航天軍工股大面積漲停 三事件貫穿掘金路線圖

編者按：最近，航天軍工概念股罕見地集體飆升成為市場最大亮點。據《證券日報》市場研究中心數據顯示，自6月20日以來，A股市場出現觸底反彈，截至昨日收盤，上證指數累計上漲1.76%，而航天軍工指數的同期漲幅達到13.23%，掛牌交易的79只個股幾乎全部跑贏大盤，其中成飛集成(002190)（46.47%）、航天科技（42.49%）、航天長峰(600855)（38.70%）等個股漲幅居前，備受關注。

分析人士普遍認為，受軍工科研院所改制有望破冰；日本修憲解禁集體自衛權；我國首次參與環太平洋(601099)軍演等重大事件的刺激，沉寂很長時間的航天軍工概念股出現大面積漲停潮，中期行情有望反復活躍。今日本文特對上述三大事件進行系統梳理，挖掘相關細分領域的投資價值，以饗讀者。

事件一：軍工科研院所改制有望破冰

據6月28日于山東省棗莊市召開的首屆中國軍工產融年會上傳遞的信息表明，有關軍工科研院所事業單位改制的試點方案已上報有關部門，未來方案獲批之后，軍工科研院所改制有望破冰。有業內人士表示，目前在軍工體系內，科研院所的軍工科研水平最為雄厚。同時軍工科研院所還普遍具有輕資產高收益的特征，被公認為各大軍工集團中“最優質的資產”，因此，資本市場對其也是關注有加。

值得一提的是，從近年來的市場表現來看，優質軍工資產的注入一直以來受到市場的極大關注。比較典型的是中國重工(601989)，2013年9月份，公司發布公告顯示，擬募集資金不超過84.8億元，其中32.75億元用于收購超大型水面艦船、大中型水面艦船、常規潛艇、大型登陸艦等軍工重大裝備總裝資產。航母資產的注入，使得該股復牌后連收4個漲停板。而今年5月份，中航工業集團擬將沈飛集團、成飛集團、洪都科技100%股權注入成飛集成的消息，更是促使該股大漲超過200%。

在本次科研院所改制的預期下，中國航天科技集團和中國航天科工集團兩大集團旗下個股表現最為活躍。其中，中國航天科技集團共擁有8個研究院、14家專業公司，旗下上市公司主要有：中國衛星(600118)（大股東為中國航天科技集團公司第五研究院）、航天動力(600343)（大股東西安航天科技工業公司隸屬于中國航天科技集團公司航天動力技術研究院）、航天電子(600879)（大股東為中國航天時代電子公司）等。中國航天科工集團目前擁有7個研究院、2個科研生產基地，旗下上市公司主要有航天科技（大股東為中國航天科工飛航技術研究院）、航天信息(600271)（大股東為中國航天科工集團公司）等。

另外，近期我國首條低空航線“珠海-陽江-羅定”航線于6月26日正式通航，標志著我國低空空域改革進入實際階段，同時也是軍民融合發展的重要體現。相關概念股主要有：哈飛股份(600038)、洪都航空(600316)等。

事件二：日本修憲解禁集體自衛權

日本政府7月1日下午召開臨時內閣會議，通過了修改憲法解釋、解禁集體自衛權的內閣決議案，這份決議案的通過意味著日本戰后以專守防衛為主的安保政策將發生重大變化。而當日新華社發表評論表示，這一行動開創了肆意曲解憲法、無視民眾意愿的危險先例，使日本未來走向充滿不確定性。同時也加深曾遭受日本侵略的亞洲鄰國的不信任感，使地區形勢進一步緊張。

有市場人士表示，日本近年來的一些舉動，包括想將釣魚島國有化、介入南海實行所謂價值外交、在海洋安全上支助越南菲律賓等，都給亞太地區造成不安定因素。而不安分的舉動將加強我國軍工企業的發展預期，使得二級市場上相關概念股備受青睞。

具體來看，滬深兩市相關概念股主要分為三大類，分別為導彈概念股、雷達概念股以及戰機概念股。其中，導彈概念股主要包括航天長峰、江南紅箭(000519)、北方導航(600435)、航天電子、航天通信(600677)等；雷達概念股主要包括高德紅外(002414)、航天電器(002025)、航天信息、奧普光電(002338)、四維圖新(002405)、合眾思壯(002383)等。戰機概念股主要包括成飛集成、成發科技(600391)、哈飛股份、西飛國際、航空動力(600893)等。

比較典型的是航天長峰，公司前兩大股東分別為中國航天科工防御技術研究院、中國航天科工集團第二研究院。其中，航天二院先后承擔并圓滿完成了我國早期地地導彈控制系統，我國多代地(艦)空導彈武器系統，我國第一個固體潛地戰略導彈、固體陸基機動戰略導彈的研制生產任務。

事件三：我國首次參加環太平洋軍演

6月30日，美國海軍在夏威夷舉行“環太平洋-2014”演習歡迎開幕式和記者招待會。值得一提的是，這是我國首次應邀參加環太平洋軍演，兵力由導彈驅逐艦海口艦、導彈護衛艦岳陽艦、綜合補給艦千島湖艦、和平方舟醫院船及2架艦載直升機、特戰分隊和潛水分隊組成，規模僅次于東道主美國。其中，海口艦和岳陽艦為我國海軍主力戰艦。

據悉，本次軍演我國海軍編隊將參加火炮射擊、海上安全行動、水面艦艇演練、軍事醫學交流、人道主義救援減災等課目。國防部新聞發言人楊宇軍表示，中方派出多艘先進艦艇參加“環太平洋—2014”聯合軍事演習，展示了中方致力于推動中美新型軍事關系健康穩定發展的意愿。中方希望美方能夠與中方共同努力，加強溝通、增進互信、妥處分歧、深化合作，推動中美新型軍事關系進一步向前發展。

市場人士表示，我國首次參加環太平洋軍演，一方面展現了我國對于中美和平發展的良好意愿，同時也是我國海軍重要的一次交流學習以及展示的機會。而受此鼓舞，近期相關概念股，在二級市場上的表現同樣值得期待。

在船舶制造板塊，最值得關注的自然是中國船舶(600150)工業集團公司、中國船舶工業集團公司旗下的相關上市公司，其中，中國船舶工業集團公司旗下上市公司主要有：中國重工、*ST鋼構、風帆股份(600482)等；中國船舶工業集團公司旗下則擁有中國船舶、廣船國際等。