我國二維碼技術獲突破 6股迎爆發良機（名單）

【概念股解析】

銀江股份:以社區健康 養老O2O平臺切入 互聯網醫療有望爆發

研究機構：銀河證券 分析師：郝彪 撰寫日期：2015-01-30

以智慧城市為根基搶占互聯網醫療入口:公司以智慧城市業務作為互聯網醫療搶占區域醫療與客戶資源的重要方式,采用先投入建設后運營的模式構建區域社區建康、養老平臺。自14年以來,公司智慧城市協議簽訂速度明顯加快,前三季度收入同比增長45.11%。公司定增有望充分解決智慧城市業務發展的資金束縛,我們預計其15年智慧城市業務落地速度將會加快,確保傳統業務增速的同時為公司互聯網業務跑馬圈地奠定良好的基礎。

以社區健康、養老O2O平臺切入互聯網醫療,有望隨醫療改革深入而爆發:隨著我國人口老齡化以及居民健康意識提升,健康管理在醫療衛生支出中的比重將逐步上升,德勤預計到2020年,健康醫療支出占我國醫療衛生總支出比重將上升至32%,即時,我國高血壓人口達1.6-1.7億,高血脂達1億,糖尿病患者達9240萬1,針對慢病和老年人的健康服務需求將極為強烈。慢病患者與潛在患者人群具有以下特性:1、對于健康醫療服務需求具有持續性;2、對于醫療資源的需求層次化清晰,大多數人需要緊密、淺層次的健康醫療咨詢;少數嚴重患者需要深層次治療與服務;3、渴望快捷及時得到服務。銀江依托其智慧城市協議獲得政府支持,有望順利打造當地社區健康、養老服務O2O平臺,引入社區醫生針對基本健康訴求提供高頻率互動,通過健康寶、養老寶APP,可穿戴設備與檢測設備等提供健康教育、預防、慢病隨診,快速轉診等O2O服務,獲得居民粘性與醫院認同。健康管理本身的保障性需要政府的審核認可,服務效用需要高頻度互動來保證,銀江的模式契合行業發展特征?！度珖t療衛生服務體系規劃綱要(2015-2020年)》等文件已明確分級診療為我國醫改重要方向之一,預計社區醫生積極性將被充分激發,銀江模式有望隨改革深入而爆發。

強烈推薦-A評級:預計2014~2016年EPS分別為0.81/1.16/1.62元,分別對應14/15/16年40/28/20倍PE,目標價46.4元,維持強烈推薦-A評級。