多家銀行存款利率“倒掛”，儲戶如何打理好資產？

每經記者 李玉雯    每經編輯 張益銘

記者注意到，近期，部分大行及股份行存款利率出現長短期“倒掛”現象，例如郵儲銀行App顯示，該行整存整取3年期最高利率為1.9%，而5年期最高利率僅為1.55%。

除了大行和股份行，此前以“高息存款”為特色的民營銀行近期紛紛調整了存款利率，且部分銀行也出現利率“倒掛”現象。

融360數字科技研究院高級分析師艾亞文對記者表示，出現存款利率“倒掛”的現象主要是銀行通過降低長期存款利率，規避未來利率下行周期中的高息負債鎖定風險，“市場利率大概率還會繼續下行，這種現象可能會成為趨勢”。

多家銀行存款利率出現“倒掛”

一般情況下，存款期限越長，利率越高。而記者查詢多家銀行App發現，不少銀行都存在存款利率長短期“倒掛”現象，當中在起存金額上可能略有差異。

例如，記者查詢郵儲銀行App發現，該行整存整取3年期最高利率為1.9%，而5年期最高利率僅為1.55%。

中信銀行App顯示，50元起存，3年期整存整取利率為1.55%，5年期利率為1.60%。不過，在該行專享定期欄目中，100元起存的3年期利率可達到1.90%。

在光大銀行App上，整存整取3個月參考年利率為1.30%，而半年期參考利率為1.10%。

招商銀行App中“靈動存”欄目顯示，存1年1.60%、存2年1.70%、存3年1.50%、存5年1.55%。不過，以上利率水平對應的起存金額有所差異，其中1年和2年是1000元起存，3年和5年是50元起存。

除了大行和股份行，記者注意到，一些中小銀行近期也對存款利率進行了調整，同樣出現“倒掛”現象。例如，江西廬山農商行3月8日調整人民幣存款掛牌利率，調整后3年整存整取利率為1.85%，5年利率為1.70%。黑龍江湯原農商行則是上調了3個月和半年的短期利率，從當前執行利率來看，該行同樣存在3年、5年利率“倒掛”現象，其中3年整存整取利率為1.85%，5年利率為1.55%。

此前以“高息存款”為特色的民營銀行近期紛紛調整了存款利率，且部分銀行也出現利率“倒掛”現象。例如，重慶富民銀行、錫商銀行近期調整存款掛牌利率后，3年期存款利率均為2.60%，而5年期利率均為2.50%。新安銀行調整后，當前2年期和3年期利率一樣，均為2.80%。

資產端收益壓縮 倒逼銀行調整負債端定價

為何會出現存款利率“倒掛”的現象？

艾亞文對記者表示，主要原因是銀行通過降低長期存款利率，規避未來利率下行周期中的高息負債鎖定風險。“預期未來市場利率將持續下降，發放高利率長期存款將導致凈息差收窄。當然，資產端收益壓縮也在倒逼銀行對負債端定價進行調整。市場利率大概率還會繼續下行，這種現象可能會成為趨勢。”

兩會期間，央行行長潘功勝表示，今年將根據國內外經濟金融形勢和金融市場運行情況，擇機降準降息。

“2025年貨幣政策定調‘適度寬松’，在物價水平偏低的背景下，預計央行會繼續實施有力度的降息降準。其中，政策性降息幅度有可能達到0.5個百分點，顯著高于2024年0.3個百分點的降幅。”東方金誠首席宏觀分析師王青判斷，一季度末前后降息、降準窗口有可能打開。

在此背景下，業內預計存款利率也或將繼續下降。面對存款利率下行和“倒掛”現象，儲戶如何去打理好自身資產？

艾亞文對記者表示，儲戶需綜合利率趨勢、流動性需求及銀行策略調整方向進行決策。長期限配置可能面臨收益縮水與流動性約束，可以鎖定1至3年期平衡收益與靈活性。中期資金規劃，可分散存入1年期存款，增強資金調度靈活性。緊急備用金，可以配置貨幣基金或智能存款，避免提前支取定期存款導致的活期利息損失。

封面圖片來源：每日經濟新聞 劉國梅 攝