國投智能一度漲停，云計算50ETF（516630）上揚！機構建議關注算力主線

8月14日早盤，A股三大指數集體上漲。盤面上，芯片股再度走強，腦機接口概念異動拉升，PEEK材料概念反復活躍。近期熱度較高的云計算50ETF（516630）隨指數上揚，漲幅一度超1%，持倉股中，國投智能、中科曙光、曙光數創、神州泰岳、中國長城等領漲，其中，國投智能一度觸及20CM漲停。

中金公司在近期發布的《通信設備2025下半年展望：AI商業化加速，關注算力主線和政策性機遇》中指出，今年上半年，算力鏈仍是市場投資主線之一，國產算力鏈和海外算力鏈走勢交替，期間主要受到DeepSeekR1發布、對等關稅、北美AI預期提振等要素的影響。4月中旬以來，海外云服務大廠資本開支超預期，市場逐步走出“算力通縮”悲觀敘事，核心供應商股價創新高。

展望2H25，該機構認為隨著大模型能力不斷增強、越來越多形態的應用場景有望推升AI推理的算力需求持續爆發，帶動AI硬件的需求成長。具體而言，以下趨勢值得關注：1）國內外算力鏈需求增長確定性提升；2）網絡在AIDC中的重要性有望提高；3）Agent等AI應用加速落地。此外，“十五五”政策吹風，數字基建、海洋經濟、軍工通信等方向值得關注。

北美云廠商資本開支持續擴張，顯示AI算力需求強勁，國產算力產業鏈有望深度受益于海外映射邏輯。公開信息顯示，云計算50ETF（516630）跟蹤云計算指數（930851）。該指數的AI算力含量較高，覆蓋了光模塊&光器件、算力租賃、數據中心、AI服務器、液冷等熱門算力概念。云計算50ETF（516630）為跟蹤該指數合計費率最低的ETF。