私募火速備戰：備案“科創”產品已達18只，百億級私募改合同等科創板“鳴槍”！

每經記者 楊建    每經編輯 吳永久    

圖片來源：攝圖網

5月27日，上交所發布了科創板上市委2019年第1次審議會議公告，將于6月5日召開第1次審議會議，審議深圳微芯生物科技股份有限公司等3家企業的發行上市申請。值得注意的是，雖然監管層擬提高私募參與科創板的門檻，但是私募備戰科創板網下打新的熱情不減。據基金業協會數據顯示，今年以來截至5月27日，證券私募基金合計備案了18只含有“科創”二字的私募產品。另外還有百億級私募告訴《每日經濟新聞》記者，對于科創板的參與以現有產品擴寬投資范圍為主，暫時不會單獨新發產品參與，目前在積極修改老產品合同投資范圍，打通科創板的投資權限。

含“科創”二字的私募產品已達18只

今年4月底，證券業協會起草了《科創板首次公開發行股票網下投資者自律管理辦法（征求意見稿）》，其中對私募基金設置參與門檻，即私募基金管理人管理總規模應連續兩個季度在10億元以上，且所管理的產品中至少有1只存續期在兩年以上；申請注冊的私募基金產品規模應在6000萬元以上，且委托第三方托管人獨立托管基金資產。

監管層擬提高私募參與科創板的門檻，按上述規定，超96%的證券類私募將無緣科創板網下打新，僅有300家左右私募有資格參與。值得注意的是，私募參與科創板的熱情不減。據基金業協會數據顯示，今年以來截至5月27日，證券類私募合計備案了18只含有“科創”二字的私募產品。

數據顯示，上海弘尚資產管理中心（有限合伙）作為證券私募基金，在今年5月22日備案了3只帶有“科創”二字的私募產品，具體來看，包括弘尚科創增強一期私募證券投資基金、弘尚科創增強二期私募證券投資基金、弘尚科創增強三期私募證券投資基金。從上述3只私募產品成立時間來看，在5月15日成立，在5月22日就成功備案。

深圳前海乾晟資產備案了2只含有“科創”二字的私募產品，其中在5月14日備案了乾晟科創價值2號證券投資私募基金，在5月21日備案了乾晟科創價值1號證券投資私募基金。安徽中玨投資在5月9日備案了中玨科創一號私募證券投資基金，在4月18日備案了中玨科創二號私募證券投資基金。杭州紫潭投資在4月29日備案了紫潭華翃?？瓶苿撍侥甲C券投資基金，上海貴源投資在5月15日備案了貴源科創一號私募證券投資基金。

百億級私募修改產品合同參與科創板

隨著科創板開板的時間日益臨近，不少私募并沒有通過新發行私募產品的形式來參與科創板，而是通過修改原來老產品的投資權限來獲得科創板的參與資格。北京和聚投資告訴《每日經濟新聞》記者，“實際上我們也在提前做好參與科創板股票交易的準備，按照合同及管理人的具體要求，目前在積極修改老產品合同投資范圍，打通科創板的投資權限。對于科創板的參與以現有產品擴寬投資范圍為主，暫時不會單獨新發產品參與。”

上海雷根投資李金龍也告訴《每日經濟新聞》記者，“我們也修改了存續基金的投資范圍，已納入科創板上市標的，同時也在準備發行新的產品，專注科創板投資。”

基巖資本副總裁范波告訴記者，“我們有意向參與科創板網下機構打新，實際上兩類擬IPO企業是我們會考慮投資的對象，一類是當期估值合理但未來估值具有較大的成長空間。另一類是IPO定價偏低，上市后面臨價值回歸的情況。”

李金龍還告訴記者，“科創板的推出有利于尚未盈利的科技型企業在市場上獲得融資，同時也利于其供應鏈的上游企業，激活整個市場活力，也能帶動部分主板上市公司的經營業績。不管存續產品還是新的科創板產品，主要以打新為主。因為從主板的經驗來看，打新的收益更確定一些，而后續二級市場交易，對于量化模型來說，還缺乏市場數據支持?？苿摪暹\行一段時間后，我們會視科創板量化模型表現而可能直接在科創板的二級市場投資。”

上海重陽投資告訴《每日經濟新聞》記者，“科創板打新在政策上對專業機構投資者做了明顯的傾斜，我們對參與科創板新股認購持積極態度?？苿摪鍖⒃圏c注冊制，進行市場化發行定價。盡管在起步階段由于市場的思維慣性，一級市場與二級市場仍有一定的套利空間，但在注冊制下可能會縮窄。重陽投資以價值投資為基本理念，參與科創板打新是基于企業中長期發展前景而非博取短期收益。積極參與科創板一級市場申購和二級市場投資。”