今年上半年ETF市場持續擴容 券商經紀業務競爭格局鮮明

每經記者｜李娜    每經編輯｜趙云    

今年4月，我國ETF市場規模首次突破4萬億元大關，產品數量逾千只。

今年上半年，ETF市場持續擴容，券商經紀業務競爭格局也十分鮮明：滬市ETF方面，華泰證券、中信證券和國泰海通證券穩居交易榜前三，合計市場份額超25%；中國銀河證券與申萬宏源證券則主導ETF持有規模“雙寡頭”格局，但二者占比微幅下降。

《每日經濟新聞》記者了解到，與此同時，華泰證券以10.6%的份額領跑交易賬戶數量排名，頭部券商集中度進一步凸顯。做市商體系持續完善，兩市超1200只ETF獲流動性支持，市場生態日趨成熟。

日均成交金額超1900億

截至2025年6月底，滬市基金產品共有870只，資產管理總規模32259.87億元。其中，ETF有701只，總市值31473.20億元，較上期增加4.84%；總份額17348.41億份，較上期增加0.70%。

《每日經濟新聞》記者了解到，當期，ETF累計成交金額39035.13億元，日均成交金額1951.76億元。

上交所數據顯示，6月，券商經紀業務ETF成交額前三的證券公司為華泰證券、中信證券和國泰海通證券，成交額在市場中占比分別為11.75%、11.04%和6.55%。

從2025年上半場整體表現來看，滬市方面，華泰證券以11.06%的占比位居榜首，在ETF經紀業務中展現出顯著的領先優勢；中信證券緊隨其后，以8.01%的市場份額位列第二；國泰海通證券以6.54%的占比排在第三。

《每日經濟新聞》記者了解到，這也意味著，華泰證券、中信證券、國泰海通證券這三家綜合實力強勁的券商，交易份額合計超25%。

這三家之后，占比排位依次為中國銀河證券、華寶證券、東方證券、廣發證券、國信證券、東方財富證券和海通證券，上半年經紀業務ETF成交額市場份額分別為5.96%、5.62%、5.20%、3.91%、3.85%、3.65%和3.40%。

做市商覆蓋98%產品

上交所數據顯示，截至2025年6月末，在證券公司經紀業務期末持有ETF規模排名中，中國銀河證券仍然是一騎絕塵，持有規模的市場占比為24.03%，位居行業首位。

與此同時，截至2025年6月末，申萬宏源證券持有ETF規模的市場占比為17.61%，中信證券持有ETF規模的市場占比為6.26%。此外，國泰海通證券、招商證券、廣發證券和華泰證券持有ETF規模的市場占比都在4%~5%之間。券商之間競爭比較激烈。

2025年上半年，滬市券商經紀業務ETF交易賬戶數量指標中，按當年累計交易賬戶數量市場份額來看，華泰證券以10.60%領跑，展現出強大的客戶交易活躍度與市場影響力，堪稱ETF交易賬戶聚集的核心券商。東方財富證券、平安證券、中國銀河證券則分別以9.78%、5.88%、5.17%的市場份額緊隨其后。

對此，有業內分析指出，頭部券商憑借綜合實力，在吸引投資者參與ETF交易方面優勢顯著，中小券商則需在特色服務、細分客群挖掘上尋找突破，以提升交易賬戶數量及市場份額。

此外，在ETF流動性服務方面，截至2025年6月底，上交所基金市場共有主做市商20家，一般做市商12家，共為746只基金產品提供流動性服務，較上期增加12只，其中729只基金獲得主流動性服務。有做市商的ETF為688只，占全部ETF的98%。

《每日經濟新聞》記者了解到，截至今年上半年，深交所基金市場共有流動性服務商27家，共為491只ETF產品提供流動性服務。