SK海力士計劃更快、更大規模量產HBM4晶圓；YouTube新用戶推薦內容中逾兩成是低質量AI視頻丨全球科技早參

每經記者｜鄭雨航    每經編輯｜高涵    

｜2025年12月29日 星期一｜

NO.1 SK海力士計劃更快、更大規模量產HBM4晶圓

據媒體報道，SK海力士將其位于韓國清州的M15X工廠的量產計劃提前了四個月，將于明年2月開始量產用于HBM4的1b DRAM晶圓。產能方面，該工廠初期規劃約為1萬片，預計到明年底將提升至數萬片。相關人士透露：“設備投入和安裝工作正在進行，計劃已進行調整，以實現更快、更大規模的量產。”M15X又被稱作“HBM4專用工廠”，截至目前，SK海力士已完成M15X早期投產的技術準備工作，其中就包括完成1b HBM4工藝的認證，其采用改進型電路的HBM4晶圓將于本月底完成晶圓制造，并于明年1月初向英偉達交付其下一代12層HBM4內存的最終樣品。

據悉，SK海力士在全球HBM市場占據龍頭地位。市場調研機構Counterpoint Research數據顯示，今年第三季度，SK海力士全球HBM營收市占率達57%，雖有下滑但仍好于去年同期。與之相比，三星與美光的市占率則分別為22%和21%。

點評：SK海力士將清州M15X（HBM4專用廠）量產提前4個月至2026年2月，或將顯著強化對AI算力供應鏈的議價權與交付確定性。

NO.2 飛機引擎改造渦輪機，應對電力成本上升

據媒體報道，生產飛機發動機和柴油發電機部件渦輪機的廠商表示，隨著數據中心運營商尋求避免等待傳統電網連接并積極尋找更大發電能力，該行業的訂單量激增。美國的數據中心現在需要等待七年才能接入電網，再加上電力成本飆升造成的公眾不滿，數據中心迫切希望找到電網的替代選擇。而安裝噴氣式發動機渦輪機或者化石燃料發電機可以讓數據中心在現場自行運營能源系統，而無需接入電網。GE Vernova已同意向數據中心運營商Crusoe提供由飛機發動機改造而成的渦輪機，這些渦輪機預計將為位于德克薩斯州的Stargate數據中心產生近1吉瓦的電力。

點評：GE Vernova等廠商將飛機引擎改造為渦輪機，成為快速落地算力的過渡方案。

NO.3 下跌近30%！甲骨文公司股價或創2001年來最大季度跌幅

數據庫軟件巨頭甲骨文正經歷二十多年來最嚴重的季度下跌。第四季度甲骨文股價已重挫30%，若未來四個交易日無重大反轉，或將創下自2001年互聯網泡沫破裂以來的最大季度跌幅，彼時股價下跌近34%。D.A. Davidson分析師在客戶報告中稱，“考慮到甲骨文目前勉強維持投資級評級，如果不調整與OpenAI的協議，我們擔心甲骨文可能無法履行這些義務。”今年9月，OpenAI承諾向甲骨文支付超過3000億美元，這筆交易曾被視為對甲骨文云業務的重大背書。但本月早些時候，甲骨文公布的季度收入和自由現金流均低于預期，加劇了市場擔憂。

點評：甲骨文股價創2001年以來最差季度表現，核心源于營收、自由現金流不及預期，以及與OpenAI超3000億美元大單的資本開支壓力。

NO.4 YouTube新用戶推薦內容中逾兩成是低質量AI視頻

據媒體報道，一項最新研究顯示，超過20%推薦給YouTube新用戶的視頻屬于“AI泔水（AI slop）”——即低質量、以吸引點擊為目的的AI生成內容。視頻編輯公司Kapwing調查了全球15000個最受歡迎的YouTube頻道（每個國家前100名），發現其中278個頻道的視頻完全是“AI泔水”。這些頻道累計獲得630億次觀看、2.21億訂閱者，估計每年帶來約1.17億美元收入。研究人員還創建了一個新賬號，發現推薦給它的前500個視頻中有104個是“AI泔水”，占比超過20%，這一類視頻包括AI泔水和其他旨在吸引用戶注意力來賺錢的低質量內容。

點評：YouTube新用戶推薦超20%為“AI泔水”，本質是算法流量邏輯與AI規模化套利的共振結果。

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