每經操盤必知（盤前版）丨國常會：強化交通物流保通保暢，減免收費公路貨車通行費10% ；上汽集團聯手兩桶油、寧德時代布局換電賽道

每經編輯 楊建    

國常會：強化交通物流保通保暢，減免收費公路貨車通行費10%

國務院總理主持召開國務院常務會議，確定強化交通物流保通保暢和支持相關市場主體紓困政策，支撐經濟平穩運行。會議指出，交通物流是市場經濟命脈，要保通保暢并強化支持。一是保障港口、貨站等正常運轉和主干道、微循環暢通，防止層層加碼、一刀切。二是在第四季度，將收費公路貨車通行費減免10%，對收費公路經營主體給予定向金融政策支持，適當降低融資成本。三是第四季度政府定價貨物港務費降低20%。

點評：近年來，國家不斷推動我國物流產業的發展，提出發展智能物流建設，國家對物流行業的高質量發展高度重視。物流行業是組成我國國民經濟體系的重要基礎，根據交通運輸部統計，我國公路貨運量在全國貨運總量中的占比達78%，通行費占到了運輸成本的30%。此次出臺的公路貨車通行費減免政策,將有助于降低相關物流企業公路運輸成本。

三羊馬：公司從事汽車整車綜合運輸服務業務、非汽車商品綜合運輸服務業務、倉儲服務。公司的主要服務有汽車整車綜合物流服務、非汽車商品綜合物流服務、倉儲服務。公司為中國物流與采購聯合會理事單位,是中國物流與采購聯合會認證的“AAAA級”物流企業。

中谷物流:公司是內貿集裝箱運輸行業龍頭企業，積累了豐富的物流網絡資源;公司集裝箱物流服務主要通過航運方式實現。公司以客戶需求為中心，以集裝箱為核心載體，以服務實體經濟為宗旨，整合水路、公路、鐵路運輸資源協同運作，依托現代化物流信息平臺，致力于為客戶提供定制化、高性價比的“門到門”全程集裝箱物流解決方案。

炬申股份：公司主營業務一直專注于有色金屬物流領域,為客戶提供集物流方案設計、運輸、倉儲裝卸、期貨交割與標準倉單制作、貨權轉移登記、倉儲管理輸出為一體的多元化綜合物流服務。公司目前開展多式聯運主要依托鋁產業鏈，形成以電解鋁為主要產品，氧化鋁、銅、鉛、鋅等其他有色金屬產品協同發展的產品格局。通過建立運輸專線優勢及完善物流網絡布局，推動有色金屬產業鏈的資源流通和價值流通。

上汽集團聯手兩桶油、寧德時代布局換電賽道，概念股再上風口

9月22日，由上汽集團聯合中國石化、中國石油、寧德時代、上海國際汽車城共同投資的上海捷能智電新能源科技有限公司正式成立，注冊資本達40億元。據了解，捷能智電將以動力電池租賃業務為核心，開展換電技術研發推廣、電池運營管理、大數據服務等，構建車電分離完整生態，打造標準化平臺。捷能智電將依托中國石化、中國石油遍布全國的5萬余座加油站網絡，升級打造“可換電、可充電”的綜合能源服務站。在車型方面，上汽集團旗下飛凡、榮威、MG、大通等品牌，即將陸續推出換電車型，覆蓋SUV、轎車、MPV及商用車等全部品類。

點評：目前我國新能源汽車保有量已突破1000萬輛，市場滲透率已接近25%。新能源汽車已從導入期邁入成長期，行業發展重點轉向消費者需求和體驗提升。幾分鐘時間的換電補能方式有著很大的效率優勢，未來幾年，換電將成為重要的新能源車補能方式，產業鏈相關參與方包括電池廠商、車企、換電運營企業均有動力推動電池標準化，換電產業化進程有望加快。

山東威達：公司孫公司昆山斯沃普智能裝備正在為蔚來汽車研發和測試第二代換電站。昆山斯沃普智能裝備有限公司主要從事進行自動化換電站的設計、研發、生產制造、銷售、安裝、技術服務，并在積極推進新一代換電站的研發以及電池梯次利用、交直流充電樁的研發和生產。

科大智能：目前公司換電業務客戶主要包括乘用車、商用車、重卡、換電運營商等領域內的相關客戶。作為國內最早一批進入換電站領域的企業，公司在研發能力及技術前瞻性、人才積累、技術沉淀、產品迭代升級等方面擁有先發優勢，自2017年起，公司自主研發的新能源汽車換電站已迭代5次，從第一代手動換電站至第五代無人值守智能換電站，自動化、智能化水平處于市場前列，市場占有率排名靠前。

新開源：9月22日合計4家機構調研

國聯證券：受益于歐洲能源危機，疊加鋰電正極漿料帶動需求快速增長，PVP產品迎來供需錯配窗口期，產品價格有望上行，公司實現量價齊升。公司是國內首家實現PVP產品國產化的廠商，現有PVP產能1.3萬噸/年，在建2萬噸預計23Q2投產，屆時有望成為全球最大的PVP廠商。PVP迎來供需錯配窗口期當前PVP全球供需緊平衡，巴斯夫德國工廠（約占全球PVP產能的30%）面臨天燃氣供應壓力，生產裝置出現不可抗力，鋰電正極漿料對PVP需求持續大幅提升，在23Q2公司新增產能投放之前市場內無新增供應，PVP迎來供需錯配窗口期，產品價格有望進一步上漲。

