兩大老牌機構相繼被“摘牌”！投顧機構多事之秋，律師支招投資者這樣維權退款

每經記者｜王海慜    每經編輯｜彭水萍    

最近，青島大摩證券投資有限公司（以下簡稱青島大摩投資）成為近期第二家被“摘牌”（撤銷其證券投資咨詢業務許可）的證券投資咨詢機構。 

就在上個月，另一家老牌證券投資咨詢機構——北京中方信富投資管理咨詢有限公司（以下簡稱北京中方信富）同樣被撤銷證券投資咨詢業務許可。

今天記者多次撥打青島大摩投資的聯系電話，均無人接聽，北京中方信富的官網也處于“服務暫?！钡臓顟B。有律師認為，對持牌機構而言，撤銷業務許可意味著公司將不能再從事證券投資咨詢業務，那么投資者可以因此解除合同并要求退還相應的費用。

今年以來，有大量的投顧機構吃到了監管罰單。對于已經購買服務的投資者而言，如果想進行維權，那么投資者需要注意搜集能證明投顧公司涉嫌違規的相關證據，以備投訴時使用。 

連續2家老牌投顧機構被吊銷牌照

近日，證監會公布的一則行政處罰決定書，對青島大摩投資而言無疑是一記重拳。這家成立于1997年的老牌投顧機構，被處以300萬元罰款，并撤銷其證券投資咨詢業務許可。

圖片來源：證監會官網截圖

據證監會披露，經查，2020年以來，青島大摩投資濟南分公司通過微信公眾號“大摩指數”提供課程售賣及觀看、發送資訊及互動聊天等投資咨詢服務，并通過第三方公司等引流方或推廣公司為投教課程提供互聯網引流推廣服務。青島大摩投資未按照規定保存上述業務推廣、服務記錄等有關資料，且故意刪除數據庫中相關服務記錄的部分數據。相關業務涉及眾多客戶，金額較大，情節嚴重。 

就在不久前的11月，另一家老牌投顧機構北京中方信富也被“摘牌”。除此之外，北京中方信富時任董事長張松被罰款60萬元，并被處以6年證券市場禁入。

證監會調查顯示，中方信富的違法違規行為并非偶然，而是系統性違規，且情節較為嚴重。例如，在文件資料保存環節，中方信富的合規漏洞已有多年。2021年至2023年期間，公司未完整保存13名客戶的營銷服務記錄；更早的2020年，其對221名客戶的業務推廣、協議簽訂、服務提供等環節的留痕記錄更是存在缺失。 

以上監管披露的信息表明，部分投顧機構將牌照視為“斂財工具”而非“責任狀”，通過一些“打擦邊球”的方式誘導投資者。當面臨監管審查時，則采取刪除數據、瞞報收入等手段試圖蒙混過關。

更有甚者，一些公司對于監管處罰陽奉陰違，屢犯不改。2020年2月底，中方信富被北京證監局責令暫停新增客戶六個月，但其在整改期間仍新增223名客戶，卻于2021年12月向監管謊稱無新增客戶。

投資者應如何維權?

青島大摩投資、北京中方信富均成立超20年，在被撤銷牌照后，兩家公司20多年來積累的大量客戶將面臨所購買的投顧服務失效的問題。那么，如何退款就成了擺在不少投資者面前的難題。

據證監會披露的信息，2022年9月至2024年8月，青島大摩投資通過證監會機構監管相關信息系統逐月報送資產負債表、利潤表等數據，但未包含2家分支機構的財務數據，導致累計漏報營業收入4.85億元。如此巨額的營業收入被刻意隱瞞，背后投資者的損失將如何挽回？

圖片來源：青島大摩投資官網截圖

圖片來源：北京中方信富官網截圖

今日，記者多次撥打了青島大摩投資官網公布的兩個聯系電話，均無人接聽。此外，北京中方信富的官網目前已經處于“服務暫停維護中”的狀態。

除了上述兩家已被撤牌的投顧機構外，今年來已有多家同類機構也相繼因為不合規行為吃到了監管的罰單。中國證券業協會官網顯示，目前，在協會注冊登記的證券投資咨詢公司共計78家。據公開報道，今年以來，證監會及地方證監局累計對約40家持牌證券投資咨詢機構出具監管函。

對于一些風險逐漸暴露的投顧機構，投資者如果想退費被公司拒絕后又該如何應對？事實上，在許多投資者與投資咨詢機構之間發生權益糾紛，尤其是當投資者蒙受損失試圖維權時，往往發現自己處于較為被動的不利局面。

就此情形，在一些社交平臺，有網友發帖支招，建議投資者遇到此類情況，可以分幾步操作：1、收集投顧公司涉嫌誘導消費、虛假宣稱、承諾高收益等違規證據，包括相關聊天記錄、宣傳材料、轉賬憑證、服務合同等；2、如果投顧公司拒不退費，可以向監管部門提交投訴材料；3、委托律師發送正式函件。 

對此，四川縱目律師事務所王英占律師今日向記者表示，如果投顧公司的牌照被吊銷，那么根據有關法規，已經付費的投資者可以要求公司退款，“證券投資咨詢業務許可證是投顧公司從事投資咨詢業務的資格條件，其不具備相應許可，則其不能履行合同，那么投資者可以因此解除合同并要求退還相應的費用。如果不退費的話，可以向相關監管部門投訴，也可以提起民事訴訟，要求投顧公司退錢，同時保全這些公司的賬戶，用于后期執行。”  

上海明倫律師事務所王智斌律師進一步指出，“牌照吊銷不意味著債權債務關系自動消失。投資者可根據服務合同向投顧機構主張權利，要求其退還剩余服務費或賠償損失。如果公司已無法聯系，投資者可嘗試通過工商登記信息查找實際控制人或清算組；如公司已進入破產清算程序，應及時申報債權。不過，牌照被撤銷往往伴隨公司經營異常，資產可能不足以清償債務，最終能挽回多少損失存在不確定性?！?nbsp;

此外，在采訪中，幾位律師都醒投資者在接受投顧公司的服務時應注意保存相關證據。“對于其他退費訴求，例如投資者購買服務的投顧公司涉嫌虛假宣傳的情形，就需要投資者收集相應的證據，包括能證明投顧公司誘導消費、虛假宣傳的相關材料，以及與投顧公司的實際履行情況是否相符等?！蓖跤⒄悸蓭熛蛴浾弑硎尽?/p>

王智斌律師則認為，目前監管環境趨嚴，投資者維權意識增強，收集證據是必要前提，“聊天記錄、宣傳材料、轉賬憑證、服務合同等均可作為主張權利的依據，尤其能證明機構存在承諾收益、虛假宣傳等違規行為的材料，對投訴和訴訟都有幫助。投訴渠道方面，證監會及地方證監局是主要受理機構，部分地方金融辦也處理此類糾紛，投訴時應提交詳細書面材料并附證據。”

“委托律師發函，主要作用在于警示對方并中斷訴訟時效，增加對方和解可能性。但如果機構已停止經營或無力償付，律師函的效果就比較有限。如投訴和協商均無法解決，最終可能需要通過訴訟或仲裁途徑維權?！?王智斌律師提醒道，“合規運作的投顧公司，有其自身的價值。對于投資者而言，在尋求投顧服務時，應通過中國證券業協會官網查詢其合規記錄，關注監管處罰信息，審慎決策?！?/p>

封面圖片來源：視覺中國-VCG41N1411911769