中國生物制藥擬以5億美元凈額全資收購禮新醫(yī)藥 后者曾因百億元級(jí)授權(quán)交易“出圈”

每經(jīng)記者｜林姿辰    每經(jīng)編輯｜張益銘    

7月15日盤后，中國生物制藥發(fā)布公告稱，將以約5億美元的總價(jià)收購上海禮新醫(yī)藥95.09%股權(quán)，加上此前參與禮新C輪融資時(shí)已取得的4.91%股權(quán)，交易完成后，禮新醫(yī)藥將成為中國生物制藥全資子公司。

資料顯示，禮新醫(yī)藥是一家聚焦First-in-Class（同類首創(chuàng)，F(xiàn)IC）和Best-in-Class（同類最優(yōu)，BIC）的創(chuàng)新藥研發(fā)公司，2019年成立至今，先后牽手阿斯利康、默沙東，近三年以對(duì)外授權(quán)總額近300億元的戰(zhàn)績“出圈”。

而中國生物制藥正處于創(chuàng)新轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵階段。公司曾預(yù)計(jì)今年的創(chuàng)新產(chǎn)品收入占比突破50%，未來三年計(jì)劃每年上市至少5款創(chuàng)新產(chǎn)品，到2027年創(chuàng)新產(chǎn)品收入占比提升到60%。

憑借兩筆“出圈”交易 禮新醫(yī)藥對(duì)外授權(quán)總額近300億元

在過去兩年的行業(yè)寒冬中，禮新醫(yī)藥曾以兩筆交易引發(fā)關(guān)注，一筆發(fā)生于2023年5月12日，公司與阿斯利康就新型GPRC5D靶向抗體偶聯(lián)藥物L(fēng)M-305達(dá)成全球獨(dú)家授權(quán)協(xié)議，首付款為5500萬美元，交易總價(jià)值達(dá)6億美元。

另一筆發(fā)生在2024年11月，禮新醫(yī)藥與默沙東達(dá)成協(xié)議，將自主研發(fā)的PD-1/VEGF雙抗LM-299的全球獨(dú)家權(quán)益授予默沙東，合計(jì)獲得32.88億美元的收入，其中包括8.88億美元的預(yù)付款和技術(shù)轉(zhuǎn)移里程碑。

而中國生物制藥與禮新醫(yī)藥的交集，始于去年8月。中國生物制藥以1.42億元人民幣參與禮新醫(yī)藥C1輪融資，取得后者4.91%的股權(quán)，并就LM-108及潛在的多個(gè)創(chuàng)新雙特異性抗體或抗體偶聯(lián)藥物（ADC）在中國大陸地區(qū)達(dá)成戰(zhàn)略合作。

根據(jù)公告，在本次收購中，中國生物制藥透過買方，與賣方、禮新醫(yī)藥及Ying Qin Zang訂立買賣協(xié)議，擬以不超過9.5092億美元收購禮新醫(yī)藥95.09%的股權(quán)。剔除禮新醫(yī)藥集團(tuán)于交割日的估計(jì)現(xiàn)金及銀行存款約4.5億美元，買方就收購事項(xiàng)待作出的付款凈額約為5.009億美元。

公告顯示，2023年至2025年上半年，禮新醫(yī)藥的收入分別為1.78億元、21.6萬元和42.18億元，除稅后凈利潤分別為-2.31億元、-4.68億元和16.85億元。

目前，禮新醫(yī)藥有7個(gè)項(xiàng)目處在臨床階段，還有近20個(gè)臨床前項(xiàng)目，擁有自主研發(fā)的抗體、ADC、TCE以及腫瘤微環(huán)境四大平臺(tái)，以及在中國、美國、澳洲三地開展臨床的經(jīng)驗(yàn)和能力。截至目前，公司累計(jì)對(duì)外授權(quán)近40億美元，折合人民幣近300億元。

中國生物制藥曾表示近期將落地重磅對(duì)外授權(quán)交易

有關(guān)公告顯示，本次收購后，禮新醫(yī)藥核心團(tuán)隊(duì)成員將繼續(xù)留任，進(jìn)一步開發(fā)具備國際競爭力的分子，而中國生物制藥將充分發(fā)揮在臨床、生產(chǎn)、商業(yè)化等領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)，加速其創(chuàng)新資產(chǎn)轉(zhuǎn)化。

中國生物制藥董事會(huì)主席謝其潤表示，禮新醫(yī)藥的加入將提升公司在腫瘤創(chuàng)新領(lǐng)域的核心競爭力和國際影響力。

記者注意到，作為傳統(tǒng)藥企轉(zhuǎn)型代表，中國生物制藥及附屬公司去年共有6個(gè)創(chuàng)新產(chǎn)品獲中國國家藥品監(jiān)督管理局（NMPA）批準(zhǔn)上市，其中4個(gè)為國家1類創(chuàng)新藥，年報(bào)顯示，公司“是2024年獲批1類創(chuàng)新藥數(shù)量最多的企業(yè)”。

但同時(shí)，“集團(tuán)超過90%的持續(xù)經(jīng)營業(yè)務(wù)的收入來自中國大陸客戶”。考慮到禮新醫(yī)藥的多項(xiàng)資產(chǎn)均具有全球FIC/BIC的潛力，對(duì)外授權(quán)競爭力優(yōu)勢(shì)顯著，本次收購禮新醫(yī)藥，意味著中國生物制藥的國際化戰(zhàn)略再提速。

比如，禮新醫(yī)藥授權(quán)給阿斯利康的LM-305，已于2023年12月開展全球多中心I期試驗(yàn)，是全球首個(gè)進(jìn)入臨床開發(fā)階段的靶向GPRC5D抗體偶聯(lián)藥物；ADC藥物L(fēng)M-302已獲得美國食品藥品管理局（FDA）的新藥臨床研究（IND）批準(zhǔn)以及孤兒藥資格認(rèn)定（胰腺癌、胃癌及胃食管交界部癌），即將在美國開展二期臨床。

而據(jù)中國生物制藥此前對(duì)外透露，公司管線中包括PDE3/4、HER2雙抗、HER2雙抗ADC、FGF21等后期臨床資產(chǎn)，以及EGFR/cMET ADC、四代EGFR，口服GLP-1和PDE4b等早期項(xiàng)目，同樣具備較強(qiáng)的國際化潛力。

此外，今年6月，中國生物制藥資本市場負(fù)責(zé)人雷鳴在第46屆高盛全球醫(yī)療健康年會(huì)上表示，公司目前已與多家跨國藥企、明星生物科技公司就多款具備全球商業(yè)化潛力的創(chuàng)新資產(chǎn)展開深度洽談，一筆標(biāo)志性的重磅對(duì)外授權(quán)交易將于近期落地。