60億元！“果汁大王”國投中魯擬發行股份購買電子院100%股份，標的估值溢價近150%

每經記者｜蔡鼎    每經編輯｜張益銘    

國投中魯（SH600962，股價23.67元，市值62.07億元）12月30日晚間公告稱，公司擬通過發行股份購買國投集團、大基金二期等持有的中國電子工程設計院股份有限公司（以下簡稱電子院）100%股份，并向不超過35名特定投資者發行股份募集配套資金不超過17.26億元。本次交易的標的資產電子院100%股權的交易價格為60.26億元。

公告顯示，上述交易已由國投中魯于今日（12月30日）舉行的第九屆董事會第12次會議審議通過，但尚需提交公司股東會審議。本次交易構成關聯交易和重大資產重組，但不構成重組上市。本次交易前后，國投中魯的控股股東仍為國投集團，實控人仍為國務院國資委，本次交易不會導致上市公司控制權發生變更。

電子院評估溢價近150%

公告顯示，電子院成立于1992年8月27日，主要辦公地點位于北京市海淀區，有國投集團、新世達壹號、大基金二期等7家股東。其主營業務聚焦電子信息產業，為半導體、新型顯示及其他相關領域客戶提供產業化咨詢、工藝設計、設備選型與組線等專業服務，為項目全生命周期提供綜合服務支持，主要產品為高科技工程解決方案、設計與全過程咨詢、工程技術服務與銷售。

圖片來源：國投中魯公告

標的資產的估值方面，以2025年6月30日為評估基準日，采用收益法后電子院母公司的凈資產賬面值約24.36億元，評估增值約35.9億元，增值率為147.40%。

需要指出的是，截至12月30日收盤，國投中魯的市值僅62.07億元，而本次交易作價就達到了60.26億元。

按照發行股份購買資產的發行價格10.98 元/股計算，上市公司本次發行股份購買資產發行的股票數量總計約5.49億股，占本次發行股份購買資產后公司總股本的67.67%。

國投中魯擬向不超過35名特定對象定增募資不超過17.26億元，擬用于核心技術引領及產業化前沿技術研究——重點實驗室建設、PSIM數字化業務——先進制造組線技術與數字孿生研究及應用、數智化平臺建設和補充流動資金四個項目。需要指出的是，這四個募投項目中，補充流動資金（7億元）的占比最大（約40.56%）。

圖片來源：國投中魯公告

具體來看，參與本次交易的35名特定投資者中包括國投集團、新世達壹號、大基金二期、建廣投資、灣區智能等，其中，國投中魯的控股股東國投集團持有電子院54.1%股份（對應電子院5億股股份），交易對價約32.6億元。

尚需履行多道審批程序

據國投中魯2025年半年報，公司報告期內的經營范圍主要是濃縮果蔬汁（漿）的生產和銷售，主導產品為濃縮蘋果汁。

對于本次交易的影響，國投中魯稱，“本次交易完成后，上市公司在原主營業務基礎上增加電子信息產業及其他相關領域業務，包括產業化咨詢、工藝設計、設備選型與組線、工廠設計與建設、產線調試與運行管理、數字化服務、檢驗檢測及認證等專業服務??本次交易將提升上市公司的資產規模和盈利能力。”

對于本次交易的目的，公司稱，一是注入優質資產，打造第二增長曲線；二是提高上市公司盈利能力，努力提升全體股東回報。

不過，國投中魯的此次交易尚需履行多道程序，包括但不限于國務院國資委的正式批準、上交所審核通過及中國證監會注冊同意等等。“由于本次交易方案尚需滿足多項前提條件，因此在實施過程中將受到多方因素的影響，可能導致本次交易暫停、中止或取消。”國投中魯在公告中補充稱。

公告稱，本次交易完成后，電子院將成為國投中魯的全資子公司。據公告，電子院為我國電子工程領域的領軍企業以及先進電子制造產業化綜合服務商。

《每日經濟新聞》記者注意到，國投中魯此次交易還包含了業績承諾和補償安排。具體來看，經各方協商，標的資產于2026年度至2028年度的扣非凈利潤分別不低于約3.12億元、3.48億元和3.75億元。

封面圖片來源：視覺中國-VCG41N1813906894