7月基金經理信心指數環比上升10% 近九成私募持倉五成以上

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每經記者 楊建 每經編輯 謝欣

A股在6月觸底反彈，市場經歷了“五窮六絕”，進入到7月，是否會迎來久違的“七翻身”？由于看好7月翻身行情，私募開始大幅回補倉位，目前股票策略私募基金的平均倉位為72.46%，相比上個月的62.00%，環比上漲超過10%。另外私募高倉位大幅上升，87.76%的私募持倉在五成以上。

看好7月私募開始大幅回補倉位

2019年6月，受美國降息預期影響，全球各大市場開始轉暖，在此背景下，A股在6月也觸底反彈。進入到7月，在經歷了“五窮六絕”之后，是否會迎來久違的“七翻身”？從7月的首個交易日走勢來看，三大股指全部創下6月反彈以來的新高，成交量也有所放大。滬指距離3056點缺口只有一步之遙。

那么私募基金對7月市場怎么看呢？據7月中國對沖基金經理A股信心指數顯示，7月數值為121.83，繼5月和6月連續下跌之后，7月環比大漲10.19%。目前已經再次回升至120以上的高位水平。這就說明了市場在4月8日高點以來經歷了2個月的調整之后，影響市場走勢的不確定因素開始明朗，基金經理對于7月A股的走勢，逐漸持樂觀的態度。

整體上來看，在經歷了2個月的調整之后，私募對于市場的信心也逐漸得到有效恢復。對于7月行情，持樂觀態度的比例出現了較大幅度的回升，7月A股市場趨勢預期信心指標值為128.57，相比上個月大幅上漲15.88%。另外，7.14%的基金經理是持極度樂觀態度，48.98%的基金經理持樂觀的觀點，相比上個月都有明顯上升。而38.78%的基金經理持中性觀點，只有5.10%的基金經理不太看好7月的行情。

對于7月倉位的增減計劃，25.51%的基金經理打算加倉，而高達70.41%的基金經理選擇維持現有倉位不變，以應對市場的變化，其余占比很少的基金經理會有減倉的計劃。另外從6月的私募調研情況來看，不但國內一線大牌私募頻頻現身上市公司調研，連外資私募也頻現其中。在6月份，上海景林投資、淡水泉投資、北京星石投資、上海重陽投資等頂級私募頻現上市公司調研活動。另外外資私募中，安中投資在6月份調研了華工科技、三花智控；富敦投資調研了三花智控；施羅德投資調研了大華股份。

87.76%的私募倉位在五成以上

從私募的倉位來看，目前股票策略型私募基金的平均倉位為72.46%，相比上個月同期的62%，環比上漲超過10%，短時間內倉位波動比較大，目前已經基本上升至一季度高點。由此可見，大部分私募基金在6月份回補了部分倉位。從具體倉位分布來看，14.29%的私募目前處于滿倉狀態，相比上個月再次有所下降，但是高倉位的私募基金數量大幅上升，其中87.76%的私募基金在五成或五成以上，特別是持倉80%以上的私募基金數量占比高達54.08%。

深圳一位私募總經理告訴《每日經濟新聞》記者，“今年在一季度的上漲之后，我們把倉位降到了五成以下。而市場經過4月份、5月份調整之后，不少個股回到了年初起漲點。而近期在G20之后，市場上存在的一些不確定因素逐漸消除，疊加市場一些利好因素發酵，在7月份應該有較好表現，我們又火速提升倉位，目前是接近滿倉操作的狀態。”

對此，星石投資指出，長期來看，產業轉型升級、經濟向高質量發展是當前宏觀經濟的主旋律。從當前宏觀經濟情況來看，國內政策不僅著眼中期穩增長，還更加注重經濟結構的調節。雖然中美貿易關系得到緩和，但我國面臨的產業鏈問題更加顯性化，國內產業轉型升級、經濟向高質量發展的需求更加迫切，成為當前宏觀經濟的“主旋律”。預期后續貨幣政策大概率維持穩健偏寬松的基調，流動性將保持合理充裕，未來科技類、消費類成長股向上的彈性空間或更高。