奧特維：23年歸母凈利預計同比高增62~80%（華泰證券研報）

每經AI快訊，2024年1月21日，華泰證券發布研報點評奧特維（688516）。 公司預告23年歸母凈利潤為11.55~12.83億元，同比+62.05%~80.05% 2024年1月21日公司發布2023年業績預告：2023年預計實現營業收入56.57~62.86億元，同比+59.83%~77.59%；歸母凈利潤11.55~12.83億元，同比+62.05%~80.05%；扣非凈利潤為10.71~11.90億元，同比+60.80%~78.67%。2023年公司業績同比高增主要系公司各類產品得到客戶認可，核心產品保持競爭優勢實現高速增長，新產品訂單持續提升。同時，公司致力于高質量發展，經營管理能力持續改善，2023年進一步加強成本費用管控，致業績持續提升。我們維持公司23-25年歸母凈利潤為12.17/19.35/25.43億元。可比公司24年Wind一致預期PE均值15倍，給予公司24年15倍PE，目標價129.15元(按新股本核算，前值為151.48元)，維持“買入”。 公司近期多次獲得過億訂單，串焊機龍頭跨入系統行業 公司近期多次獲得頭部客戶訂單。2023年12月-2024年1月，公司及子公司合計公告訂單金額6.5億元：1）23年12月15日，公司控股子公司旭睿科技獲光伏龍頭企業訂單，擬向該企業銷售智能傳輸系統和電池端設備約2.3億元。2）24年1月4日，公司公告獲天合光能劃焊一體機訂單約0.97億元，以及天合光能子公司美國天合劃焊一體機訂單約1.13億元，合計訂單金額約2.1億元。3）24年1月17日，公司公告獲光伏龍頭企業銷售劃焊一體機等訂單約2.1億元。其中串焊機大單表明龍頭組件企業招標高景氣度持續以及公司較強的競爭力，電池設備及智能傳輸系統表明公司平臺化成果持續兌現，并由“硬”向“軟”，跨入系統市場。 持續看好公司串焊機技術迭代及平臺化布局深入 串焊機持續迭代：受益于SMBB與0BB（無主柵）對銀漿節約，以及N型電池對銀耗降低的需求提升，公司SMBB串焊機快速放量，并深入布局0BB技術路線，協助客戶產線提效升級，助力光伏行業降本增效，有望未來獲得更多客戶的認可與合作，實現較高的訂單增速。2）平臺化布局深入：在光伏領域，公司業務覆蓋單晶爐、硅片分選機、鍍膜、絲印及光注入、劃片、串焊、層壓等眾多設備，同時公司憑借自動化、焊接、視覺檢測等底層技術，在半導體鍵合機及裝片機、鋰電模組PACK線等領域的布局持續深化，多元化發展有望助力公司業績持續高增。持續看好公司光伏串焊機在SMBB、0BB等技術上的持續迭代，以及光伏硅片/電池/組件、鋰電、半導體等設備的平臺化布局深入。 風險提示：公司新品研發不及預期，行業競爭加劇，串焊技術迭代低預期。 (來源：慧博投研) 免責聲明：本文內容與數據僅供參考，不構成投資建議，使用前請核實。據此操作，風險自擔。 (編輯 曾健輝)