遼寧成大擬分拆成大生物科創板上市 兩路資本已率先布局

每經實習記者｜朱成祥 每經記者 孫嘉夏    每經編輯｜梁梟    

今日（2月25日）早間，遼寧成大（600739，SH）發布公告稱，公司控股子公司成大生物籌劃申請科創板IPO，并于2月25日開始起在新三板市場暫停轉讓。

或受分拆子公司赴科創板上市影響，今日遼寧成大以漲停價18.93元/股報收。值得注意的是，在遼寧成大分拆子公司赴科創板上市之前，廣東民營投資股份有限公司（以下簡稱粵民投）和廣西榮和企業集團有限責任公司（以下簡稱榮和集團）就已率先入場布局，大筆收購上市公司股權。

分拆子公司闖關科創板

據了解，成大生物為遼寧成大旗下生物制藥業務平臺，截至2018年年底，遼寧成大持有成大生物60.54%的股權。2018年，遼寧成大實現稅前利潤9.83億元，其中成大生物稅前利潤就高達7.19億元。

遼寧成大采取“醫藥醫療健康產業與金融投資”雙輪驅動戰略，其中生物制藥業務就是由成大生物負責開展。可以看出，成大生物對于上市公司2018年業績有重要影響。

成大生物于2014年12月31日掛牌新三板。自掛牌伊始，成大生物就是新三板中盈利能力較強的公司之一。公司主營人用狂犬病疫苗、人用乙腦滅活疫苗及獸用狂犬病疫苗三類產品。成大生物2019年業績快報顯示，公司實現營業收入16.77億元，歸屬掛牌公司股東的凈利潤7.2億元，分別同比增長20.59%、17.45%。

2016年年中，受益于新三板分層利好，成大生物一度創下單日暴漲12倍的壯舉。截至暫停轉讓前的2月24日，成大生物報收42.77元/股，總市值160.36億元。而截至2月24日收盤，遼寧成大總市值也僅為263.31億元。分拆上市消息一出，遼寧成大2月25日隨即應聲漲停，市值增長超25億元。

值得注意的是，遼寧成大分拆成大生物赴科創板上市，目前尚在籌劃、論證階段，仍存在重大不確定性。上市公司及成大生物2018年財務指標并不滿足分拆上市相關規定，而根據上市公司及成大生物2019年相關預告、業績快報，預計2019年財務指標符合相關規定。

粵民投旗下企業成第一大股東

基于成大生物登陸科創板的預期，消息一出遼寧成大當日漲停。而在此之前，粵民投已布局良久。

2月20日，遼寧成大收到中國證券登記結算有限責任公司出具的《過戶登記確認書》，新華聯控股將其持有的7927.28萬股（占公司總股本的5.18%）股份通過協議轉讓的方式轉讓給韶關市高騰企業管理有限公司（以下簡稱韶關高騰），轉讓價格為16.9元/股。

《每日經濟新聞》記者注意到，韶關高騰為粵民投全資子公司，而粵民投則由廣東省內多家民營經濟龍頭企業創立，首期創立股東包括美的控股、碧桂園、海天集團、立白集團、佳都集團、星河灣等。粵民投核心團隊大部分來自易方達基金，公司董事長為原易方達基金董事長葉俊英，公司執行總裁肖堅、副總裁沈國飛、副總裁凌云均曾于易方達基金任職。

據其官網顯示，粵民投計劃注冊資本500億元，首期已實繳資本金160億元，是目前國內地方設立的民營投資平臺中資本規模最大的一家。

上述交易完成后，韶關高騰持有遼寧成大1.906億股，占上市公司總股本的12.46%，成為上市公司第一大股東。未來12個月內，韶關高騰還將以自有資金或合法自籌資金增持上市公司股份不低于100萬股。

另外，韶關高騰也出具《關于未來12個月內不謀求控制權的承諾函》，即在未來12個月內，認可遼寧國資委作為遼寧成大實際控制人的地位，且不通過任何方式單獨或與其他方共同謀求對遼寧成大的實際控制權。

那么，過了上述期限后，韶關高騰是否繼續不追求實際控制權？《每日經濟新聞》記者2月25日也致電韶關高騰及粵民投，不過截至發稿未能得到回復。

實際上，最近6個月韶關高騰一直通過二級市場及大宗交易的方式買入遼寧成大股票。遼寧成大公布的簡式權益變動報告書顯示，2019年7月，韶關高騰買賣遼寧成大16萬股；2019年10月起，韶關高騰開始大舉買入，10～12月共計買入7616.56萬股，占總股本的比例為4.98%。特別是2019年12月，通過大宗交易一次性買入5640.02萬股。

2019年7月，韶光高騰做了一次“高拋低吸”

圖片來源：遼寧成大公告截圖

榮和集團亦提前布局

除了粵民投外，廣西地產公司榮和集團也在覬覦遼寧成大股權，并在收購上市公司股權方面，與粵民投你來我往。

1月1日，遼寧成大披露簡式權益變動報告書，截至2019年12月31日，粵民投持有上市公司股權比例達5%。

粵民投舉牌后不久，榮和集團便出手了。1月20日，遼寧成大再度披露簡式權益變動報告書，榮和集團旗下全資子公司廣西鑫益信商務服務有限公司（以下簡稱廣西鑫益信）擬通過協議轉讓的方式，受讓特華投資控股有限公司（以下簡稱特華投資）持有的遼寧成大1.23億股，占公司總股本的8.0586%。

圖片來源：遼寧成大公告截圖

在協議簽署之前，廣西鑫益信的一致行動人已持有遼寧成大2749.00萬股，占總股本的1.7971%。上述權益變動完成后，廣西鑫益信及其一致行動人持股比例將達到9.8557%。與韶關高騰一樣，廣西鑫益信未來12個月也將增持上市公司股份不低于100萬股。

2月25日下午，《每日經濟新聞》記者致電廣西鑫益信。工作人員表示，公司受讓特華投資持有的（遼寧成大）股權，是屬于股權抵償債務。而對于廣西鑫益信是否謀求遼寧成大控股權，該工作人員表示否認，并稱在簽訂協議時，公司還沒有上述想法，具體情況需要公司分管領導答復。

根據相關公告顯示，由于特華投資欠廣西鑫益信款項超過21.51億元，特華投資將上述股票轉讓予廣西鑫益信以抵償債務。截至協議簽署，特華投資持有的1.23億股股份已質押給廣西鑫益信。

截至發稿，廣西鑫益信尚未完成與特華投資的上述交易。對于交易情況，上述工作人員對記者表示：“已經簽訂了轉讓協議，等疫情穩定后會去上海辦理其他手續業務。”

封面圖片來源：視覺中國