券商機構晚間推薦10只潛力股

峨眉山A：有述求+有故事+有業績

要點

我們于11月1日參加了峨眉山A為非公開增發舉辦的投資者交流會，公司董事長、總經理、財務總監等高管皆出席會議。

14年業績高增長確定。今年受地震和洪災影響，預計全年客流下滑至230-240萬。公司預計明年客流同比增長能夠超過30%達300萬人次。另外，明年金頂索道可能提價+高鐵預計開通+銷售費用保持穩定，預計凈利潤增速將超過客流增速。

中長期想象空間大。公司計劃利用景區稀缺資源，通過衍生產業鏈實現長期增長。利用募投資金實現茶葉生產、旅游演藝等項目建設。未來還可能打造峨眉大小循環，突破游客接待瓶頸，甚至開發旅游地產。公司考慮進軍位于峨眉山西北部的柳江古鎮，開發養生求壽度假小鎮。另外，控股股東也考慮將酒店、車隊等資產注入上市公司。公司預計從2014年起未來5年復合增速不低于30%，再融資順利進展。公司定增預案在10月14日獲得證監會審核通過，有望在今年年內發行成功。定增底價在14.78元，奠定股價安全邊際。本次會議參與者超過100人，市場對定增反響較為熱烈。

建議

維持盈利預測不變。預計2013/2014年每股收益為0.67/0.89元(定增攤薄后)，對應市盈率為26.9/20.4x.

公司今年有再融資奠定安全邊際+明年有高業績增長+長期有諸多發展機會，建議重點關注。