利亞德：9月22日合計22家機構調研

華福證券：Mini/MicroLED新技術成為LED顯示市場增長強力引擎，公司布局新技術，打開盈利新突破口。Mini/MicroLED在性能、使用壽命、成本方面皆具有優勢，未來滲透趨勢將不可阻擋。公司著力布局Mini/MicroLED，近期密集發布“THEGREATSPACE”、“黑鉆”等MicroLED顯示新產品，彰顯了全球領先的技術。億渡數據預測中國MiniLED未來五年背光模組市場CAGR為46%，隨著技術突破和市場爆發，公司將優先享受行業發展的福利。

國聯證券09月23日發布研報稱，給予時代電氣（688187.SH，最新價：55.67元）買入評級。評級理由主要包括：1）功率器件產能大幅度擴充，下游應用場景全方位布局；2）車規級IGBT國內領先，獲得法雷奧定點項目。風險提示：軌道交通下游需求低迷、產能建設不及預期、行業競爭加劇等風險。

中郵證券09月22日發布研報稱，給予巴比食品（605338.SH，最新價：25.69元）推薦評級，目標價格為36.1元。評級理由主要包括：1）三季度疫后修復逐步推進；2）全年開店維持年初目標，下半年開店明顯提速；3）未來展店計劃仍以巴比自有品牌為主，區域性品牌收購計劃將擇時而動；4）團餐新渠道增速亮眼，南京工廠落地有望加速區域覆蓋；5）豬肉鎖價緩解成本壓力，價格調整+費控優化將維持現有盈利力，實現特殊時期平穩過渡。

安信證券09月22日發布研報稱，給予斯瑞新材（688102.SH，最新價：16.69元）買入評級，目標價格為22元。評級理由主要包括：1）上延下拓，進軍戰略性新興產業；2）新興產業發展帶來新需求，公司傳統核心業務煥發新機；3）產、研、銷齊頭并進，持續鞏固核心競爭力。風險提示：原材料價格大幅波動，需求不及預期，海外市場貿易環境變化。

中銀證券09月22日發布研報稱，給予欣旺達（300207.SZ，最新價：25.79元）增持評級。評級理由主要包括：1）攜手義烏市政府共建50GWh動力及儲能電池生產基地；2）此前發布30GWh動力電池項目落地宜昌；3）產能加速擴張，彰顯發展信心；4）客戶結構逐步改善優質，群體不斷擴大。風險提示：全球3C產品需求可能不達預期；新能源汽車產業政策風險；公司動力電池研發、產能釋放與消化可能不達預期；新冠疫情影響超預期。

國信證券09月22日發布研報稱，給予英維克（002837.SZ，最新價：28.61元）增持評級，合理價格為32.2-36.1元。評級理由主要包括：1）能源及數字革命下溫控重要性日益凸顯，多個賽道空間廣闊；2）液冷技術有望成為主要趨勢，行業競爭格局向頭部企業進一步集中；3）公司深耕溫控賽道多年，積淀了豐厚的產品、研發以及渠道優勢。風險提示：行業競爭加?。毁Q易摩擦風險；原材料短缺風險；疫情不確定性。

國信證券09月22日發布研報稱，給予海目星（688559.SH，最新價：76.77元）買入評級。評級理由主要包括：1）募集資金不超過20億元：用于西部總部激光智能裝備制造基地、激光智造中心以及補充流動資金；2）定增將提升公司在鋰電、光伏領域的激光及自動化設備產能，擴大在西南、華南地區影響力，緩解公司資金壓力；3）新能源汽車滲透率持續提升，行業高景氣度持續；4）動力電池廠商大幅擴產。風險提示：下游行業需求不及預期；行業競爭加劇；光伏業務拓展不及預期。

西南證券09月22日發布研報稱，給予中際旭創（300308.SZ，最新價：26.88元）買入評級，目標價格為37元。評級理由主要包括：1）數通：全球龍頭地位穩固，400G產品不斷拓寬業績天花板；2）產品結構持續優化，激光雷達進展順利開辟成長空間；3）股權回購計劃擬定，彰顯業績向好信心。風險提示：下游大客戶訂單波動、核心技術突破不及預期、匯兌損益風險等。

東方財富證券09月22日發布研報稱，給予博納影業（001330.SZ，最新價：11.4元）增持評級。評級理由主要包括：1）公司是電影行業領軍企業；2）電影行業規模有待恢復和上漲；3）公司業務布局全產業鏈；4）主旋律電影商業化運作是業界標桿。風險提示：疫情反復風險；影片票房不及預期風險。

東吳證券09月22日發布研報稱，給予名臣健康（002919.SZ，最新價：30.14元）買入評級。評級理由主要包括：1）喀什奧術并表有望提速，關注新游上線增厚業績；2）產品周期到來，游戲業務增長潛力逐步釋放；3）設立多家游戲子公司，發行業務逐步貢獻利潤。風險提示：新游上線延期，日化市場競爭加劇，游戲行業監管風險。

9月22日，券商給予評級的個股數共有22只，獲得買入評級的個股數共有10只。在公布了目標價格的3只個股中，按照最新收盤價計算，預期漲幅排名居前的個股是卡倍億（300863.SZ）、中際旭創（300308.SZ）、斯瑞新材（688102.SH），預期漲幅分別是38.7%、37.8%、31.82%。