存儲市場迎價格上漲周期，半導體設備ETF(159516)大漲超3%

AI時代下，多模態應用與企業級存儲需求呈現爆發式增長，存儲市場迎價格上漲周期，芯片景氣度持續上行，或將推動上游擴產持續。

11月18日，聚焦上游半導體設備領域的半導體設備ETF(159516)大漲超3%。資金持續搶籌，半導體設備ETF(159516)年初以來份額增長超160%，當前規模超62億元，居同類產品第一。

存儲市場迎價格上漲周期，半導體景氣度持續上行

當前，存儲市場正經歷一輪顯著的價格上漲周期。其核心驅動因素源于兩方面：首先，AI時代下，多模態應用與企業級存儲需求呈現爆發式增長；其次，主要存儲原廠將產能優先分配給HBM等高利潤產品，導致傳統存儲領域出現結構性供給緊張。受此影響，行業自2025年初以來供需關系持續偏緊，并在第三季度后加劇，推動NAND Flash、DDR4/DDR5等產品價格快速上漲。

三星、SK海力士、鎧俠、美光四家存儲原廠今年下半年紛紛削減NAND Flash供應量，存儲市場的供需緊張格局可能會延續，進而助推NAND價格繼續上漲。由存儲漲價所帶來的周期性機遇下，存儲全產業鏈機會值得關注。

在AI需求持續拉動與存儲價格上行的背景下，存儲行業供需格局可能會延續。為應對日益增長的存儲需求，原廠存在加大資本開支的可能性，從而帶動半導體設備需求提升，看好2026年國產替代趨勢，聚焦上游半導體設備領域的半導體設備ETF(159516)值得關注。

“國產替代”成為“必選項”，把握“國產替代、自主可控”核心主線

全球的AI浪潮對先進算力的渴求，推動著高端芯片及相關制造需求持續高景氣，且在外部環境倒逼下，國內半導體產業核心環節的“國產替代”，已從“可選項”升級為“必選項”，這為國內的設備與材料公司創造了一個確定性較高、能抵御全球周期波動的內需市場。此外，位于中游的存儲芯片行業正進入新一輪景氣上行周期，為數字經濟高質量發展提供支撐。

在此背景下或可牢牢把握“國產替代”這一核心矛盾，重點關注那些在關鍵環節實現技術突破、并已進入主流芯片制造供應鏈的國產設備與材料公司。它們是中國半導體產業穿越風雨、邁向自主的基石，也是最有可能實現持續超預期的方向。

科技自立自強背景下，“國產替代、自主可控”核心主線地位得到夯實，半導體設備ETF(159516)值得關注。從近期事件看，我們認為目前全球國際形勢趨于復雜化，大國之間的博弈正在加強。AI作為目前全球大國的戰略方向，國產算力的滲透率可能在中期達到比較高的水平，半導體產業鏈成長動能強勁。

關注半導體設備ETF（159516），聚焦上游卡脖子環節

在大國博弈愈演愈烈的如今，半導體設備的重要性顯著提升，且同步受益于先進制程擴產和存儲擴產，相關廠商半導體設備驗證和量產節奏有條不紊，投資者可以關注半導體設備ETF（159516）的布局機會。

半導體設備ETF（159516）跟蹤中證半導體材料設備主題指數，能較好代表設備材料環節基本面進展，感興趣的投資者可以關注相關半導體設備ETF（159516）布局機會。

風險提示：數據來源：中證指數公司，截至2025年11月17日。指數成分股僅供參考，不代表投資建議。

注：數據來源：ifind，截至2025年11月17日，半導體設備ETF規模為62.62億元，在同類6只產品中排名第一。