每日經濟新聞 2025-05-08 22:13:50
5月8日，ST新潮公告披露，金帝石油要約收購公司股份結果未達生效條件，要約收購不生效。此次要約收購期限內，預受要約股份總數僅占公司總股本的0.14%。而伊泰B股以更高價格發起競爭性要約收購，預定收購股份數量占公司總股本的51%。截至5月7日，伊泰B股預受要約股份總數占總股本約19.99%，距離生效條件僅差8.01%的股份數。
每經記者｜彭斐 每經編輯｜陳俊杰
在ST新潮（新潮能源，SH600777，股價3.21元，市值218.30億元）因財報難產停牌后，兩大要約方也正式進入“開牌”環節。
5月8日晚間，ST新潮公告披露浙江金帝石油勘探開發有限公司（以下簡稱金帝石油）要約收購公司股份的結果。公告顯示，在本次要約收購期限內，預受要約的股東賬戶總數僅為579戶，預受要約股份總數共計為963.2萬股，占公司目前股份總數的0.14%。
《每日經濟新聞》記者注意到，2025年以來，ST新潮先后迎來了兩個要約收購對手方。如今，在A股市場首例競爭性要約收購案中，先入場的金帝石油已率先退出對局，另一方內蒙古伊泰煤炭股份有限公司（伊泰B股，SH900948）出價更高，但最終能否完成要約，需等待最終結果。
事實上，金帝石油在競爭要約中出局，也在預料之中。
4月3日，金帝石油向ST新潮全體股東發起部分要約，要約收購股份數量為13.6億股，占上市公司總股本的20.00%，要約收購的價格為3.10元/股。
《每日經濟新聞》記者注意到，本次要約收購生效條件系在4月8日起至5月7日期間，預受要約的ST新潮股票申報數量達到5.44億股，即占ST新潮股份總數的8.00%，否則本次要約收購不生效。
根據交易所披露的數據，金帝石油本次要約收購走向失敗的轉折日是4月18日。在此之前，預受要約的股份數量基本保持增勢，至4月18日累計預受要約的股份數量達1.83億股。但是在后一個交易日，大批股東撤回預受要約，預受要約股份數量斷崖式下降至3815.4萬股。
值得注意的是，4月18日這一天，伊泰B股向ST新潮股東發出要約收購報告書正式入局，以更高的要約收購價格發起收購。由此，A股出現首例競爭性要約收購。
4月18日晚間，ST新潮公告稱，伊泰B股向公司全體股東發出收購其所持有的無限售條件流通股的部分要約。預定要約收購股份數量為34.68億股，占公司總股本的51%，要約收購價格為3.4元/股。本次要約收購所需最高資金總額為117.92億元。
《每日經濟新聞》記者注意到，收購雙方的接受要約時間截止日分別為：金帝石油方接受預受要約的時間點為5月7日之前，且4月30日后不可撤回預受要約；伊泰B股方接受預受要約的時間點為5月22日前。
雙方要約收購還存在“排他性”，即參與金帝石油要約的ST新潮預受股東，不可再登記為伊泰B股預受股東。因此，5月7日，也是金帝石油與伊泰B股競爭性要約收購的“決戰日”。
從公布的結果來看，在與出價更高的伊泰B股對決中，金帝石油敗下陣來。在金帝石油的要約中，截至5月7日，預受要約股份總數963.2萬股，占公司總股本的比例約0.14%，涉及賬戶總數579戶。
金帝石油本次要約收購結果與生效目標相去甚遠。ST新潮在公告中稱，預受要約的股份數量未達到本次要約收購生效條件要求的數量，本次要約收購不生效，中登公司上海分公司自動解除對相應股份的臨時保管，所有預受的股份將不被收購人接受。
金帝石油鎩羽而歸，與伊泰B股“半路殺出”，給了更高價格密切相關。
從價格來看，伊泰B股要約收購價格3.40元/股，較ST新潮4月18日收盤的2.84元/股溢價近20%，且高于金帝石油3.1元/股的要約價格。競爭要約形成后，ST新潮股價進一步上漲，很快突破金帝石油的要約收購價格。
4月23日，伊泰B股開啟預受要約，起初每日預受要約股份數在1000萬股至4500萬股區間。4月29日之后，預受要約規模進一步擴大，從每日2.16億股最高增至每日4.8億股。截至5月7日，伊泰B股的預受要約股份總數達13.58億股，占公司總股本的比例約19.99%，涉及賬戶總數1.06萬戶。
這一比例距離伊泰B股要約收購的生效條件僅差8.01%的股份數。根據要約收購方案，伊泰B股要約收購的生效條件為，在本次要約期限內最后一個交易日15時，中登公司上海分公司臨時保管的預受要約的ST新潮股票申報數量不低于19.04億股（占ST新潮股份總數的28.00%）。
《每日經濟新聞》記者注意到，伊泰B股本次要約收購有效期為2025年4月23日至2025年5月22日。在金帝石油已經退出后，投資者有充分的時間可以選擇接受伊泰B股的要約。
值得注意的是，隨著金帝石油要約失敗，ST新潮也解除了“股權分布不符合上市要求”的風險。
此前，伊泰B股風險提示稱，結合ST新潮當前股東持股分布情況及金帝石油發出的要約收購報告書，若本次要約收購和金帝石油的要約收購均成功，ST新潮非社會公眾股比例最高將超過90%，其股權分布將不符合上市條件。
即便如此，伊泰B股對ST新潮仍是志在必得。在公告中，伊泰B股稱，若本次要約收購導致ST新潮的股權分布不具備上市條件，伊泰B股作為ST新潮的控股股東可運用其股東表決權或者通過其他符合法律法規以及ST新潮公司章程規定的方式提出相關建議或者動議，促使ST新潮在規定時間內提出適當的解決方案并加以實施，以維持ST新潮的上市地位。如ST新潮最終因股權分布不具備條件而終止上市，屆時伊泰B股將通過適當安排，仍積極促使ST新潮的剩余公眾股東能夠按要約價格將其股票出售給伊泰B股。
不過，伊泰B股似乎也并非勝券在握。
5月7日晚間，金帝石油要約截止后，ST新潮發布了《董事會關于內蒙古伊泰煤炭股份有限公司要約收購事宜致全體股東的報告書》。
報告書中提及，ST新潮董事會建議公司股東綜合公司發展前景、自身風險偏好、投資成本、不同要約收購人的收購條件、要約收購人在上交所官網披露的各自預受要約進展情況等因素，視本次要約收購期間股票二級市場波動情況最終決定是否接受伊泰B股的要約收購條件。
封面圖片來源：視覺中國-VCG216f54aa234
如需轉載請與《每日經濟新聞》報社聯系。
未經《每日經濟新聞》報社授權，嚴禁轉載或鏡像，違者必究。
讀者熱線：4008890008
特別提醒：如果我們使用了您的圖片，請作者與本站聯系索取稿酬。如您不希望作品出現在本站，可聯系我們要求撤下您的作品。
歡迎關注每日經濟新聞APP
