假期重點(diǎn)速遞|電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格再次逼近50萬(wàn)元/噸關(guān)口；商務(wù)部：正在搭建“數(shù)字經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)跨境投資促進(jìn)平臺(tái)”

每經(jīng)記者｜楊建    每經(jīng)編輯｜王月龍 葉峰 蓋源源    

中秋假期即將結(jié)束，明日A股走勢(shì)如何？從上周五北向資金的動(dòng)向來(lái)看，凈流入創(chuàng)年內(nèi)新高，從消息面來(lái)看，特斯拉正考慮在美國(guó)得克薩斯州墨西哥灣沿岸建設(shè)一家鋰冶煉廠，加強(qiáng)公司的電池生產(chǎn)努力。此外電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格再次逼近50萬(wàn)元/噸關(guān)口。

對(duì)于數(shù)字經(jīng)濟(jì)方面，商務(wù)部正在搭建“數(shù)字經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)跨境投資促進(jìn)平臺(tái)”。從券商觀點(diǎn)來(lái)看，光大證券認(rèn)為，通脹擔(dān)憂(yōu)消退，將抬升未來(lái)貨幣寬松預(yù)期，年內(nèi)降息窗口仍在。中泰證券研報(bào)指出，把握四季度“暖冬行情”的布局期。

電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格再次逼近50萬(wàn)元/噸關(guān)口

NO.1 商務(wù)部：為了促進(jìn)數(shù)字經(jīng)濟(jì)對(duì)外投資合作，正在搭建“數(shù)字經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)跨境投資促進(jìn)平臺(tái)”，賦能中國(guó)企業(yè)在數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施、跨境電商等領(lǐng)域的創(chuàng)新和應(yīng)用走向世界。

NO.2 稅務(wù)總局：今年6-8月，全國(guó)約355.3萬(wàn)輛車(chē)享受了車(chē)輛購(gòu)置稅減征政策，累計(jì)減征車(chē)購(gòu)稅230.4億元。

NO.3 特斯拉正考慮在美國(guó)得克薩斯州墨西哥灣沿岸建設(shè)一家鋰冶煉廠，加強(qiáng)該公司的電池生產(chǎn)努力，并進(jìn)一步擴(kuò)大其在得州的業(yè)務(wù)存在。

NO.4 電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格再次逼近50萬(wàn)元/噸關(guān)口，兩年間漲幅達(dá)1149.50%。鋰價(jià)格高企帶動(dòng)A股相關(guān)行業(yè)景氣度。申萬(wàn)二級(jí)行業(yè)中，能源金屬、電池成為行業(yè)景氣度第一、第二的細(xì)分領(lǐng)域，且未來(lái)一段時(shí)間的行業(yè)景氣度預(yù)計(jì)保持領(lǐng)先。新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈400多家上市公司中，多數(shù)企業(yè)訂單實(shí)現(xiàn)環(huán)比同比雙增長(zhǎng)。

商務(wù)部搭建數(shù)字經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)跨境投資促進(jìn)平臺(tái)

NO.1 近期數(shù)字貨幣板塊利好不斷，中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)范一飛9月8日在2022年中國(guó)（北京）數(shù)字金融論壇上表示，為了實(shí)現(xiàn)數(shù)字時(shí)代的“錢(qián)同幣、幣同形”，要從信息交互、業(yè)務(wù)流程、技術(shù)規(guī)范等維度加快推進(jìn)數(shù)字人民幣體系的標(biāo)準(zhǔn)化建設(shè)。具體來(lái)講，要推動(dòng)數(shù)字身份、報(bào)文規(guī)范、二維碼制、藍(lán)牙和NFC等方面規(guī)范和標(biāo)準(zhǔn)的統(tǒng)一，實(shí)現(xiàn)數(shù)字人民幣體系與傳統(tǒng)電子支付工具的互聯(lián)互通，讓消費(fèi)者可以“一碼通掃”，商戶(hù)也不用增加成本即可支持各類(lèi)支付工具。

