重磅！大基金二期大出手！20多億投向紫光展銳！重大玄機你看懂了嗎？高毅馮柳爆買這只股，持股市值近30億！

每經記者｜吳永久    每經編輯｜何劍嶺    

大基金二期終于出手了！

近日，紫光集團在2019年公司債券年度報告中正式披露了紫光展銳股權重組項目的最新進展。

5月11日，據媒體報道，國家集成電路產業投資基金(二期)（簡稱大基金二期）、上海集成電路產業投資基金、諸暨聞名泉盈投資管理合伙企業(有限合伙)分別對紫光展銳增資22.5億元、22.5億元、5億元。

值得注意的是，紫光展銳是大基金二期首個投資項目。而回顧歷史可發現，大基金投資的上市公司獲利頗豐，如兆易創新、匯頂科技、中微公司等，因此其投資動向引起了投資者的較高關注。

對于紫光集團旗下幾家上市公司，可以發現，高毅資產馮柳管理的高毅鄰山1號遠望基金持有紫光股份6800萬股，若4月以來持股不變，按今日收盤價42.09元計算，目前市值達28.62億元。那么，重倉背后的玄機是啥？

大基金二期首筆投資浮出水面，22.5億元投向紫光展銳

大基金二期要投資紫光展銳的消息傳聞已久，如今是正式落定。

5月11日，據上證報從知情人士處獲悉，紫光展銳股權重組項目已于日前完成，50億元增資已經到賬，大基金二期為戰略領投。具體來看，大基金二期、上海集成電路產業投資基金、諸暨聞名泉盈投資管理合伙企業（有限合伙）分別對紫光展銳增資22.5億元、22.5億元、5億元。

股權重組完成后，展訊投資仍為紫光展銳控股股東。在此之前，展訊投資持有紫光展銳57.14%股權。

近日，紫光集團發布了2019年公司債券年度報告中也證實了這一消息。

據悉，紫光展銳是大基金二期首個落地的投資項目。紫光展銳是國內5G通信芯片的龍頭，作為全球三大基帶芯片供應商之一，紫光展銳僅次于高通和聯發科，在全球的市場份額超過25%，年營收接近百億元；其5G基帶芯片——虎賁T7520采用6nm制程工藝，已邁入全球5G第一梯隊。

根據債券年度報告顯示，2019年紫光集團營業總收入為769.38億元，同比下滑3.77%；歸屬于母公司所有者的凈利潤為14.3億元，較2018年虧損6.31億元有大幅增長，主要因投資收益增加及金融資產的價值上升所致。紫光集團總資產達到2977億元，凈增204億。

其中顯示，在新一代技術革命、信息革命和產業革命的浪潮下，紫光集團前瞻性布局芯片和云網行業，以“創新加合作”為“雙輪驅動”，形成了從“芯”到“云”的高科技產業生態鏈。

芯片業務方面，紫光集團旗下擁有紫光展銳、紫光國微、長江存儲、法國立聯信等知名品牌，均為芯片細分領域領跑者；云網業務方面，公司擁有紫光股份及其下屬公司新華三集團，新華三是領先的全產業鏈云網設備和服務企業。

紫光股份獲知名私募重倉，持股市值近30億元

值得注意的是，4月29日晚間，紫光股份發布了定增預案，擬定增募資不超120億元，將用于“面向行業智能應用的云計算核心技術研發與應用項目”、“5G網絡應用關鍵芯片及設備研發項目”和“新一代ICT產品智能工廠建設項目” 的建設，并補充流動資金。

而在4月10日，紫光股份公告稱，公司于2020年4月10日收到公司控股股東西藏紫光通信投資有限公司（以下簡稱紫光通信）通知，為引入公司未來發展重要戰略資源，進一步優化公司股權結構，提升公司發展潛力，推動公司持續發展，紫光通信擬通過公開征集轉讓方式協議轉讓其持有的公司347,295,413 股股份，占公司總股本的 17.00%，本次公開征集轉讓不會造成公司控制權發生變化。

可以發現，近一個月里，多家券商對此發布研報。

中信建投4月13日發布的研報認為，云計算龍頭，價值望重估。公司主要產品在國內市占率普遍 TOP2，多項產品與華為呈現“雙寡頭格局”。例如交換機、企業級路由器、服務器、超融合、下一代防火墻、企業級存儲、私有云等國內份額均可媲美華為。紫光股份系國內最強云計算解決方案上市公司，市場低估了公司價值。公司目前正處于跨越式發展的起點，短期費用增加較多，未來利潤彈性較大。根據分部估值，公司2020年目標市值1066億元，根據DCF估值，公司合理市值為1441億元。

國盛證券認為，5G開啟建設元年以及服務器行業迎拐點，國內ICT領軍有望核心受益。公司一直為國內ICT領軍廠商，新基建產業趨勢下有望核心受益。

對于120億的定增預案，申萬宏源認為，定增體現集團層面戰略由“從芯到云”升級為“云與智能”。紫光集團科技產業布局構建了芯片和云網兩大核心板塊，覆蓋從芯片設計、芯片制造、芯片封測到閃存方案、IT基礎設施、云方案的完整產業鏈，芯+云基礎深厚。除此次定增預案外，新華三于2019年出資10億元設立半導體全資子公司，未來芯片將成為紫光集團智能化的基石，同時平臺化能力是行業拓展的依托；結合紫光股份控股股東此前擬以17%股權引入戰略資源，上市公司層面各項業務長期競爭力有望強化。

從紫光股份2019年報和今年一季報來看，高毅資產馮柳管理的高毅鄰山1號遠望基金去年四季度新進5800萬股，今年一季度加倉1000萬股。截至5月11日，紫光股份收盤42.09元，總市值達859.86億元。如果4月以來，其持股未變的話，那么上述私募持股市值達28.62億元。

另外，從其持有的幾大重倉股來看，多只是大市值股，如世紀華通總市值901.63億元，順豐控股總市值2081.35億元。

而從今日的盤面來看，大市值和ST板塊兩極分化，如海螺水泥、三一重工等創新高，但是ST板塊依然上演跌停潮。之前有券商研報認為，在注冊制改革推進的背景下，龍頭股將獲得溢價。

封面圖來自攝圖網