第三方評級有助降低項目風險 全面推行面臨多重障礙

每經編輯 每經記者 史青偉 發自上海    

每經記者 史青偉 發自上海

近期，大公國際首批發布的1000多個網貸平臺債務人信用評級中，沒有一個達到ai級及以上等級，充分暴露出當前網貸項目信息披露的不足和償債能力的風險。

據悉，愛融網引入聯合信用管理有限公司（以下簡稱聯合信用）為平臺上每個項目都進行評級，愛融網CEO郝振華告訴 《每日經濟新聞》記者，除了自己做好風控外，還需要獨立的專業的第三方機構為平臺進行客觀分析，以評估項目的違約風險。

不過，由于成本、流程以及線上風控和線下風控有所區別等原因，業內人士表示，引入第三方評級機構并不是一個成熟的方案，目前推廣起來會比較困難，而隨著平臺利率的降低，或有更多平臺與評級機構進行全面合作。

業內：有助于有效降低項目風險

據記者了解，愛融網是業內首家引入專業評級機構進行項目評級的平臺。據悉，對于不同的借款項目，愛融網自身也參與了項目風控，為什么還需要引入第三方評級機構呢？

郝振華表示，平臺引入聯合信用，對整個產品每個項目都評級，主要是為了把內部風控和外部風控結合起來，借鑒傳統金融產品風控體系。

在郝振華看來，類似傳統金融產品在設計過程中，都會引入專業力量來全方位把控風險。比如，目前大部分信托產品，都會引入外部銀行負責的資金監管體系、外部專業評級公司負責信用評級、以及外部律師所事務所出具專業法律意見作為法律風險評估體系等。

郝振華表示，引入這些外部機構，將使得產品發行方能夠更加全面、客觀地識別和把控風險。

對于引入第三方評級的效果，郝振華表示，評級機構從專業角度識別、評估項目的違約風險，并出具相應的專業評級報告。目前，在平臺運營中，評級機構的作用逐步顯現，有了專業評級后，有助于降低項目的風險。

全面推行或面臨障礙

不過，多位業內人士認為，引入第三方評級機構對項目評級，也將面臨成本、流程、線上風控和線下風控等問題，推廣起來較為困難。

拍拍貸副總裁周浩告訴 《每日經濟新聞》記者，目前，絕大多數項目風控由平臺自己完成，如果平臺沒有這個職能，可引入第三方評級機構，不過也需要考慮評級機構的資質、能力以及成本問題。

禮德財富CEO洪凱彬也表示，他們也引入了聯合信用，采用的是評級機構和平臺自身的雙層審核，部分項目還有合作機構三重審核。不過，評級機構主要對合作機構進行評級，并非對具體項目，因為評級費用還是偏高。

而郝振華表示，費用相對來說還是比較低的，因為簽的是長期服務合同，費用打包，評級機構不僅幫忙做外部評級，還和公司一起完善和提升內部的風控體系，也會聯合開發針對網貸產品的評級體系。

除了成本，周浩也表示，線上項目評級和線下項目差別很大，原有的評級機構是否有能力和資質評級也存在一定疑問。

對于評級機構的資質，郝振華表示，在傳統專業評級機構中，以聯合信用和中誠信更為知名，聯合信用和中誠信分別引進全世界最大的三家評級機構之惠譽和穆迪，并分別成立合資公司，以引進他們的國際評級技術與方法體系。

“與美國的三大評級公司標準普爾、穆迪和惠譽一樣，這些評級公司決定企業借款的兩個重要方面：一是企業能否借到款；二是企業以多高的利率借到款。”郝振華表示。

洪凱彬認為，引入評級機構目前還不太適合，因為評級一般針對上市公司發債，目前P2P主要是針對小微企業，但未來不排除這種可能性。

“如果條件成熟，可以去做，比如以后P2P平臺利率足夠低，平臺采用長期合作性質的做法可以，就某一單業務去做成本偏高，引入第三方評級對當前的融資成本會有相當大的提升。”他表示。

周浩也認為，目前引入評級機構時機不成熟，拍拍貸短期會堅持做線上風控，不會考慮引入評級機構，不過，不排除其他平臺把該模式做好。

但郝振華則表示，愛融網聘請專業評級機構對每個項目進行評級，按照評級結果對產品進行嚴格把關，這將使得產品越來越有競爭力。未來，行業會越來越認識到評級對于企業融資項目的意義，為了滿足投資者和產品風控的需求，網貸平臺或將逐步引入專業評級。