在第七屆東方經(jīng)濟(jì)論壇旗下的商務(wù)論壇上，俄羅斯駐華商務(wù)代表達(dá)赫諾夫斯基表示，俄中可在創(chuàng)建電子商務(wù)平臺(tái)、發(fā)展交通運(yùn)輸和物流、支持銀行間跨境支付機(jī)制等方面加強(qiáng)合作。商務(wù)部投資促進(jìn)事務(wù)局負(fù)責(zé)人表示，為了促進(jìn)數(shù)字經(jīng)濟(jì)對(duì)外投資合作，正在搭建“數(shù)字經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)跨境投資促進(jìn)平臺(tái)”，并將持續(xù)集聚有規(guī)模、高層次的境內(nèi)外數(shù)字經(jīng)濟(jì)優(yōu)質(zhì)資源，推動(dòng)境內(nèi)外產(chǎn)業(yè)集群的精準(zhǔn)對(duì)接。受此提振，跨境支付（CIPS）概念熱度近日大幅升溫，概念股包括科藍(lán)軟件，仁東控股，長(zhǎng)亮科技，信安世紀(jì)，宇信科技等；

NO.2 9月8日，國(guó)家醫(yī)保局發(fā)布《關(guān)于開(kāi)展口腔種植醫(yī)療服務(wù)收費(fèi)和耗材價(jià)格專(zhuān)項(xiàng)治理的通知》，明確各地醫(yī)療保障部門(mén)要以單顆常規(guī)種植牙的醫(yī)療服務(wù)價(jià)格為重點(diǎn)，按照“診查檢查+種植體植入+牙冠臵入”的醫(yī)療服務(wù)價(jià)格（包含種植全過(guò)程的診查費(fèi)、生化檢驗(yàn)和影像檢查費(fèi)、種植體植入費(fèi)、牙冠臵入費(fèi)、掃描設(shè)計(jì)建模費(fèi)，不包括拔牙、牙周潔治、根管治療、植骨、軟組織移植）實(shí)施整體調(diào)控，三級(jí)公立醫(yī)療機(jī)構(gòu)導(dǎo)入至整體不超過(guò)4500元每顆的區(qū)間，三級(jí)以下公立醫(yī)療機(jī)構(gòu)參照當(dāng)?shù)蒯t(yī)療服務(wù)分級(jí)定價(jià)政策相應(yīng)遞減。

《通知》還指出，有序推進(jìn)口腔種植醫(yī)療服務(wù)“技耗分離”。公立醫(yī)療機(jī)構(gòu)提供口腔種植醫(yī)療服務(wù)，主要采取“服務(wù)項(xiàng)目+專(zhuān)用耗材”分開(kāi)計(jì)價(jià)的收費(fèi)方式。即種植體植入費(fèi)與種植體耗材系統(tǒng)價(jià)格分開(kāi)計(jì)價(jià)；此次種植牙集采政策明確提出將醫(yī)療服務(wù)價(jià)格與耗材價(jià)格分開(kāi)，強(qiáng)調(diào)醫(yī)療服務(wù)價(jià)值，對(duì)醫(yī)療服務(wù)行業(yè)整體帶來(lái)較強(qiáng)政策信心；規(guī)范收費(fèi)將持續(xù)促進(jìn)行業(yè)滲透率提升，供需共振擴(kuò)大市場(chǎng)規(guī)模。概念股包括愛(ài)爾眼科、國(guó)際醫(yī)學(xué)、開(kāi)立醫(yī)療，歐普康視，何氏眼科等。

NO.3 9月11日，全國(guó)規(guī)模最大的沙漠光伏基地——騰格里沙漠3GW新能源基地光伏復(fù)合項(xiàng)目開(kāi)工儀式在寧夏中衛(wèi)市舉行。該項(xiàng)目位于中衛(wèi)市沙坡頭區(qū)迎水橋鎮(zhèn)，是國(guó)家第一條以開(kāi)發(fā)沙漠光伏大基地、輸送新能源為主的特高壓輸電通道——“寧電入湘”工程的重點(diǎn)配套項(xiàng)目。該項(xiàng)目裝機(jī)總?cè)萘?00萬(wàn)千瓦，總投資152.5億元，首期100萬(wàn)千瓦光伏項(xiàng)目總投資約51.14億元。項(xiàng)目建成后，每年發(fā)電量將達(dá)到約57.8億千瓦時(shí)，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入15億元，提供就業(yè)崗位1500個(gè)，每年可節(jié)約192萬(wàn)噸標(biāo)準(zhǔn)煤。

