機構十月或重點配置低價藍籌

對于即將到來的10月市場，機構依然較為樂觀。部分受訪珠三角券商投資人士表示，10月市場預期主要集中在四中全會、滬港通等政策性機會，將積極關注相關低價藍籌股。

“10月份預計宏觀數據不會有太大的亮點，但機會依然存在，這主要就集中在滬港通等促發因素推動的低價藍籌上。”有珠三角券商資管投資經理表示，10月份由于市場做多情緒的延續，總體仍將偏向于活躍，交易性機會比較普遍，布局上主要考慮配置穩定性，在年底前鎖定收益。

招商證券(600999)分析，總體來看，當前面臨的市場情況是工業品量價齊跌，庫存消化壓力有所減輕，但現金流壓力增加；消費品基本面環比改善，但程度有限、彈性不大；TMT等新興領域業績內生增長承壓，更加依賴并購，行業估值溢價高企。在基本面彈性小，而市場風險偏好程度較高的情況下，各行業普遍出現輕基本面、重題材的走勢特征，轉型、并購、國企改革仍是個股行情的驅動因素，短期內預計這種局面還將持續。

10月需要關注的大事件主包括四中全會召開、滬港通落地、美聯儲結束購債，這將給市場帶來一系列影響。美國退出寬松啟動加息的預期愈來愈強，美元指數的上漲吸引資金回流國內，對A股的風險偏好和流動性形成壓制，不利于題材股的炒作；滬港通將給低估值藍籌尤其是消費股板塊帶來增量資金；四中全會的召開，可觀察到目前市場預期的各種改革方案，或預期兌現、或發現不及預期。會議結束后改革題材板塊行情預計將暫時沉寂，綜合考慮，屆時消費藍籌有望成為配置重點。

有機構認為，A股資產逐步融入真正的全球資產配置體系，封閉式的A股環境即將發生巨變，海外投資者作為“邊際增量資金”之一將對市場定價體系產生深刻影響，A股的估值體系將從“中國特色”過渡到“全球接軌”，部分具有國際競爭力龍頭企業將進入全球投資者的配置視野，投資者也會更加注重ROE、現金流以及公司治理，藍籌股龍頭有望迎來機會。

從滬港通受益路線來看，券商機構人士建議從套利同股“異價”的角度，建議配置金融板塊以及龍頭個股；從配置內地特有投資品種角度，建議配置國防軍工、食品飲料和生物醫藥等板塊。同時，有券商機構人士預期，由于當前中國經濟轉型的階段持續，各行業橫向和縱向的整合將是一個常態。因此，由并購帶來的主題機會將在中長期內長期存在，只是需要警惕漲幅過大的題材股。