每日經濟新聞 2020-04-14 20:30:28
每經記者｜吳永久 每經編輯｜何劍嶺
這幾天，上海搶購豪宅的消息刷屏，竟排起長隊，最高達8000萬元，有網友爆料，現場更是為了搶房打起架來了。
在深圳呢，600萬元以下的房子都快賣沒了。業主群一邊悲嘆失業，一邊熱切討論房價大漲。
全球多國央行放水，為何房子這么好賣，也許在追求保值吧。
對于大部分股民來說，買不起豪宅，買股票可以不？值得注意的是，北上資金休息幾天后，今日“復工”，A股也開始轉暖了。在去年，如果你買芯片龍頭算是踏準市場的主流，那么在今年，市場的主流是什么呢？
昨天大部分投資者還情緒低迷，不過，今日顯然心情很不錯了。
從今天的市場來看，漲幅居前的一是特斯拉產業鏈，如寧德時代漲停，二是低價股，好一些5元以下的股票漲停；第三是黃金股；第四是券商股異動，中信證券、中信建投驚現“合并”傳聞，中信建投盤中沖擊漲停，收盤大漲8.88%。今日盤后，中信證券公告稱，2020年4月14日下午，中信證券股份有限公司（以下簡稱本公司）注意到有媒體報道稱本公司將與中信建投合并。截至本公告日，本公司未獲悉有關上述傳聞的相關信息，本公司也不存在應披露未披露的信息。
北向資金在休息了幾個交易日之后，今日“復工”，搶籌意愿強烈，科技股的人氣重新回升。據wind數據統計，北向資金今日大幅凈流入142.29億元。
一些知名私募的重倉股今日表現也不錯，如馮柳管理的高毅鄰山1號遠望基金重倉的世紀華通今日盤中漲停，收盤大漲9.84%，世紀華通4月定增時，高毅鄰山1號遠望基金獲配8108萬股，加上已經持有的2.17億股，合計持有3億股，持倉比例4.82%，接近5%的舉牌線，按4月14日世紀華通的收盤價14.29元/股粗略計算，該基金持倉市值合計近43億元。
高毅資產鄧曉峰管理的產品重倉的紫金礦業今日大漲7%。根據紫金礦業2019年年報，鄧曉峰管理的兩只產品進入該公司前十大流通股東名單，其中高毅曉峰2號致信基金持有2.76億股，中信信托銳進43期高毅曉峰投資信托計劃持有2.59億股。除了上述持股以外，根據紫金礦業的增發公告，鄧曉峰管理的高毅曉峰1號睿遠證券投資基金業獲配4187.43萬股，高毅曉峰長期價值明遠基金獲配1674.97萬股。按照2019年底的收盤價4.59元計算，上述產品持有紫金礦業總市值超過27億元。
從創業板指來看，3月下旬跌至“四線共振”上方后，開始震蕩式攀升，上升趨勢還是保持完好的。
中信證券秦培景認為，近期海外影響趨弱，市場情緒趨穩，A股與全球市場聯動性在降低，未來仍將更多反映中國自身經濟恢復的預期。本周國內各項經濟數據的落地以及一季報預告披露，預計是市場短期內最后的擾動。1）本周是3月經濟金融數據的密集落地期，市場已充分體現悲觀預期。2）一季報預告整體狀況不佳，但市場已有充分預期。3）政策定調預計會更加明朗和積極，力度預計會更強。
預計市場迎來拐點確認，三大驅動力共同驅動二季度市場上行。隨著政策的定調上逐漸明朗，一攬子政策措施陸續落地，投資者此前的擔憂預期也會見底，市場底部拐點預計將在本周各項經濟數據落地后得到確認。我們依然認為全球資金的再配置、產業資本入場以及國內經濟恢復將共同驅動二季度市場上漲。1）全球資金再配置進程已經開啟，北上資金日均流入規模恢復至1月水平。2）產業資本入場跡象明顯增加，年初至今共出現12次舉牌，147家公司增持。3）國內經濟的快速恢復仍在途中，前瞻融資指標已經恢復至去年四季度水平。
A股見底的三大信號（外部市場信號、國內流動性信號以及政策信號）近兩周已經陸續驗證，隨著本周經濟/企業盈利數據的陸續落地，市場短期最后的擾動因素也將落地。在全面調研和評估疫情對經濟的實際沖擊后，預計政策定調會更加明朗和積極，全國兩會前后政策力度會更強。預計市場底部拐點在本周各項經濟數據落地后將得到確認，全球資金的再配置、產業資本入場以及國內經濟恢復將共同驅動二季度市場上漲。