同時(shí)在9月10日，市值1800億元的全球光伏組件龍頭晶科能源發(fā)布重大采購(gòu)合同公告，公司及相關(guān)子公司將于2022年9月至2026年12月期間向通威股份下屬子公司采購(gòu)多晶硅料約38.28萬(wàn)噸。如按照中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)2022年8月31日公布的國(guó)內(nèi)單晶致密料成交均價(jià)30.51萬(wàn)元/噸測(cè)算，預(yù)估本合同總金額約1033.56億元。據(jù)媒體報(bào)道，這是光伏史上最大的多晶硅單筆訂單。概念股包括通威股份，新風(fēng)光，東方日升，中來(lái)股份，帝科股份，蘇州固锝等。

頂級(jí)券商最新研判

光大證券：通脹擔(dān)憂(yōu)消退，將抬升未來(lái)貨幣寬松預(yù)期，年內(nèi)降息窗口仍在

8月CPI同比超預(yù)期回落至2.5%，主因豬價(jià)漲幅收斂、國(guó)際油價(jià)回落等。8月PPI同比加快回落至2.3%，核心在于內(nèi)外需表現(xiàn)偏弱，其中能源價(jià)格跌幅加深，黑色有色價(jià)格延續(xù)回落。向前看，考慮到疫情、地產(chǎn)兩大因素仍將約束國(guó)內(nèi)需求恢復(fù)，疊加原油、豬肉等供給約束緩和，預(yù)計(jì)CPI同比年內(nèi)高點(diǎn)破3%概率較小，預(yù)計(jì)9月小幅抬升后，四季度呈現(xiàn)回落態(tài)勢(shì)，全年中樞自我們此前預(yù)計(jì)的2.2%-2.3%下調(diào)至2%。考慮到CPI連續(xù)兩個(gè)月低預(yù)期運(yùn)行，指向通脹擔(dān)憂(yōu)持續(xù)消退，將抬升未來(lái)貨幣寬松預(yù)期，年內(nèi)降息窗口仍在。

原油、豬肉等供給約束正逐步修復(fù)，后續(xù)對(duì)CPI的拉動(dòng)弱于市場(chǎng)預(yù)期。原油方面，俄烏沖突對(duì)俄羅斯原油出口影響有限，俄羅斯對(duì)歐洲采取的斷氣措施間接限制對(duì)俄原油的禁運(yùn)落地；盡管美伊協(xié)議尚未達(dá)成，但能否達(dá)成，本質(zhì)上仍取決于美國(guó)意愿，若美國(guó)重返伊核協(xié)議，伊朗海上石油浮倉(cāng)將快速釋放，產(chǎn)量將持續(xù)修復(fù)；9月OPEC+會(huì)議決定自前期緩慢增產(chǎn)轉(zhuǎn)向小幅減產(chǎn)，指向其對(duì)全球石油需求預(yù)期放緩的擔(dān)憂(yōu)，隨著歐美經(jīng)濟(jì)增速放緩，需求回落預(yù)期兌現(xiàn)，將牽引油價(jià)中樞下移。

