。中基協(xié)信息顯示，深博信投2025年合計(jì)有6只產(chǎn)品完成清算。

清算集中在2025年5月26日至10月22日期間，具體來(lái)看：

深博紅日一號(hào)私募證券投資基金于5月26日提前清算，深博信投資-價(jià)值發(fā)現(xiàn)私募基金于6月11日提前清算，深博客鄉(xiāng)山水壹號(hào)私募證券投資基金于7月24日提前清算，深博價(jià)值成長(zhǎng)一號(hào)、深博凱越啟航壹號(hào)也于今年內(nèi)提前清算，最近清算的是10月22日的深博ESG量化對(duì)沖中性策略私募證券投資基金。

目前深博信投仍在運(yùn)作的產(chǎn)品還有5只，除此次巨額虧損的“深博宏圖成長(zhǎng)1號(hào)”外，其余4只產(chǎn)品中，深博信優(yōu)選一號(hào)、深博創(chuàng)富一號(hào)、深博信投深泰一號(hào)的管理規(guī)模均低于1000萬(wàn)元。

值得注意的是，據(jù)私募排排網(wǎng)信息，“深博宏圖成長(zhǎng)1號(hào)”尚未公布基金經(jīng)理，而深博信投旗下登記有周彬、李興、鄧奕超、曾智興等基金經(jīng)理。

疑點(diǎn)二：自然人溫廷濤與深博信投究竟是什么關(guān)系？

 

溫廷濤與深博信投之間究竟存在何種關(guān)聯(lián)？上市公司投資私募的巨額虧損，為何會(huì)由一名自然人承擔(dān)連帶清償責(zé)任？截至目前，雙方均未披露相關(guān)關(guān)聯(lián)信息。

疑點(diǎn)三：多重風(fēng)控措施為何沒(méi)發(fā)揮作用？

 

圣元環(huán)保此次投資巨虧的背后，是涉事基金多重風(fēng)控措施的失效。資料顯示，“深博宏圖成長(zhǎng)1號(hào)”為R4級(jí)（中高風(fēng)險(xiǎn)）投資品種，投資范圍涵蓋權(quán)益類（股權(quán)類）、固定收益類（債權(quán)類）及期貨和衍生品類產(chǎn)品，可參與融資融券、融券出借等業(yè)務(wù)。

從風(fēng)控設(shè)計(jì)來(lái)看，該基金設(shè)置了多項(xiàng)約束條款：投資于同一資產(chǎn)的資金不得超過(guò)基金凈資產(chǎn)的25%；發(fā)生觸及止損線或預(yù)警線等重大事項(xiàng)時(shí)，基金管理人需在10個(gè)工作日內(nèi)及時(shí)披露。

深博信投還向廈門金陵基出具《承諾函》，明確當(dāng)基金份額凈值≤0.80元時(shí)，基金持有的存款、證券保證金等現(xiàn)金類資產(chǎn)合計(jì)不低于資產(chǎn)凈值的50%，不符合則需在2個(gè)工作日內(nèi)調(diào)整完畢；當(dāng)凈值≤0.70元時(shí)，管理人需在2個(gè)工作日內(nèi)將非活期存款類投資標(biāo)的全部變現(xiàn)。

私募排排網(wǎng)信息顯示，深博信投總經(jīng)理李松濤號(hào)稱“從業(yè)20年，擅長(zhǎng)證券、期貨跨行業(yè)組合投資，過(guò)去五年股票商品期貨組合賬戶為客戶帶來(lái)穩(wěn)定持續(xù)回報(bào)”。但從基金的實(shí)際業(yè)績(jī)表現(xiàn)來(lái)看，多重風(fēng)控措施未發(fā)揮任何預(yù)警或止損作用。

疑點(diǎn)四：組合今年曾兩度亮相上市公司股東名單，標(biāo)的未大幅下跌，巨虧從何而來(lái)？

 

在牛市背景下，“深博宏圖成長(zhǎng)1號(hào)”的巨額虧損令市場(chǎng)費(fèi)解，其持倉(cāng)標(biāo)的成為關(guān)注焦點(diǎn)。《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者梳理發(fā)現(xiàn)，該基金曾現(xiàn)身中創(chuàng)環(huán)保、京基智農(nóng)兩家上市公司的流通股名單。

中創(chuàng)環(huán)保2025年中報(bào)顯示，“深博宏圖成長(zhǎng)1號(hào)”二季度新進(jìn)持有282.035萬(wàn)股，位列第六大流通股股東，三季度末已退出；期間中創(chuàng)環(huán)保二季度上漲5.93%，三季度下跌6.64%。

京基智農(nóng)中報(bào)則顯示，該基金二季度新進(jìn)持有358.5118萬(wàn)股，位居第八大流通股股東，三季度末同樣退出；京基智農(nóng)二季度下跌6.73%，三季度上漲4.77%。

