農業板塊午盤拉升，政策干預催化反轉預期

6月4日，A股震蕩攀升，上證指數午盤漲0.43%，深證成指漲0.91%，創業板指漲1.22%。大消費概念再度活躍，農業板塊午盤拉升。

長江證券表示，當前水產價格呈現高景氣，主要源于前期供給端壓力有所緩解，水產價格景氣帶動行業主要品種投苗量同比增長，二、三季度水產飼料旺季需求值得期待。且今年以來飼料原材料價格震蕩上行，復盤歷史來看，行業集中度有望在此背景下進一步加速提升，看好行業龍頭投資機會。

華源證券表示，作為國之根本，農業是少有的“國內供應不足、過去幾年處于價格下降、 資產價格底部并有資本退出”的行業。“對抗型資產溢價”+“產業邏輯相對獨立且通順”+“保護農民收入需要”+“板塊估值整體處于歷史低位”等多重屬性，使得農業板塊配置價值明顯上升。當前生豬板塊的投資應從“周期思維”向“優質優價”轉化。對應到股價層面，當前板塊市場關注度較低，且板塊估值處于相對低位；成本領先的企業在 2025年盈利確定性較強，建議重點關注優質生豬養殖龍頭。

農業50ETF（516810）緊密跟蹤中證農業主題指數，覆蓋養殖業、農化制品、飼料、種植業等細分領域，匯聚“養殖+種植”龍頭，前十大權重股合計占比超60%。當前農業板塊整體估值處于歷史較低位置，在豬周期反轉和新一代大模型等多重催化下，板塊長期投資價值凸顯。