12月25日券商晨會精選|AI ASIC市場有望高速增長；AI應用和自主可控將持續驅動半導體周期上行

周二，資金涌入人工智能板塊，市場看好AI芯片、超級電容的潛力。以下是12月25日的券商晨會精選，僅供參考。

國泰君安：AI ASIC市場規模有望高速增長

國泰君安證券研報認為，ASIC（專用集成電路）針對特定場景設計，有配套的通信互聯和軟件生態，雖然目前單顆ASIC算力相比最先進的GPU仍有差距，但整個ASIC集群的算力利用效率可能會優于可比的GPU，同時還具備明顯的價格、功耗優勢，有望更廣泛地應用于AI推理與訓練。看好ASIC的大規模應用帶來云廠商ROI提升，同時也建議關注定制芯片產業鏈相關標的。AI ASIC具備功耗、成本優勢，目前仍處于發展初期，市場規模有望高速增長。

國金證券：2025年AI應用和自主可控將持續驅動半導體周期上行

國金證券研報表示，我們通過復盤半導體周期發現2025年有望迎來需求-產能-庫存三種周期共振，從而驅動半導體行業迎來大的上行周期。同時，半導體產業鏈自主可控也是大勢所趨，看好AI基礎設施與AI應用相關主線，并持續看好半導體產業鏈自主可控的方向，重點看好：國產算力芯片、存儲器（HBM）、數字Soc芯片、半導體設備/零部件、材料等。

中金公司：看好AI Agent未來發展趨勢及上下游產業鏈變化帶來的投資機會

中金公司研報表示，AI Agent（人工智能體）是能夠感知環境、自主規劃、進行決策和執行動作以實現目標的智能體，具有自主性、交互性、反應性、適應性等基本特征，其核心驅動力為大語言模型。隨著大模型賦能底層技術突破，我們看到AI Agent在聚焦垂類+多個智能體協同應用場景逐步落地，根據market.us，2033年全球大模型市場規模將有望由2023年的45億美元增長至821億美元，10年CAGR達33.7%。我們看好AI Agent未來發展趨勢及上下游產業鏈變化帶來的投資機會。

——————

【資金涌入人工智能板塊，高手看好這些主線！參賽贏現金大獎，報名領取超值福利！】周二，A股出現大面積上漲，三大指數漲幅均超1%，截至收盤，滬指漲1.26%，收報3393.53點。滬深兩市成交額達到1.3萬億元，較周一縮量2232億元。資金涌入人工智能板塊，浪潮信息、中興通訊等多只股的成交額居前。在每日經濟新聞APP舉辦的掘金大賽第45期比賽中，本周是比賽第四周，選手們積極報名入場。報名時間是11月30日到12月29日24時，比賽時間為12月2日到12月31日。參賽高手認為，雖然銀行股創新高，但科技自主可控方向的機會更大，如果覺得個股難以研究，可以研究相關ETF。還有一些參賽選手看好AI芯片、超級電容的潛力。掘金大賽為模擬炒股，參賽不僅獲獎機會大，比賽結束收益為正的選手都將獲現金獎勵，其中冠軍獎勵2188元現金（稅前）。為便于參賽選手提高投資勝率，主辦方對福利進行了升級，只要報名參加大賽第45期比賽，就能獲得以下福利：第一是只要報名成功就能免費查看選手持倉，掘金大賽新上線了“高手持倉”和“掘金牛人”兩個欄目，便于選手向高手學習。那么比賽中的高手多不多呢？掘金大賽從2022年12月開始舉辦以來，參賽人數不斷創歷史新高，越來越多的高手脫穎而出，其中有300多名高手一直參與大賽。第二是可獲得每日經濟新聞APP私人訂制的“火線快評”21天的免費閱讀權限。此外，比賽結束收益率前18名選手將獲贈“火線快評”1個月使用權限，兩個參賽福利可疊加。“火線快評”12月18日開盤前提到了交換機板塊，相關個股周四大漲。9月以來，“火線快評”提到的華為鴻蒙概念股受到市場追捧，相關個股潤和軟件最高漲三倍，受到多位參賽選手的關注。