ST新潮三收要約收購書 最高收購金額超110億元

每經記者 彭斐    每經編輯 文多    

雖頭戴“ST”的帽子，但坐擁海外油氣資產的 ST 新潮（SH600777，股價2.98元，市值202.7億元），已然成為A股市場的一塊香餑餑，在8個月內三次被提出要約收購。

4月18日晚間，ST新潮披露公告稱，伊泰B股（SH900948，股價1.989美元，市值58.26億美元）向公司的全體股東發出收購其所持有的無限售條件流通股的部分要約。預定要約收購股份數量為34.68億股，占公司總股本的51%，要約收購價格為3.40元/股，本次要約收購所需最高資金總額為117.92億元。

《每日經濟新聞》記者注意到，這已不是ST新潮首次涉及要約收購事項。2024年8月，北京匯能海投新能源開發有限公司（以下簡稱匯能海投）擬要約收購ST新潮總股本的46%；近期，浙江金帝石油勘探開發有限公司（以下簡稱金帝石油）擬斥資最高42.16億元要約收購ST新潮股份。

今年初，一位熟悉ST新潮的資本市場人士曾向《每日經濟新聞》記者分析道，在目前管理層的帶領下，ST新潮近年有著不錯的業績表現，因被“ST”帶來的價值低估，加之公司股權高度分散、無實控人的現實，難免成為資本追逐的目標。

兩大要約方競逐ST新潮

來自內蒙古鄂爾多斯的能源巨頭，突然向ST新潮發出要約收購。

4月18日晚間，伊泰B股披露，4月18日上午，公司第九屆董事會審議通過了相關議案，決定通過部分要約收購的方式收購ST新潮控制權。對于本次要約收購的目的，伊泰B股稱，公司擬通過本次要約收購ST新潮51.00%股份，增強ST新潮股權結構穩定性并取得ST新潮控制權。

《每日經濟新聞》記者注意到，伊泰B股給出的要約收購期限是2025年4月23日至5月22日。

金帝石油則要更早一步。4月3日，ST新潮披露了由金帝石油作為收購人的要約收購書，要約收購有效期為2025年4月8日至5月7日。

值得注意的是，2024年8月，匯能海投曾試圖收購ST新潮46%的股權，要約價格為3.10元/股，涉及股份31.28億股，所需資金總額約為96.98億元。但因“收購人與相關股東存在構成一致行動人的情形”，此事終止。如今，又出現伊泰B股與金帝石油“雙雄爭霸”，較去年的局面更顯復雜。

伊泰B股作為煤炭行業龍頭，資金實力雄厚，已將全額保證金存入監管賬戶。金帝石油背后，則是深耕油氣領域的金帝聯合控股集團。

不過，僅僅從收購價格以及資金總額來看，伊泰B股似乎更具實力。伊泰B股預定要約收購股份數量為34.68億股，占ST新潮總股本的51.00%，要約收購的價格為3.40元/股，所需最高資金總額為117.92億元。在公告發布當日，伊泰B股已將本次要約收購所需最高資金總額的100%存入中登公司上海分公司指定賬戶，作為本次要約收購的履約保證金。

相比于伊泰B股，金帝石油給出的要約收購價格為3.10元/股，要約收購股份數量為13.60億股，占上市公司總股本的20.00%，要約收購所需最高資金總額為42.16億元。

意在優質油氣資產

若上述兩項收購均成功，ST新潮非社會公眾股比例將超90%，股權分布將不符合上市條件。

伊泰B股作出風險提示：結合ST新潮當前股東持股分布情況及金帝石油發出的要約收購報告書，若本次要約收購和金帝石油的要約收購均成功，ST新潮非社會公眾股比例最高將超過90%，其股權分布將不符合上市條件。

即便如此，伊泰B股對ST新潮仍志在必得。在公告中，伊泰B股稱，若本次要約收購導致ST新潮的股權分布不具備上市條件，伊泰B股作為ST新潮的控股股東可運用其股東表決權或者通過其他符合法律、法規以及ST新潮公司章程規定的方式提出相關建議或者動議，促使ST新潮在規定時間內提出適當的解決方案并加以實施，以維持ST新潮的上市地位。如ST新潮最終因股權分布不具備條件而終止上市，屆時伊泰B股將通過適當安排，仍積極促使ST新潮的剩余公眾股東能夠按要約價格將其股票出售給伊泰B股。

作為煤炭巨頭，伊泰B股之所以如此堅決，應該與ST新潮的油氣資產有關。

在4月18日晚間公告中，伊泰B股稱，通過本次收購，公司將控制ST新潮的優質油氣資產，拓展能源儲備，提升資產質量，優化產業布局。

ST新潮的官網上寫明：“經過三十多年的成長和多次業務轉型，新潮能源（即ST新潮）已發展成為一家總部位于中國，業務立足北美的國際化能源企業。2014年，新潮能源啟動新的發展戰略，將公司未來主要發展定位于海外石油、天然氣的勘探開采及銷售。（公司）先后收購美國得克薩斯州的Hoople油田（常規油田）、Howard和Borden油田（頁巖油藏）。”

今年初，在與《每日經濟新聞》記者交流時，一位了解ST新潮的資本市場人士表示，在目前管理層的帶領下，ST新潮近年有著不錯的業績輸出，但這家公司股權卻比較分散，難免成為資本追逐的目標。

財務數據顯示，截至2024年9月底，ST新潮的總資產為339.67億元。2021年至2023年，ST新潮分別實現歸母凈利潤3.65億元、31.27億元、25.96億元，2024年前三季度，ST新潮實現歸母凈利潤16.52億元。

封面圖片來源：新華社