險資牛市布局圖曝光 扎堆重倉醫藥生物板塊

編者按：近期A股市場異常火爆，主板市場迭創7年新高，創業板指不斷刷新歷史紀錄。與此同時，市場量能急劇放大，兩市成交額連續6日破萬億元，昨日更是創下1.4萬億元的歷史天量，大牛市激情再度點燃。在此背景下，機構投資者的動向備受矚目，作為市場風向標的保險資金更是牽動市場的目光。據研究中心統計顯示，截至昨日，在已披露年報業績的公司中，有104家公司前十大流通股股東中出現保險資金的身影，其中，有40只個股，為險資本期新進品種，有22只個股獲得險資本期增持，有29只個股本期受到險資減持。今日本文從本期新進、增持、減持三個角度，梳理保險資金的最新布局路線圖，供投資者參考。

新進 本期新進8只醫藥生物股

據市場研究中心統計顯示，在104只年報前十大流通股股東出現險資身影的個股中，有40只個股為險資本期新進品種，其中，高鴻股份(1789.01萬股)、巨力索具(1778.35萬股)、南都電源(1040.45萬股)等3只個股險資持股數量均超過1000萬股。

除上述3只個股外，北京文化(955.19萬股)、鼎龍股份(813.54萬股)、中國衛星(742.20萬股)、江特電機(732.96萬股)、*ST秦嶺(570.28萬股)、常山藥業(517.77萬股)、隆基股份(508.09萬股)等個股為本期險資新進品種，險資持股數量也超過500萬股。

從市場表現來看，上述40只險資本期新進個股今年以來無一下跌，除航天通信自去年12月17日起停牌外，其余39只個股年內均實現上漲。其中，隆基股份(139.49%)、大亞科技(112.20%)等2只個股年內股價實現翻番，此外，嘉欣絲綢(86.22%)、鼎龍股份(74.66%)、北京文化(74.54%)、四川金頂(69.50%)、長榮股份(62.74%)、高鴻股份(60.86%)、海思科(51.11%)等個股年內累計漲幅也均超過50%。

從業績方面來看，上述公司中，2014年歸屬母公司凈利潤實現同比增長的公司有27家， 隆基股份(313.85%)、安信信托(266.07%)、桂冠電力(163.08%)、北京文化(145.31%)等4家公司凈利潤同比增長均實現翻番，而*ST秦嶺、通產麗星、航天通信、四川金頂等4只個股2014年業績同比則出現較大幅度下滑，且均出現不同程度虧損。

從板塊分布來看，上述40只個股主要分布醫藥生物(8家)、建筑材料(3家)、機械設備(3家)、化工(3家)、公用事業(3家)等五大行業，其中醫藥生物行業備受關注，有8只個股為險資本期新進品種。

增持 22只個股獲險資增持

據市場研究中心統計顯示，在104只年報前十大流通股股東出現險資身影的個股中，除本期新進個股外，有22只個股獲得險資本期增持，其中，金地集團(10651.08萬股)獲得險資超億股增持，備受市場矚目。

除金地集團外，華潤三九(2441.52萬股)、東阿阿膠(1200.8萬股)、中航資本(685.84萬股)、博瑞傳播(639.48萬股)、榮盛發展(613.5萬股)、海瀾之家(554.03萬股)、

廣晟有色(542.72萬股)、福耀玻璃(533萬股)等個股也獲得了險資大幅增持，增持數量均超過500萬股。

市場表現方面，上述22只個股中，今年以來有20只個股股價實現上漲，文峰股份期間股價實現翻番，累計漲幅達162.19%。除此之外，巨龍管業(78.30%)、科華恒盛(71.37%)、大洋電機(69.65%)、森馬服飾(43.76%)、博瑞傳播(36.37%)、海瀾之家(35.74%)、福耀玻璃(33.69%)、三花股份(33.53%)、中航資本(30.46%)等個股今年以來亦有不錯漲幅。

業績方面，上述公司中，2014年歸屬母公司凈利潤實現同比增長的公司有18家， 廣晟有色(127.09%)、中航資本(115.32%)等公司凈利潤實現同比翻番。

板塊分布上，上述22只個股主要分布醫藥生物(4家)、房地產(3家)、商業貿易(2家)、建筑材料(2家)、紡織服裝(2家)、電氣設備(2家)等六行業。從新進、增持的個股數量來看，醫藥生物行業顯然最被險資看好，對于該行業的投資機會，興業證券建議配置其中三類標的：1。服務器械、制劑出口、OTC等受政策影響較小的子行業中業績增長較快或趨勢向好的標的，如片仔癀、翰宇藥業、新華醫療、樂普醫療、魚躍醫療；2。處方藥領域產品線完備，業績增長確定，估值合理的品種，如恒瑞醫藥、京新藥業、華東醫藥等；3。經營性底部確認，業績反轉的企業，如科倫藥業、舒泰神等。

減持退出 中信證券等藍籌股遭減持

據市場研究中心統計顯示，在104只年報前十大流通股股東出現險資身影的個股中，有29只個股本期受到險資減持，此外，險資本期還退出了34只個股的前十大流通股股東行列。

從減持數量的角度來看，中信證券(25691.93萬股)、招商銀行(16308.43萬股)、保利地產(16082.85萬股)、華僑城A(13849.99萬股)、招商地產(9780.51萬股)、太平洋(9677.4萬股)、中國平安(9522.4萬股)、中國聯通(6757.49萬股)等個股本期險資減持數量均超過6000萬股。

通過觀察可以發現，險資2014年四季度對于前期漲幅較大的券商、保險以及地產等周期股進行大規模減持，對此，分析人士表示，對于藍籌股，險資更為看好代表新興產業的中小盤股在2015年年初的表現。

板塊分布上，本期險資減持退出的63只個股主要分布電子(7家)、化工(7家)、醫藥生物(7家)、計算機(5家)、輕工制造(5家)等五個行業中。