147家券商上半年營收逾2000億元，財富管理業務加快向“重保有”轉型，資管業務成為新的業績增長點

每經記者｜陳晨    每經編輯｜彭水萍

9月24日，“平準基金”刷屏，券商股全線大漲。《每日經濟新聞》記者獲悉，近期中國證券業協會向券商下發了《證券公司2024年上半年度經營情況分析》。今年上半年，全行業實現營業收入2033.16億元，凈利潤799.9億元，同比分別下降9.44%、5.95%。年化凈資產收益率為5.36%，同比下降0.66個百分點。

從業務結構上看，2024年上半年自營業務、經紀業務、利息凈收入、投行業務、資管業務等業務收入分別占營業收入比例40.64%、25.74%、10.43%、7.82%、5.86%。那么，進一步來看，這些業務發展又呈現了怎樣的特點呢？ 

資管業務實現同比增長

從業務收入來看，證券公司自營業務為增幅最大與收入貢獻最大的業務。上半年，全行業實現自營業務收入826.2億元，同比增長10.43%，收入占比達到40.64%。截至2024年上半年末，證券行業自營業務規模6.14萬億元，行業自營業務投資結構保持穩定。

從業務發展來看，資管業務正在成為新的業績增長點。近年來，證券公司持續提升主動管理能力，資管新規下業務轉型成績初顯，資產管理體現業務韌性。上半年，全行業實現資管業務收入119.08億元，同比增長8.62%，為上半年增幅第二大業務。

據記者觀察，目前，證券公司建立了“資管子+公募子”的布局，持續豐富資管產品組合，實現產品優勢互補。截至2024年上半年末，證券行業獲得公募業務牌照的證券公司或資管子公司達到14家。

中國證券業協會數據顯示，證券行業資產管理業務總規模為9.27萬億元，同比上升1.17%，以主動管理和凈值化為代表的集合資管計劃規模占比和公募產品規模持續提升，其中集合資管規模2.94萬億元，同比增長11.39%，規模占比由2020年末的14.67%提升至2024年6月末的31.73%；公募基金（含大集合）規模1.06萬億元，同比增長9.74%，規模占比達到了11.41%，資管業務結構持續優化。

另外，證券公司仍在積極搭建多層次買方投顧配置服務體系，推進特色化服務，進一步提升投資者獲得感。截至2024年上半年末，已有30家證券公司獲得基金投顧業務資格，證券投資顧問達到7.8萬人。

中國證券業協會數據顯示，全行業上半年實現證券投資顧問及基金投資顧問凈收入19.36億元，同比增加17.05%，收入占投資咨詢收入比例提升至74.73%，基金投顧業務有著較大的發展空間。同時，證券公司深入探索代銷產品長期可持續發展道路，財富管理業務加快從“重銷售”向“重保有”轉型，截至上半年末，證券公司代理銷售金融產品保有規模3.07萬億元，同比增加4.95%。

8家中小券商逐漸形成相對競爭優勢 

科技創新是發展新質生產力的核心要素，證券行業不斷提升支持高水平科技自立自強的能力，促進科技、產業和資本的高水平循環，持續引導社會資金投向科技創新、先進制造等領域。 

數據顯示，2024年上半年，證券行業共服務32家科技創新型企業在科創板、創業板、北交所首發上市，實現股權融資190.63億元，IPO家數占全市場的72.73%，融資金額占58.67%；債券融資方面，證券公司上半年承銷科技創新公司債券共計208只，融資規模達2437.31億元，較去年同期增長一倍，證券公司在推動科技創新、促進新興產業升級方面的能力持續提升。

值得一提的是，近年來，行業部分中小證券公司積極探索特色化經營方式，加快業務創新，在開發新型金融產品和服務上苦下功夫，強化合規能力和風控能力建設，持續推動投行、資管等業務差異化發展，在行業激烈競爭格局下謀得一席之地。

根據北交所、全國股轉2024年二季度執業質量評價結果，有3家中小證券公司躋身行業前十。2024年上半年，共有8家中小證券公司在投行業務收入、并購重組財務顧問業務收入、資產管理業務收入、投資咨詢業務收入中躋身行業前十，逐漸形成相對競爭優勢。 

此外，新“國九條”明確要求完善適配長期投資的基礎制度，構建支持“長錢長投”的政策體系。證券公司控股的私募子公司和另類子公司是私募股權投資行業重要的專業化力量，為早期發展企業提供穩定的資金支持。截至2024年上半年末，證券公司私募子公司管理的產品實際募集金額達6541.91億元，較上年末增長2.46%；證券公司及其另類投資子公司IPO項目跟投資金投入超350億元，證券公司努力促進耐心資本形成，為增強資本市場穩定性貢獻力量。 

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