按二季度末收盤價(jià)粗略計(jì)算，該基金持有中創(chuàng)環(huán)保市值約4033萬(wàn)元，持有京基智農(nóng)市值約5564萬(wàn)元，兩者合計(jì)9597萬(wàn)元。

廈門金陵基以單一投資者身份認(rèn)購(gòu)了6000萬(wàn)元。兩相對(duì)比，這3597萬(wàn)元的差額是“深博宏圖成長(zhǎng)1號(hào)”前期賺的盈利，還是該產(chǎn)品使用了杠桿？

值得注意的是，該基金在上述兩只個(gè)股持股期間，股價(jià)均未出現(xiàn)大幅下跌。

實(shí)探深博信投，相關(guān)人士：

不方便接電話，也不是時(shí)候

中基協(xié)信息顯示，深博信投成立于2014年5月16日。公司實(shí)際控制人張曉琴曾任職于浦發(fā)銀行深圳分行，擔(dān)任客戶經(jīng)理、資金管理經(jīng)理等職，2014年2月起入職深圳深博信投；總經(jīng)理李松濤履歷豐富，先后在中國(guó)電子器件深圳分公司、中國(guó)電信深大電話公司擔(dān)任技術(shù)崗，2002年起轉(zhuǎn)入理財(cái)領(lǐng)域，歷任Tom新理財(cái)工作室投研部理財(cái)經(jīng)理、香港湯木商業(yè)分析有限公司投研部投資經(jīng)理，2016年10月加入深圳深博信投，先后擔(dān)任基金經(jīng)理、總經(jīng)理。股權(quán)結(jié)構(gòu)方面，張曉琴持股51%，劉順飛持股49%。

公開信息顯示，深博信投管理規(guī)模處于0-5億元區(qū)間。國(guó)家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)顯示，深博信投所在地為深圳市南山區(qū)粵海街道南海大道3688號(hào)深圳大學(xué)學(xué)生創(chuàng)業(yè)園211室。

12月27日，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》實(shí)地走訪涉事私募公司深博信投，試圖解開圣元環(huán)保6000萬(wàn)元私募投資巨虧的謎團(tuán)。

記者首先前往深博信投注冊(cè)地——深圳大學(xué)學(xué)生創(chuàng)業(yè)園。

進(jìn)入校園需提前預(yù)約，抵達(dá)創(chuàng)業(yè)園二樓后，現(xiàn)場(chǎng)標(biāo)識(shí)顯示此處為雅思考試中心，并無(wú)深博信投的辦公痕跡。在校內(nèi)工作人員指引下，記者轉(zhuǎn)至滄海校區(qū)創(chuàng)業(yè)中心實(shí)探核查校內(nèi)企業(yè)名錄，亦未發(fā)現(xiàn)深博信投相關(guān)信息，現(xiàn)場(chǎng)顯示211室門牌號(hào)實(shí)際對(duì)應(yīng)校內(nèi)某實(shí)驗(yàn)室。

為進(jìn)一步核實(shí)情況，記者撥打了天眼查顯示的深博信投年報(bào)聯(lián)系方式，接電話人士在得知記者采訪來(lái)意后表示，自己并非該公司工作人員，深博信投是其朋友的（公司），圣元的事情已經(jīng)在處理了，走法律程序。

隨后，記者又根據(jù)知情人士提供的線索，前往深博信投位于龍華區(qū)的辦公地。

記者在現(xiàn)場(chǎng)看到，該辦公地僅懸掛“深圳大學(xué)龍華產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新基地”和“深圳大學(xué)龍華生物產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新研究院”的銘牌，未見到深博信投的辦公標(biāo)識(shí)，由于是周六，也未看到該公司工作人員。而從天眼查的穿透信息來(lái)看，深博信投和深圳大學(xué)龍華生物產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新研究院屬于“同電話企業(yè)”。

知情人士提供的深博信投龍華區(qū)辦公場(chǎng)地現(xiàn)場(chǎng)

記者隨后又致電深博信投基金經(jīng)理，對(duì)方稱“現(xiàn)在不方便接電話，也不是時(shí)候”后便匆匆掛斷。記者還嘗試聯(lián)系了深博信投的法定代表人曾智興，其在記者表明采訪來(lái)意后直接稱“打錯(cuò)了”，隨即掛斷電話。

截至發(fā)稿，深博信投仍未對(duì)基金凈值暴跌、越權(quán)交易等指控作出回應(yīng)，重重謎團(tuán)仍待解開。圣元環(huán)保的私募投資為何會(huì)產(chǎn)生巨額損失，該如何追償，本報(bào)記者也將持續(xù)追蹤。

（免責(zé)聲明：文章內(nèi)容和數(shù)據(jù)僅供參考，不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。）

記者|趙李南 楊建 甄素靜

編輯|何小桃 趙云 易啟江

校對(duì)|陳星

 

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