回顧前幾年的行情發現，2018年貿易摩擦開始升溫，芯片最受關注。而去年的芯片股則是市場的主流。
在今年疫情全球蔓延，多國央行大放水，為應對危機美聯儲將基準利率快速降至零利率,并推出力度空前的資產購買計劃“無限量QE”。近期，又推出總規模高達2.3萬億美元的信貸計劃。美聯儲的資產負債表規模近日增至創紀錄的6.13萬億美元。美國銀行分析師表示，這些措施加在一起，可能導致美聯儲的資產負債表規模在年底前突破9萬億美元，占美國GDP的40%以上。貝萊德認為這一數據可能擴張至10萬億美元。
據央視新聞報道，為了應對疫情的沖擊，美國先后通過多輪經濟救助法案，緩和了資本市場恐慌，提振了經濟預期，但是卻造成了政府赤字的大幅上升。跨黨派的公共政策機構“負責任的聯邦預算委員會（Committee for a Responsible Federal Budget）”13日發表報告預測，美國財政赤字和債務水平將達到二戰以來的最高水平。
從近期的市場表現來看，黃金表現較好。
全球黃金巨頭巴里克黃金最近兩個交易日大漲，最新股價24.37美元。前段時間，最低是12.65美元，漲幅接近翻倍了，總市值433億美元，而另一巨頭紐蒙特礦業市值482億美元。
（上圖截自雪球）
美國黃金已經在1700美元/盎司上方，盤中最高達到1785美元/盎司。
14日早間有統計數據顯示，全球最大黃金ETF--SPDR Gold Trust持倉較上日增加15.51噸，增幅1.56%，當前持倉量為1009.7噸。這是時隔近7年來，該黃金ETF持倉首次突破1000噸。
廣發期貨認為，黃金長期看多邏輯不變，目前應對危機各國手段有限，估計政策首選仍然是貨幣寬松。受制于赤字率，財政空間非常有限，即使是財政發債，到最后可能也是債務貨幣化。海量的貨幣+低息環境下，黃金長期看多邏輯強化；中期看實際利率，目前油價低位反彈，市場通縮預期有所減弱，貴金屬走強壓力減小；短期內來看，貴金屬仍有望繼續延5日均線震蕩上行。
眾所周知，美元經常與黃金呈現“蹺蹺板”現象，中信證券認為，對于后續美元指數的走勢，次貸危機時期美元流動性收緊，美元指數從快速上升到出現拐點經歷了約3個月左右的時間。從疫情的角度來看，當前海外疫情仍處在上升階段，隨著各國陸續采取更為嚴格的防疫管控措施，全球疫情的拐點對于美元指數拐點也有重要影響。當前危機模式下美聯儲或難以避免走向財政貨幣化道路，對于美元指數，我們認為應當短期防范其升值風險，中長期防范其貶值風險。
有分析人士認為，除了黃金的投資機會，參照2009年的投資經驗，那些獲得刺激的行業無疑也有機會。
從近期來看，新基建無疑是提得比較多的一個行業。
中泰證券認為，根據我們測算，預計2020年新基建規模3.3萬億，同比增長26%，到2025年新基建規模保持年均復合增速15%。2019年基建總體投資增速僅為3.8%，新基建增速顯著高于基建總體投資增速，預計到2025年新基建規模將至6.25萬億元，成為經濟發展新動能。
新基建還將帶動新經濟實現高速發展，根據信通院《5G經濟社會影響白皮書》，預計2020、2025年5G將分別拉動間接經濟產出1.2 萬億、6.3 萬億。2020、2025年人工智能分別帶動相關產業規模1萬億、5萬億，復合增速近40%。
中信建投研報指出，上周，光模塊公司密集發布一季報預告，總體表現亮眼，反映行業高景氣。電信加數通“共振”，國內光模塊廠商目前有點處于供不應求狀態。400G升級周期及電信5G周期，國內廠商崛起趨勢顯著，凸顯競爭優勢。
值得注意的是，光迅科技是國內光模塊的龍頭之一。而從3月的大宗交易來看，機構專用席位吃進光環新網4.6億元。
封面圖來自攝圖網
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