外圍擾動下，重視科技內(nèi)需！機構(gòu)稱堅定看好國產(chǎn)AI算力產(chǎn)業(yè)鏈

4月18日午后，A股主要指數(shù)多數(shù)下跌，一度僅北證50、創(chuàng)成長等指數(shù)上漲。行業(yè)板塊方面，通信行業(yè)領(lǐng)漲，社會服務(wù)、美容護理、農(nóng)林牧漁、紡織服飾、商貿(mào)零售等行業(yè)跌幅居前。近期熱度較高的云計算50ETF（516630）午后小幅下跌，持倉股中，拓維信息、新易盛、中際旭創(chuàng)、潤和軟件等漲幅居前，稅友股份、中國軟件、泛微網(wǎng)絡(luò)、石基信息等領(lǐng)跌。

平安證券認為，近期包括OpenAI、豆包在內(nèi)發(fā)布的新模型，解題思路在此前思維鏈CoT基礎(chǔ)上，更多體現(xiàn)對模型原生Agent能力（即工具使用）以及多模態(tài)推理能力的重視。全球大模型領(lǐng)域的競爭依然白熱化，堅定看好AI主題的投資機會，當(dāng)前Agent在企業(yè)端落地進度較為靠前，AI應(yīng)用建議關(guān)注OA/ERP/編程/辦公等領(lǐng)域；算力方面，Agent將帶來更多的推理端應(yīng)用需求，從而拉動推理端算力乃至整體算力需求向上。當(dāng)前全球貿(mào)易摩擦持續(xù)演化，從性價比以及供應(yīng)鏈安全的角度，我國國產(chǎn)AI算力在國內(nèi)AI算力市場的接受度將進一步提高，市占率有望進一步提升，堅定看好國產(chǎn)AI算力產(chǎn)業(yè)鏈。

公開信息顯示，云計算50ETF（516630）的AI算力含量較高，標(biāo)的指數(shù)成分股覆蓋了光模塊&光器件、算力租賃（IDC）、數(shù)據(jù)儲存、服務(wù)器、液冷等算力基建概念板塊。此外，指數(shù)當(dāng)中DeepSeek概念股含量較高，據(jù)華創(chuàng)證券測算，云計算指數(shù)（930851）的Deepseek概念股含量為42.9%。