豬肉方面，盡管新一輪豬周期已開(kāi)啟，從能繁母豬存欄量領(lǐng)先性來(lái)看，上行周期將持續(xù)至明年2月份，今年四季度隨著需求旺季到來(lái)，預(yù)計(jì)豬價(jià)會(huì)繼續(xù)上漲。但考慮本輪政策調(diào)控提早介入，將約束后續(xù)豬價(jià)漲幅。9月初，國(guó)家發(fā)改委開(kāi)始組織投放凍豬肉儲(chǔ)備以穩(wěn)定豬價(jià)，9月9日，國(guó)家發(fā)改委召開(kāi)生豬市場(chǎng)保供穩(wěn)價(jià)專(zhuān)題會(huì)議，提出“目前豬糧比價(jià)處于合理區(qū)間，如生豬價(jià)格進(jìn)一步大幅上漲，不利于行業(yè)長(zhǎng)期健康發(fā)展；二則，疫情、地產(chǎn)仍然是約束國(guó)內(nèi)需求恢復(fù)的兩大因素，將限制后續(xù)CPI上行高度，考慮到短期內(nèi)疫情反復(fù)仍將壓制消費(fèi)需求，疊加房地產(chǎn)市場(chǎng)恢復(fù)較慢，外需回落帶動(dòng)出口增速逐級(jí)下移，指向短期內(nèi)外需持續(xù)承壓。

中泰證券：把握四季度“暖冬行情”的布局期

一、美聯(lián)儲(chǔ)緊縮周期下，“此消彼長(zhǎng)”或仍將延續(xù)。1）流動(dòng)性收緊邏輯不變，“此消彼長(zhǎng)”或仍延續(xù)。美聯(lián)儲(chǔ)緊縮周期下，預(yù)計(jì)中美權(quán)益市場(chǎng)“此消彼長(zhǎng)”的特點(diǎn)仍將延續(xù)；2）原油價(jià)格重回下行，加息預(yù)期調(diào)整或支撐美股反彈。盡管美聯(lián)儲(chǔ)加息態(tài)度依舊強(qiáng)硬，原油價(jià)格重回下行通道驅(qū)動(dòng)通脹回落，這一利好或仍將支撐美股反彈。就驅(qū)動(dòng)今年美國(guó)股市的核心因素而言，加息帶來(lái)的流動(dòng)性壓縮導(dǎo)致的美股估值中樞下移無(wú)疑是最主要因素，事實(shí)上，這一點(diǎn)從今年美股與美國(guó)國(guó)債收益率的顯著負(fù)相關(guān)關(guān)系可以明顯看出。因此，我們認(rèn)為原油價(jià)格回落帶動(dòng)的加息預(yù)期降溫或?qū)⒅蚊拦煞磸棥?/span>

二、穩(wěn)增長(zhǎng)助力經(jīng)濟(jì)修復(fù)，業(yè)績(jī)支撐下市場(chǎng)或迎風(fēng)格切換。1）在穩(wěn)增長(zhǎng)政策持續(xù)發(fā)力下，以PMI數(shù)據(jù)為代表的宏觀經(jīng)濟(jì)緩慢修復(fù)，然而極端天氣等帶來(lái)的影響仍對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了一定的拖累。2）制造業(yè)PMI整體回升，結(jié)構(gòu)有所分化。在整體經(jīng)濟(jì)緩慢修復(fù)的背后，實(shí)際表現(xiàn)出行業(yè)與風(fēng)格間的分化，這也或是影響下半年配臵風(fēng)格的關(guān)鍵所在。3）四季度國(guó)內(nèi)穩(wěn)增長(zhǎng)政策接力，內(nèi)松外緊或進(jìn)一步強(qiáng)化。穩(wěn)增長(zhǎng)動(dòng)力預(yù)計(jì)更強(qiáng)，在出口方面支撐有限的情況下，年底政策基調(diào)預(yù)計(jì)將再度重申穩(wěn)增長(zhǎng)，進(jìn)而對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)大盤(pán)及A股形成利好。

三、投資建議，就布局A股暖冬行情而言，我們建議關(guān)注以下主線(xiàn)：主線(xiàn)一：泛能源領(lǐng)域，新舊能源均存在機(jī)會(huì)。新能源上重視細(xì)分景氣，后續(xù)分化或進(jìn)一步加劇。主線(xiàn)二：核心城市地產(chǎn)及后周期、高端可選消費(fèi)等。

