機(jī)構(gòu)稱AI基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)帶動半導(dǎo)體高增長

5月14日午后，A股震蕩拉升，三大指數(shù)先后翻紅。電力設(shè)備、國防軍工、社會服務(wù)、美容護(hù)理等行業(yè)漲幅居前。近期自主可控主題升溫，科創(chuàng)半導(dǎo)體ETF（588170）午后翻紅，信創(chuàng)ETF（562570）收復(fù)跌幅。

梳理電子行業(yè)一季度，銀河認(rèn)為AI基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)所帶動的相關(guān)硬件如 AI算力，端側(cè)SoC，PCB等板塊保持了業(yè)績的高增長，看好AI+重鑄電子行業(yè)生態(tài)，并推動相關(guān)硬件的更新與迭代。消費(fèi)電子板塊受到國家補(bǔ)貼政策的刺激淡季不淡，蘋果產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)績穩(wěn)健增長，關(guān)稅因素對板塊估值的壓制趨緩，行業(yè)后續(xù)多重創(chuàng)新包括液態(tài)金屬、AI眼鏡、光學(xué)創(chuàng)新等有望推動相關(guān)供應(yīng)鏈業(yè)績持續(xù)提升。元器件板塊整體一季度受下游政策補(bǔ)貼刺激需求強(qiáng)勁，二季度整體依然維持平穩(wěn)，包括面板、LED、被動元件等整體供需平衡，龍頭公司經(jīng)營穩(wěn)健。建議關(guān)注：寒武紀(jì)、海光信息、中芯國際、北方華創(chuàng)、拓荊科技、長電科技、勝宏科技、滬電股份、生益科技、生益電子、恒玄科技、瑞芯微、樂鑫科技、水晶光電、宜安科技、立訊精密、歌爾股份。

公開信息顯示，科創(chuàng)半導(dǎo)體ETF（588170）跟蹤上證科創(chuàng)板半導(dǎo)體材料設(shè)備主題指數(shù)，囊括科創(chuàng)板中半導(dǎo)體設(shè)備和半導(dǎo)體材料細(xì)分領(lǐng)域的硬科技公司。半導(dǎo)體設(shè)備和材料行業(yè)是重要的國產(chǎn)替代領(lǐng)域，具備國產(chǎn)化率較低、國產(chǎn)替代天花板較高屬性，充分受益于人工智能革命下的半導(dǎo)體需求擴(kuò)張。