溢價(jià)7.7%也要買入！跨境ETF頻現(xiàn)溢價(jià)，“真香”還是“無腦追”？

每經(jīng)記者｜黃小聰    每經(jīng)編輯｜趙云    

二級(jí)市場溢價(jià)7.7%的基金，你會(huì)買嗎？

近期，多只跨境ETF、商品類基金表現(xiàn)活躍，且頻頻出現(xiàn)溢價(jià)的情況，以華泰柏瑞東南亞科技ETF為例，截至今日收盤，二級(jí)市場價(jià)格為1.105元，而基金份額的參考凈值僅有1.0258元，溢價(jià)7.7%。

除了這只ETF，記者注意到，還有華夏日經(jīng)ETF、易方達(dá)原油、嘉實(shí)原油等多只基金，近日也都因?yàn)橐鐑r(jià)紛紛提示風(fēng)險(xiǎn)。

這只ETF上市不到一個(gè)月，溢價(jià)已超7%

翻看近期ETF的表現(xiàn)，可以發(fā)現(xiàn)漲幅居前的是多只跨境ETF，比如匯添富納指生物科技ETF、華泰柏瑞東南亞科技ETF、華夏日經(jīng)ETF，近20日漲幅均超過了10%。

再以今日漲幅最高的華泰柏瑞東南亞科技ETF為例，該產(chǎn)品自12月1日上市以來持續(xù)上漲，累計(jì)漲幅超過13%。

不過隨著二級(jí)市場價(jià)格持續(xù)上漲，基金開始出現(xiàn)大幅溢價(jià)。截至今日收盤，華泰柏瑞東南亞科技ETF二級(jí)市場價(jià)格為1.105元，而基金份額的參考凈值僅有1.0258元，溢價(jià)7.7%。

華泰柏瑞指數(shù)投資部總監(jiān)助理李沐陽表示：“海外市場因圣誕節(jié)休市導(dǎo)致跨境產(chǎn)品無法正常通過申購創(chuàng)設(shè)份額，投資者買入熱情便直接體現(xiàn)在了二級(jí)市場的交易價(jià)格上，可能是導(dǎo)致高溢價(jià)產(chǎn)生的原因。”

資料顯示，華泰柏瑞東南亞科技ETF是華泰柏瑞基金與南方東英資產(chǎn)管理有限公司合力推出的首只滬新互掛ETF。產(chǎn)品對(duì)標(biāo)指數(shù)——新交所泛東南亞科技指數(shù)，成分股涵蓋印度、印尼、馬來西亞、新加坡、泰國、越南的前30大的科技龍頭。

在該產(chǎn)品的管理上，華泰柏瑞基金采用互掛的投資方式，即通過直接投資南方東英iEdge泛東南亞科技指數(shù)ETF，來實(shí)現(xiàn)對(duì)新交所泛東南亞科技指數(shù)的緊密跟蹤。這點(diǎn)從此前披露的上市公告書中也可以看出。

此外，全球其它多個(gè)市場今年以來表現(xiàn)不錯(cuò)，也是投資者將目光投向海外的另一重要原因。

具體到泛東南亞的機(jī)會(huì)，李沐陽進(jìn)一步指出：“受益于全球供應(yīng)鏈轉(zhuǎn)移，泛東南亞區(qū)域近年來經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)強(qiáng)勁，互聯(lián)網(wǎng)等科技領(lǐng)域也持續(xù)蓬勃發(fā)展。我們認(rèn)為，明年東南亞科技領(lǐng)域的投資機(jī)會(huì)依然值得關(guān)注。核心邏輯是新興市場在弱美元時(shí)代有比較強(qiáng)的確定性，對(duì)于全球投資者來說，弱美元階段會(huì)傾向去找新興市場投資，因?yàn)榭赡芨邚椥?。像東南亞這種資本流入更加便捷的新興市場，再疊加強(qiáng)勁的基本面，整體上投資邏輯比較通順。”

多只跨境ETF、商品類基金因溢價(jià)提示風(fēng)險(xiǎn)

除了華泰柏瑞東南亞科技ETF這只產(chǎn)品，記者注意到，還有多只ETF以及商品類基金近日也都因?yàn)橐鐑r(jià)紛紛提示風(fēng)險(xiǎn)。

具體來看，12月20日，華夏日經(jīng)ETF就已公告，二級(jí)市場交易價(jià)格明顯高于基金份額參考凈值，出現(xiàn)較大幅度溢價(jià)。特此提示投資者關(guān)注二級(jí)市場交易價(jià)格溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，投資者如果盲目投資，可能遭受重大損失。

從今日收盤來看，二級(jí)市場價(jià)格為1.358元，而基金份額參考凈值為1.268元，按照這個(gè)價(jià)格估算，溢價(jià)也達(dá)到了7%。

還有易方達(dá)原油12月23日曾公告，截至2023年12月20日，基金份額凈值為1.1811 元，而截至2023年12月22日，基金在二級(jí)市場的收盤價(jià)為1.375 元，明顯高于基金份額凈值，投資者如果盲目投資于高溢價(jià)率的基金份額，可能遭受重大損失。

此外，嘉實(shí)原油也曾公告，截至2023年12月18日，基金份額凈值為1.3911元，而截止2023 年12月20日，基金在二級(jí)市場的收盤價(jià)為1.692元，明顯高于基金份額凈值，投資者如果盲目投資于高溢價(jià)率的基金份額，可能遭受重大損失。

再從今日收盤來看，易方達(dá)原油收盤價(jià)格為1.355元，明顯高于12月22日1.1787元的凈值；嘉實(shí)原油收盤價(jià)格為1.585元，也明顯高于12月22日1.4109元的凈值。

需要提醒的是，隨著海外市場假期的結(jié)束，一些ETF的溢價(jià)很可能被快速壓縮，而對(duì)于LOF基金來說，雖然幾只出現(xiàn)溢價(jià)的基金，場外的申購已經(jīng)關(guān)閉，投資者無法從場外買入，也不能進(jìn)行申購套利，但如果基金開放申購或市場轉(zhuǎn)為向下調(diào)整，這個(gè)溢價(jià)也可能很快被抹平，因此需要特別注意溢價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)。

封面圖片來源：視覺中國-VCG111362775847