券商行業(yè)板塊掘金

海通證券：數(shù)字貨幣重磅新產(chǎn)品推出

數(shù)字貨幣重磅新產(chǎn)品推出，已率先落地北京教培場(chǎng)景。9月8日，人民銀行數(shù)字貨幣研究所在2022第二屆中國(guó)（北京）數(shù)字金融論壇上正式發(fā)布數(shù)字人民幣智能合約預(yù)付資金管理產(chǎn)品——“元管家”，可在預(yù)付消費(fèi)服務(wù)場(chǎng)景防范商戶(hù)挪用資金、保障用戶(hù)權(quán)益。數(shù)字人民幣智能合約是指基于預(yù)定事件觸發(fā)、自動(dòng)執(zhí)行的可控制數(shù)字人民幣的計(jì)算機(jī)程序。簡(jiǎn)單來(lái)講，就是用計(jì)算機(jī)程序?qū)懸环莺贤凑占s定條件自動(dòng)完成數(shù)字人民幣支付履行合約義務(wù)。目前，“元管家”已經(jīng)率先落地北京教培場(chǎng)景。作為預(yù)付資金管理的平臺(tái)，北京市商務(wù)中心區(qū)信鏈科技有限公司在數(shù)研所指導(dǎo)下推出“數(shù)字人民幣資金管理模式”。這一模式將預(yù)付式消費(fèi)轉(zhuǎn)變?yōu)榧磿r(shí)式消費(fèi)，進(jìn)一步明確預(yù)付資金所有權(quán)歸屬于消費(fèi)者，確保預(yù)存資金不被挪用。

用戶(hù)可在上述平臺(tái)上使用數(shù)字人民幣購(gòu)買(mǎi)相關(guān)產(chǎn)品。北京市朝陽(yáng)區(qū)厚海培訓(xùn)學(xué)校是首批參與數(shù)字人民幣智能合約預(yù)付消費(fèi)服務(wù)項(xiàng)目的商戶(hù)。隨著數(shù)字人民幣智能合約投入使用，家長(zhǎng)們可以享受更加放心的服務(wù)，培訓(xùn)機(jī)構(gòu)借助數(shù)字化平臺(tái)幫忙解決資金管理和家長(zhǎng)信任的問(wèn)題，一旦信任關(guān)系建立起來(lái)，就不愁沒(méi)有客源來(lái)。我們認(rèn)為，“元管家”的推出以及在北京教培場(chǎng)景的正式落地，代表數(shù)字人民幣步入了正式商用的重要階段，未來(lái)有望進(jìn)入高速發(fā)展期。

數(shù)字人民幣市場(chǎng)需求迫切，整體行業(yè)空間廣闊。多維度推進(jìn)后期生態(tài)建設(shè)，數(shù)字人民幣發(fā)展愈發(fā)正規(guī)化。運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)也將在數(shù)字人民幣智能合約領(lǐng)域持續(xù)發(fā)力，例如交通銀行后續(xù)就將利用數(shù)字人民幣智能合約生態(tài)服務(wù)平臺(tái)的開(kāi)放和開(kāi)源，協(xié)同合作機(jī)構(gòu)共同豐富智能合約模版，共建智能合約生態(tài)，拓展在財(cái)政、民生等公共領(lǐng)域的應(yīng)用，實(shí)現(xiàn)對(duì)公共資金的全鏈路監(jiān)控，提升政府資金效用。我們認(rèn)為，目前政府部門(mén)與金融運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)正在多維度推動(dòng)數(shù)字人民幣后期生態(tài)建設(shè)，這對(duì)于行業(yè)的規(guī)范健康發(fā)展起到了較大的正面推動(dòng)作用，也為行業(yè)未來(lái)長(zhǎng)期的持續(xù)發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。建議關(guān)注宇信科技、京北方、新致軟件、楚天龍、德生科技、廣電運(yùn)通、新大陸。

天風(fēng)證券：工信部印發(fā)5G全連接工廠指南，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)加速發(fā)展

