計提壞賬、商譽減值，好萊客預計2021年凈利下滑 董秘回應來了

每經記者｜吳澤鵬    每經編輯｜陳俊杰    

1月26日晚間，好萊客（603898，SH）發布業績預告，預計2021年在營業收入同比增加超10億元的情況下，歸屬于上市公司股東的凈利潤將同比減少5522.76萬元~1.66億元。

好萊客在公告中表示，得益于并表湖北千川門窗有限公司（以下簡稱湖北千川）及公司大家居戰略進一步深化，木門、櫥柜、成品配套等延展品類維持高增，對收入貢獻顯著提升。但凈利潤下滑，一是對恒大集團及其成員企業應收票據、應收賬款計提壞賬準備；二是受上述事件及房地產總體調控影響，公司對收購湖北千川形成的商譽計提減值準備。

1月27日上午，好萊客董秘甘國強接受《每日經濟新聞》記者采訪時表示，湖北千川在經營層面上可以實現此前業績承諾，但因為計提了壞賬準備，因此財務指標上不能達標，不過，公司也在與恒大積極溝通解決方案，以減小壞賬計提影響。

收入大增，盈利大減

1月27日，在業績預告發布后，好萊客股價開盤遭遇大跌，至收盤下跌6.61%。

前一日晚上，好萊客公告預計2021年度實現營業收入將同比增加10.92億元~14.19億元，同比增加50%~65%。2020年，好萊客實現營收21.83億元。這也意味著，其今年營收規模將突破30億元。

總營收方面，2018年，好萊客首次實現總收入超過20億元，2019年及2020年則分別是22.25億元、21.83億元，變動不大。2021年，好萊客成功將湖北千川納入并表范圍，收入規模得以顯著提升。

但盈利情況并不理想，好萊客預計，2021年凈利潤將同比減少5522.76萬元~1.66億元，下滑20%~60%，扣非凈利潤也將同比減少4849.58萬元~1.45億元，下滑幅度為20%到60%。

《每日經濟新聞》記者查詢發現，2018年~2020年，好萊客分別實現歸屬于母公司所有者的凈利潤為3.82億元、3.65億元以及2.76億元，這也意味著，這也將是好萊客連續第三年的歸母凈利潤下滑。

所謂“成也蕭何，敗也蕭何”，影響好萊客凈利潤同比下滑的主要因素，同樣來自湖北千川，即計提壞賬準備和商譽減值。

好萊客在公告中表示，截至2021年12月31日，公司持有恒大集團應收票據3.94億元（含逾期未兌付票據1.44億元、未到期票據2.5億元）、應收賬款7023.19萬元，其中湖北千川持有恒大集團應收票據3.75億元、應收賬款6750.95萬元。按照謹慎性原則，好萊客對這部分應收票據、應收賬款計提了壞賬準備。

此外，好萊客收購湖北千川51%股權時，形成公司合并報表中的商譽4.88億元，好萊客稱，受恒大集團風險事件及房地產總體調控影響，公司同樣按照謹慎性原則計提了對應的減值準備。

標的業績承諾受關注

根據好萊客此前的收購公告，湖北千川是工程木門領域的龍頭企業，2018年起連續蟬聯中國房地產500強首選供應商TOP2，2020年首選率達12%。好萊客收購湖北千川51%股權，交易對價為7億元。

需要注意的是，收購時也有業績承諾：湖北千川2021年~2022平均凈利潤(扣除非經常性損益前后孰低)1.8億元作為考核指標，參照業績指標為2021年1.6億元，2022年2億元（不作為業績考核指標）。業績承諾不達標將作相應補償。

1月27日上午，《每日經濟新聞》記者從甘國強處了解到，2021年，湖北千川的經營業績正常，如果不考慮壞賬計提因素影響，“其實還是會符合之前的業績承諾。”

“其實我們跟恒大之間還在溝通解決方案，如果有一個比較合適的解決方案，（下滑）比例可能小些，對湖北千川的壓力會好一些。”甘國強說道。

2019年全年，湖北千川累計實現營收6.43億元，凈利潤0.73億元；此外，好萊客在2020年報中披露，該年度湖北千川實現凈利潤1161.69萬元。

既然湖北千川經營層面正常，在此條件下對收購形成的商譽進行減值是否合理？甘國強表示，主要原因是恒大集團是湖北千川的第一大客戶，“雖然它的占比也在逐漸下降，但爆雷的速度還是快過客戶結構調整的時間，所以從謹慎性角度，湖北千川未來的業績是會有一定壓力。”

記者注意到，收購后，湖北千川能否實現業績承諾一直是投資者所關心的問題，在好萊客多次公布的投資者調研記錄中，“湖北千川業績承諾”相關問題都有出現。此前，面對這一問題，好萊客給出的回復是，湖北千川“對業績承諾目標的完成很有信心， 經營情況一切正常”。

在定制家居領域，好萊客是最早提出使用無醛板、凈醛板的企業，近兩年，這些功能板材也成為行業主流，2021年，好萊客毛利率有所下滑。

對此，甘國強表示，主要原因是公司加大對經銷商的扶持力度，針對衣柜、櫥柜產品在多渠道進行讓利，同時，也受到原材料成本上漲推動，“在行業里，好萊客毛利率一直處于較高水平，所以我們也有空間去做讓利，去幫助我們經銷商更好參與市場競爭”。

封面圖片來源：每日經濟新聞 劉國梅 攝