數據中心引發全球“用電荒”，關注電網設備行業超級周期

12月2日，A股三大指數集體回調，近日企穩明顯的電網設備板塊跟隨下跌，截至13:18，全市場唯一的電網設備ETF（159326）跌幅1.34%，成交額達1.26億元，持倉股永福股份、中能電氣、智光電氣、通光線纜、天正電氣等股漲幅居前。

電網設備ETF已連續3個交易日凈流入，合計“吸金”超2.08億元，最新規模達20.96億元，創成立以來新高。

AI算力爆發，引發全球用電緊張，此前，微軟聲稱AI行業的發展瓶頸是缺電，AI技術革命引發的 "全球電力供給危機"，讓電網設備從"傳統基建"變成了"數字經濟核心資產"。AI算力引發的電力缺口、電網升級的剛性需求，都為行業長期發展提供了有力支撐。

中信證券表示，“十五五”規劃建議中進一步明確了新型能源體系的重要地位，針對電力系統建設指引了消納、韌性、電氣化等中長期的發展重心。該機構認為，政策進一步指引和夯實了特高壓、柔性直流輸配電、數智化電網等環節的中長期機遇。同時，中短期來看，輸變電設備內外需景氣共振，結構性需求持續顯現，特高壓、智能電網等環節有望迎來景氣反轉。

電網設備ETF（159326）是全市場唯一跟蹤中證電網設備主題指數的ETF，從申萬三級行業分類上看，指數成分股的行業分布以輸變電設備、電網自動化設備、線纜部件及其他、通信線纜及配套、配電設備為主，擁有較強的代表性。特高壓權重占比高達65%，全市場最高。