半導體設備ETF（159516）沖擊七連陽，本輪半導體行情最大的贏家為什么是它？

9月份以來，電子板塊明顯走強，半導體產業(yè)鏈AI浪潮與自主創(chuàng)新雙線交織，國產算力芯片迎來新機遇。其中半導體設備ETF（159516）更是大放異彩，9月至今漲幅超25%，近期更是沖擊七連陽，過去10個交易日資金凈流入超37億元，最新規(guī)模已經接近80億元，遙遙領先同類產品。

數(shù)據來源：wind，過往表現(xiàn)不代表未來。

目前市場上跟蹤半導體芯片產業(yè)相關指數(shù)的ETF超過30只，跟蹤的指數(shù)也是五花八門，有中華半導體芯片指數(shù)、科創(chuàng)芯片指數(shù)、國證半導體芯片指數(shù)、中證半導體材料設備主題指數(shù)等等……為何半導體設備ETF（159516）收益和規(guī)模雙豐收，成為本輪半導體行情中最大的市場焦點？

數(shù)據來源：wind，過往表現(xiàn)不代表未來。

究其原因，半導體設備屬于半導體產業(yè)鏈的上游，同時受益于Ai算力需求和國產替代加速這兩大核心驅動力，比半導體產業(yè)其他環(huán)節(jié)擁有更強的彈性和成長確定性。半導體設備是芯片制造的基礎，AI發(fā)展需要大量高性能芯片，直接拉動晶圓廠擴產，設備廠商優(yōu)先受益；同時，在光刻機、刻蝕等關鍵環(huán)節(jié)，國產化率仍然較低。地緣政治背景下，本土晶圓廠加速采購國產設備，訂單持續(xù)轉移。

半導體設備ETF（159516）跟蹤的中證半導體材料設備主題指數(shù)中，匯聚了A股半導體設備和材料龍頭公司，包括中微公司、北方華創(chuàng)等。從估值層面看，中證半導體材料設備主題指數(shù)目前估值百分位處于上市以來74.57%分位。在AI大趨勢中，很多核心的板塊都已經創(chuàng)了新，半導體設備這個位置相對偏低，總體上看還是比較誘人的。

DeepSeek、寒武紀同步重磅發(fā)布

9月29日，DeepSeek-V3.2-Exp模型正式在HuggingFace平臺發(fā)布并開源。模型引入稀疏Attention架構，這種架構能夠降低計算資源消耗并提升模型推理效率。

寒武紀宣布，已同步實現(xiàn)對深度求索公司最新模型DeepSeek-V3.2-Exp的適配，并開源大模型推理引擎vLLM-MLU源代碼。依托DeepSeek-V3.2-Exp帶來的全新DeepSeekSparseAttention機制，疊加寒武紀的極致計算效率，可大幅降低長序列場景下的訓推成本。

海光信息同日宣布其DCU實現(xiàn)無縫適配+深度調優(yōu)，做到大模型算力“零等待”部署。海光信息表示，基于GPGPU架構強大的生態(tài)優(yōu)勢，與編程開發(fā)軟件棧DTK的特性，DeepSeek-V3.2-Exp在海光DCU上展現(xiàn)出優(yōu)異的性能，同時驗證海光DCU高通用性、高生態(tài)兼容度及自主可控的技術優(yōu)勢。

半導體設備國產化進程進入加速期

近期，半導體設備板塊近期表現(xiàn)強勢，成為資金布局重點。一方面，AI數(shù)據中心推升存儲器需求，直接拉動設備需求；另一方面，國產替代持續(xù)深化，帶來增長空間。短期來看，頭部存儲廠商新項目啟動及先進邏輯擴產，推動設備行業(yè)迎來新一輪增長，長期國產替代邏輯穩(wěn)固。

方正證券認為，2025年以來半導體設備國產化進程進入加速期，上半年中國 半導體設備 市場國產化率達21%（同比提升5個百分點），大基金三期首投聚焦鍵合設備（拓荊鍵科獲4.5億元投資）， 華為 昇騰AI芯片路線圖推動先進制程需求，國產設備商在先進封裝、核心零部件等關鍵環(huán)節(jié)實現(xiàn)技術突破，受益于AI算力與國產化的雙重驅動，行業(yè)呈現(xiàn)“政策助力、技術突破、需求拉動”的良性循環(huán)。

風險提示：數(shù)據來源wind，截止2025年9月29日。以上觀點僅供參考，不構成投資建議或承諾。提及成分股進作為指數(shù)參考，不構成任何投資建議。提及基金屬于股票型基金，其預期收益及預期風險水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金，屬于較高風險、較高收益的基金。提及基金為指數(shù)型基金，主要采用完全復制策略，其風險收益特征與標的指數(shù)所表征的市場組合的風險收益特征相似。如需購買相關基金產品，請您關注投資者適當性管理相關規(guī)定、提前做好風險測評，并根據您自身的風險承受能力購買與之相匹配的風險等級的基金產品。基金有風險，投資需謹慎。