工信部9月6日印發(fā)《5G 全連接工廠建設(shè)指南》，鼓勵(lì)和支持 5G+工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展，目標(biāo)在“十四五”期間面向原材料、裝備、消費(fèi)品、電子等制造業(yè)各行業(yè)以及采礦、港口、電力等重點(diǎn)行業(yè)領(lǐng)域，推動(dòng)萬(wàn)家企業(yè)開(kāi)展 5G 全連接工廠建設(shè)，建成 1000 個(gè)分類(lèi)分級(jí)工廠，打造 100 個(gè)標(biāo)桿工廠，推動(dòng) 5G+工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)落地發(fā)展。具體相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)包括：網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施：建設(shè) 5G 專(zhuān)網(wǎng)、虛擬專(zhuān)網(wǎng)、混合專(zhuān)網(wǎng)等方案，加快 5G UPF 等核心網(wǎng)元建設(shè)，現(xiàn)場(chǎng)部署邊緣計(jì)算節(jié)點(diǎn)，綜合利用 5G、TSN、SDN 等網(wǎng)絡(luò)技術(shù)加快 IT-OT融合。現(xiàn)場(chǎng)裝備網(wǎng)絡(luò)化改造，提升工業(yè)數(shù)據(jù)實(shí)時(shí)采集能力，積極使用代用 5G 功能的芯片、模組、傳感器等進(jìn)行改造，加快 5G 與 PLC、DCS 等工業(yè)控制融合，加快生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)管理等APP 研發(fā)，加強(qiáng)數(shù)據(jù)深度分析應(yīng)用；

關(guān)鍵環(huán)節(jié)應(yīng)用：1）加快 5G、VR/AR 等技術(shù)在研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)等領(lǐng)域的交互應(yīng)用；2）5G+工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)實(shí)現(xiàn)柔性生產(chǎn)、敏捷交付；3）5G+機(jī)器視覺(jué)等檢測(cè)監(jiān)測(cè)；4）5G+定位識(shí)別實(shí)現(xiàn)智慧倉(cāng)儲(chǔ)物流；5）5G+工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)標(biāo)識(shí)平臺(tái)運(yùn)營(yíng)管理。重點(diǎn)相關(guān)領(lǐng)域建議關(guān)注：主設(shè)備（中興通訊），工業(yè)網(wǎng)關(guān)（東土科技、映翰通），物聯(lián)網(wǎng)（移遠(yuǎn)通信、廣和通、美格智能、移為通信），傳感器（四方光電、漢威科技、必創(chuàng)科技），VR/AR（創(chuàng)維數(shù)字、平治信息），定位（華測(cè)導(dǎo)航、海格通信）等。

西南證券：醫(yī)療服務(wù)政策預(yù)期邊際緩和，建議逐步樂(lè)觀配置

口腔種植服務(wù)價(jià)格理性調(diào)整，政策預(yù)期邊際緩和。2022年9月8日，國(guó)家醫(yī)保局發(fā)布《關(guān)于開(kāi)展口腔種植醫(yī)療服務(wù)收費(fèi)和耗材價(jià)格專(zhuān)項(xiàng)治理的通知》及其政策解讀。1）確立“技耗分離”計(jì)價(jià)方式，推進(jìn)種植牙項(xiàng)目成本端降價(jià)。2）服務(wù)價(jià)格調(diào)整靈活且理性，高質(zhì)量口腔種植服務(wù)價(jià)格可上浮至6300元/顆。3）堅(jiān)持民營(yíng)機(jī)構(gòu)自主定價(jià)，符合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)律。我們認(rèn)為政策支持民營(yíng)醫(yī)療服務(wù)，醫(yī)療服務(wù)價(jià)格體系調(diào)整值得期待。預(yù)計(jì)未來(lái)醫(yī)療服務(wù)價(jià)格有升有降，總體而言未來(lái)民營(yíng)醫(yī)療服務(wù)價(jià)格水平有望借助差異化服務(wù)將得到提升。建議關(guān)注口腔醫(yī)療服務(wù)相關(guān)標(biāo)的如通策醫(yī)療、瑞爾集團(tuán)；其他醫(yī)療服務(wù)相關(guān)標(biāo)的如愛(ài)爾眼科、普瑞眼科、何氏眼科、海吉亞醫(yī)療、錦欣生殖等。

