借道基金玩轉滬港通 三類產品最受益

每經記者徐皓發自上海 今日滬港通正式啟動，基金投資者可以分別借助投資于滬、港兩個市場的基金產品參與這一熱點。對個人投資者而言，借道基金一方面可以化解跨市場選股的難題，同時還可以繞過滬港通對個人投資者50萬元參與門檻的限制。 T+0預期利好重倉券商股基金 券商板塊是滬港通中最直接的受益板塊之一。同時，伴隨滬港通而來的是A股市場恢復T+0交易制度的呼聲，這無疑又將為券商股添一把火。 上周，滬港通啟動消息明確之后，券商股集體大漲，也是市場情緒的直接反應。不過值得注意的是，后半周急速沖高的券商板塊已經開始出現回調。 《每日經濟新聞》記者注意到，目前市場上有多只以證券行業或非銀行金融業為標的的指數基金，券商股投資權重極高。基金產品類型也豐富多樣，包括適合交易型投資者的ETF、分級基金產品。 易方達滬深300非銀ETF跟蹤的是市場上唯一一只跟蹤非銀板塊的ETF，將采用完全復制法跟蹤滬深300非銀行金融指數，該指數基本覆蓋了A股市場上所有券商、保險股共22個樣本股。近一月基金凈值增長了16.67%。不過值得注意的是，該基金由于規模較小，高峰時期每日成交僅幾千萬元，流動性不佳。 分級基金中包括銀華非銀行分級基金、申萬證券分級基金，母基金近一月凈值增長分別達到16.83%和20.7%。而其在二級市場交易的B類份額由于擁有杠桿而極具進攻性，漲幅更甚。近期由于交投活躍，銀華非銀行B和申萬證券B在分級產品中成交量居前，尤其是申萬證券B成交量在億元以上。 境外資金涌入“大盤基”長期受益 滬港通的投資標的大多集中在大盤藍籌股中，加之以QFII為代表的海外投資者一以貫之的投資偏好，金融、消費等藍籌板塊被認為是長期收益品種。 好買基金研究中心表示，滬港通開通之后，由于海外投資者的加入，市場投資者的結構有所改變。同時，由于海外投資者更偏好銀行等大盤藍籌股。因此這類個股將迎來估值修復行情。投資者可關注單邊做多A股的滬深300ETF，重倉銀行和券商的大盤藍籌基金。 重倉大盤藍籌股的基金產品除了滬深300、上證180等指數基金，還有不少主動型股票產品。在小盤股雞犬飛天的近一年多中，這類大盤藍籌基金的表現并不突出。 數米基金研究中心推薦的致力于投資價值被低估的藍籌股、各期收益率均排名前列、由研究部總監掛帥的“大盤基”，其中招商大盤藍籌，今年以來基金凈值增長達到28.68%，同時波動性較小，較為穩健。此外，鵬華價值優勢也是主要以低估藍籌為投資標的的基金，今年以來凈值增長17.9%，近期隨著藍籌起舞，表現較為突出。 個人投資者可借道港股QDII 相對A股市場，港股總體估值更便宜，投資邏輯更加具有長期一致性，對內地投資者具有巨大的吸引力。滬港通的啟動將為港股市場帶來較大的增量資金，提高市場交易量，也有利于港股市場表現。 個人投資者借道QDII基金投資港股，可以規避滬港通對于個人投資者證券賬戶及資金賬戶內資產不低于人民幣50萬元的門檻限制。同時，普通投資者如直接買入滬港通個股，還將受港股交易單位限制，整手金額從3000多港元到15萬港元不等，而基金申購門檻更低。 《每日經濟新聞》記者注意到，目前南方基金和華夏基金已經上報了滬港通基金，首批產品均為投資于香港恒生指數的交易型開放式指數基金（QDII-ETF），有望在近期獲批。 而目前市場上主要投資于香港市場（占凈值70%以上）的QDII產品已有10只。今年以來，港股QDII中主動型產品的業績好于指數基金。 德圣基金研究中心建議優選跟蹤恒生國企指數的基金，其中恒生國企指數成分股為所有在聯交所上市的內地H股股票，該類股票將直接受益于內地政策利好，可投資價值較高，投資者可以重點關注。