10月28日大盤簡(jiǎn)評(píng)

今日市場(chǎng)沖高回落，滬指盤中突破4000點(diǎn)大關(guān)，但三大指數(shù)截至收盤全部翻綠。滬深兩市成交額2.15萬(wàn)億，較上一個(gè)交易日縮量1923億。截至收盤，滬指跌0.22%，深成指跌0.44%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.15%，中證A500指數(shù)跌0.54%。

站在當(dāng)前時(shí)點(diǎn)，一方面，滬指新高并在十年來(lái)首次突破4000點(diǎn)后，會(huì)面臨一定壓力，并且其他一些主要指數(shù)（如深指）還并沒(méi)有新高，市場(chǎng)仍有可能震蕩反復(fù)；另一方面，近期有一系列包括中美貿(mào)易緩和、十五五規(guī)劃建議發(fā)布、美聯(lián)儲(chǔ)開(kāi)啟降息周期等對(duì)權(quán)益市場(chǎng)偏積極的宏觀事件，且科技/新質(zhì)生產(chǎn)力板塊的高景氣料將延續(xù)。

因此，展望后市，投資者一方面可以繼續(xù)關(guān)注高景氣或有政策支持的板塊，另一方面密切跟蹤主要指數(shù)是否開(kāi)啟新的趨勢(shì)行情。

1）今日軟件ETF（515230）漲幅居前，重點(diǎn)關(guān)注AI應(yīng)用的落地及國(guó)產(chǎn)替代。消息面上，財(cái)聯(lián)社報(bào)道稱，到2027年，中國(guó)政府采購(gòu)帶動(dòng)的國(guó)產(chǎn)替代市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)1.2萬(wàn)億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率約18%?；久嫔希瑱?quán)重股金山辦公在發(fā)布Q3財(cái)報(bào)后大漲，AI新品落地和黨政信創(chuàng)招標(biāo)強(qiáng)勁增長(zhǎng)是業(yè)績(jī)的兩大拉動(dòng)因素。

2）工業(yè)母機(jī)成分券受益于產(chǎn)業(yè)鏈下游多重利好因素，帶動(dòng)指數(shù)上漲。（a）AI算力需求促進(jìn)PCB擴(kuò)產(chǎn)，設(shè)備耗材企業(yè)有望實(shí)現(xiàn)量?jī)r(jià)齊升，延續(xù)高景氣；（b）工業(yè)母機(jī)ETF（159667）中“人形機(jī)器人”含量接近40%，機(jī)床廠商推出面向人形機(jī)器人零部件廠商的系列機(jī)床產(chǎn)品，成長(zhǎng)空間有望進(jìn)一步打開(kāi)。

3）海外算力硬件相關(guān)板塊今日繼續(xù)上漲，一方面，受到中美經(jīng)貿(mào)關(guān)系近幾日緩和的影響，情緒面上向積極的方向發(fā)展；此外，當(dāng)前時(shí)點(diǎn)臨近科技大廠Q3財(cái)報(bào)季，資金博弈財(cái)報(bào)超預(yù)期，市場(chǎng)前所未有的關(guān)注AI資本開(kāi)支指引和利潤(rùn)率情況。從中長(zhǎng)期來(lái)看，“十五五規(guī)劃建議”大幅著墨于科技的自立自強(qiáng)，國(guó)產(chǎn)替代趨勢(shì)料將受益，因此仍然建議投資者同時(shí)關(guān)注海外和國(guó)產(chǎn)算力產(chǎn)業(yè)鏈，通過(guò)通信ETF（515880）、創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF（159388）、半導(dǎo)體設(shè)備ETF（159516）等產(chǎn)品布局相關(guān)機(jī)會(huì)。

注：如提及個(gè)股僅供參考，不代表投資建議。指數(shù)/基金短期漲跌幅及歷史表現(xiàn)僅供分析參考，不預(yù)示未來(lái)表現(xiàn)。市場(chǎng)觀點(diǎn)隨市場(chǎng)環(huán)境變化而變動(dòng)，不構(gòu)成任何投資建議或承諾。文中提及指數(shù)僅供參考，不構(gòu)成任何投資建議，也不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的預(yù)測(cè)和保證。如需購(gòu)買相關(guān)基金產(chǎn)品，請(qǐng)選擇與風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)相匹配的產(chǎn)品?；鹩酗L(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。