中芯國際擬八折增發收購中芯北方49%股權，標的2024年營收近130億元

每經記者｜朱成祥    每經編輯｜魏文藝    

9月8日晚間，中芯國際（688981.SH，股價114.76元，市值9166億元）披露發行股份購買資產暨關聯交易預案。公司擬發行股份購買中芯北方，發行價為74.20元/股，為定價基準日前120個交易日的上市公司A股股票交易均價92.75元/股的80%。

照此計算，中芯國際將以“八折”發行股票購買資產。不過，若以中芯國際停牌前A股股價114.76元/股計算，發行價便低于八折。

值得一提的是，收購標的資產質量頗佳。2024年，中芯北方營業收入為129.79億元，歸屬于母公司股東的凈利潤為16.82億元，經營活動產生的現金流量凈額為63.40億元。

收購優質資產將顯著增厚凈利潤

此次交易，中芯國際擬向國家集成電路基金、集成電路投資中心、亦莊國投、中關村發展、北京工投發行股份購買其所持有的中芯北方49.00%股權。本次交易完成后，中芯國際將持有中芯北方100.00%股權，中芯北方將成為上市公司的全資子公司。

圖片來源：中芯國際公告

中芯國際是世界領先的集成電路晶圓代工企業之一，擁有領先的工藝制造能力、產能優勢、服務配套，向全球客戶提供8英寸和12英寸晶圓代工與技術服務。除集成電路晶圓代工外，中芯國際亦致力于打造平臺式的生態服務模式，為客戶提供設計服務與IP支持、光掩模制造等一站式配套服務，并促進集成電路產業鏈的上下游協同，與產業鏈中各環節的合作伙伴一同為客戶提供全方位的集成電路解決方案。

中芯北方作為中芯國際的控股子公司，多年來長期專注于集成電路工藝技術的開發，向全球客戶提供12英寸晶圓代工與技術服務，應用于不同工藝技術平臺，具備邏輯電路、低功耗邏輯電路、高壓驅動、嵌入式非揮發性存儲、混合信號/射頻、圖像傳感器等多個工藝平臺的量產能力，可為客戶提供智能手機、電腦與平板、消費電子、互聯與可穿戴、工業與汽車等不同領域集成電路晶圓代工及配套服務。通過長期與境內外知名客戶的合作，形成了明顯的品牌效應，獲得了良好的行業認知度。

截至2024年12月31日，中芯北方所有者權益為407.58億元。2024年，中芯國際凈利潤36.99億元，而中芯北方凈利潤為16.82億元。也就是說，中芯國際收購中芯北方49%的股份，將顯著增厚其凈利潤。

標的資產評估值及交易價格尚未確定

中芯國際發行股份收購資產，目前來看，發行價格相對當下股價偏低，而標的資產營收、凈利潤情況良好。因此，標的資產作價情況將成為關鍵。

據悉，截至本預案簽署日，本次交易的審計、評估工作尚未完成，標的資產的評估值及交易價格尚未確定。標的資產的最終交易價格，將以符合《中華人民共和國證券法》規定的資產評估機構出具并經國資監管有權單位備案的評估報告的評估結果為參考依據，經交易各方充分協商確定。本次交易相關審計、評估工作完成后，上市公司將與交易對方簽署《購買資產協議之補充協議》，對最終交易價格進行確認。

也就是說，當下標的的評估價尚未確定。

對于此次收購，中芯國際認為，上市公司與標的公司在工藝技術、客戶網絡、供應鏈、核心技術及產能布局等方面具備協同效應，本次交易有利于進一步提高上市公司資產質量、增強業務上的協同性，促進上市公司的長遠發展，有利于維護上市公司全體股東的利益。

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封面圖片來源：每日經濟新聞 劉國梅 攝