國產化替代仍為大勢所趨，機構建議關注半導體行業

4月24日早盤，A股小幅低開后窄幅震蕩，三大指數現均已翻紅，主要寬基指數紅綠互現。行業方面，美容護理、農林牧漁、公用事業、煤炭等漲幅居前。近期受關稅風險擾動，自主可控、國產替代主題熱度抬升。其中，科創半導體ETF（588170）回調近1%，信創ETF（562570）回調超1%。

湘財證券認為，Deepseek為代表的國內 AI 大模型技術崛起及破圈，帶動端側AI算力的需求上行，驅動高性能以太網交換機、先進存儲產品、GPU及邊緣計算/端側算力芯片等多種半導體硬件的市場需求穩步增長。傳統消費電子領域，供給端企業庫存去化已基本到位，智能手機、PC及IOT板塊受益于市場需求已進入復蘇區間疊加政策助力拉動企業投資、居民消費，需求端或進一步得到提振，上游IC設計企業業績有望保持增長。地緣政治風險加劇，國產化替代仍為大勢所趨。建議持續關注半導體行業。

公開信息顯示，科創半導體ETF（588170）跟蹤上證科創板半導體材料設備主題指數，囊括科創板中半導體設備和半導體材料細分領域的硬科技公司。半導體設備和材料行業是重要的國產替代領域，具備國產化率較低、國產替代天花板較高屬性，充分受益于人工智能革命下的半導體需求擴張。