自主創新持續發力，機構看好AI端側和國產化方向

6月23日早盤，A股三大指數整體小幅低開。上證指數開盤報3349.46點，跌0.31%；深證成指開盤報9950.14點，跌0.55%；創業板指開盤報1996.96點，跌0.64%。半導體板塊逆勢上行，近期熱度較高的科創半導體ETF（588170）盤中漲超2.2%。指數成分股中，中科飛測、拓荊科技、中微公司、神工股份、安集科技、中芯國際等漲幅居前。

中國銀河證券認為，預計需求持續分化，看好AI端側和國產化方向。截至2025年4月，全球半導體銷售額同比增長14.4%，呈現結構性分化，SoC芯片受益于新能源汽車國補及AI終端放量，但二季度受中美關稅及封測產能轉單影響，業績分化，算力相關高性能HBM存儲需求強勁，端側AI滲透加速。預計2025年AI手機滲透率預計達34%，AI PC或從2024年0.5%躍升至2028年79.7%。IDC預測2028年中國加速服務器市場規模將達到253億美元。根據Prismark預測，2023年至2028年多層板下游應用領域中，服務器/數據存儲需求增速最高。

公開信息顯示，科創半導體ETF（588170）跟蹤上證科創板半導體材料設備主題指數，囊括科創板中半導體設備和半導體材料細分領域的硬科技公司。半導體設備和材料行業是重要的國產替代領域，具備國產化率較低、國產替代天花板較高屬性，充分受益于人工智能革命下的半導體需求擴張和科技重組并購浪潮。