結(jié)構(gòu)分化更加明顯，中藥消費(fèi)品、CXO、醫(yī)療器械等2022年中報(bào)業(yè)績(jī)表現(xiàn)亮眼。2022年上半年，5家中藥消費(fèi)品收入160億元(+10.6%)；歸母凈利潤(rùn)28.4億元(+26.2%)；扣非歸母凈利潤(rùn)27.4億元(+26.9%)，得益于行業(yè)政策邊際向好，在疫情沖擊中展現(xiàn)較強(qiáng)韌性。CXO和醫(yī)療器械板塊均實(shí)現(xiàn)高速增長(zhǎng)，主要原因是新冠訂單帶來(lái)的業(yè)績(jī)?cè)隽俊Ｏ啾戎拢t(yī)療服務(wù)、藥店、分銷(xiāo)等業(yè)務(wù)受到疫情不同程度的影響，靜待下半年的板塊復(fù)蘇；生命科學(xué)產(chǎn)品及服務(wù)、制藥裝備及耗材2022上半年受疫情影響，業(yè)績(jī)?cè)鏊俜啪彛磥?lái)國(guó)產(chǎn)替代可期。本周彈性組合：壽仙谷、佐力藥業(yè)、海思科、京新藥業(yè)、太極集團(tuán)、福瑞股份、東阿阿膠、祥生醫(yī)療、楚天科技、健麾信息。本周穩(wěn)健組合：愛(ài)爾眼科、邁瑞醫(yī)療、聯(lián)影醫(yī)療、藥明康德、我武生物、云南白藥、同仁堂、智飛生物、恒瑞醫(yī)藥、通策醫(yī)療。

浙商證券：衛(wèi)星通信產(chǎn)業(yè)催化事件頻出，中國(guó)“星鏈”蓄勢(shì)待發(fā)

華為、蘋(píng)果等巨頭紛紛推出支持衛(wèi)星通信的新機(jī)型，衛(wèi)星通信產(chǎn)業(yè)關(guān)注度提升，華為發(fā)布mate50手機(jī)，支持北斗短信報(bào)文功能，引爆市場(chǎng)對(duì)衛(wèi)星通信產(chǎn)業(yè)的關(guān)注。隨后蘋(píng)果發(fā)布iphone14plus，該機(jī)型支持衛(wèi)星SOS傳輸功能，再次引發(fā)市場(chǎng)對(duì)衛(wèi)星通信產(chǎn)業(yè)的熱烈討論。我們認(rèn)為，衛(wèi)星通信意義重大，發(fā)展中國(guó)“星鏈”緊急而且必要。

國(guó)外低軌通信衛(wèi)星布局較早，中國(guó)“星鏈”處在爆發(fā)前期，低軌衛(wèi)星通信網(wǎng)絡(luò)已成為商業(yè)航天技術(shù)、主要大國(guó)太空和軍事戰(zhàn)略博弈的必爭(zhēng)之地。我國(guó)低軌衛(wèi)星星座計(jì)劃起步雖晚，但發(fā)展后勢(shì)強(qiáng)勁。“GW”寬帶星座計(jì)劃發(fā)射衛(wèi)星數(shù)達(dá)1.3萬(wàn)顆，星網(wǎng)集團(tuán)近期投資動(dòng)作頻繁，中國(guó)“星鏈”處在爆發(fā)前期。通信衛(wèi)星制造市場(chǎng)巨大，相控陣T/R芯片價(jià)值量高，中國(guó)“星鏈”建設(shè)初期，衛(wèi)星制造/地面設(shè)備產(chǎn)業(yè)最先受益，衛(wèi)星制造將迎來(lái)千億市場(chǎng)。相控陣T/R芯片占衛(wèi)星成本約10-20%，是衛(wèi)星中價(jià)值量最高的核心部件，市場(chǎng)前景廣闊。

投資建議重點(diǎn)推薦：鋮昌科技、國(guó)博電子、霍萊沃；重點(diǎn)關(guān)注：復(fù)旦微電、中國(guó)衛(wèi)星、臻鐳科技、歐比特、海格通信、中國(guó)衛(wèi)通、萬(wàn)通發(fā)展

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記者|楊建

編輯|王月龍 葉峰 蓋源源

校對(duì)|盧祥勇

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