雙匯“換裝”萬州國際今在港IPO 預計募資35億美元

每經編輯｜每經記者 王霞 發自上海    

每經記者 王霞 發自上海

一直對在港交所上市一事保持緘默的萬州國際 （原雙匯國際），昨日（4月14日）終于首次披露擬在港交所主板上市的詳情。

根據萬州國際發給 《每日經濟新聞》記者的信息，公司每股發售價在8~11.25港元，公司全球發售所得款項凈額約達35.53億美元。公司香港公開發售將于今日開始，到4月22日結束。

公司同時表示，擬將全球發售估計所得款項凈額總數部分用于償還分別于2016年及2018年到期的三年期及五年期銀團定期貸款，余下的款項凈額用作營運資金及其他一般公司用途。

預計募資35.53億美元

從萬州國際的公告來看，此次全球公開發售包括國際發售和香港公開發售，初步擬發售36.55億股股份，其中國際發售部份發售34.72億股股份，香港公開發售部份發售18.275億股股份。

公告顯示，公司指示發行價在8~11.25港元之間，按照指示發售價的中位數每股發售股9.63港元計算，公司此次全球發售所得款項凈額約達35.53億美元。

之前有消息透露，萬洲國際可以借IPO最多籌資53億美元，萬州國際的估值在153億美元~212億美元之間。此前，萬洲國際預期的市盈率在20倍左右，最低也要達到18~19倍。

根據《華爾街日報》此前的報道稱，萬洲國際計劃發行約29億股新股，相當于該公司20%的股份。報道援引消息人士稱，15到18倍的市盈率是在4月8日晚間才最終敲定的。

根據公司的計劃，預期發售價將于4月22日確定,配售結果預期將于4月29日公布。公司股份4月30日于港交所開始買賣。

在公告中，萬洲國際主席兼行政總裁萬隆表示:“萬洲國際上市符合我們作為全球最大豬肉食品企業并向全球不斷擴張之身份。”

募資主要用于償債

記者了解到，去年9月萬州國際完成收購史密斯菲爾德食品公司，為了完成該收購案，當時萬洲國際與銀團簽署了一筆40億美元的貸款協議。

根據萬洲國際方面當時提供給《每日經濟新聞》記者的信息顯示，此項銀團貸款包括一筆25億美元的三年期貸款，和一筆15億美元的五年期貸款。

“之前公司因為收購籌了很多錢，總要想辦法償還，公司上市肯定也有這方面的考慮，并且公司是貸款，這意味著時間越長要付的利息越多。”東方艾格農業分析師馬文峰告訴記者。

記者了解到，公司目前已經對史密斯菲爾德進行整合，并且其相關產品已經引入中國市場。公司表示，對史密斯菲爾德的交易將兩個公司的技術、資源、實踐、市場及經營專長進行組合。

根據萬洲國際方面提供的數據，萬洲國際營業額由2011年的約54.6億美元增至2013年的約112.5億美元，復合年增長率達43.6%。毛利由約5.9億美元增至約17.96億美元，復合年增長率約74.5%。

此外，根據董事長萬隆在公告中的表述，公司還有志于全球擴張，提高公司的國際影響力。

“通常情況下，大收購對于企業來講有比較大的債務壓力，而通過上市融資則可以減少財務風險，緩解債務壓力。”一位接近萬州國際的業內人士表示。

除了上市融資，萬洲國際也在積極與銀團合作，以解決資金問題。此前萬洲國際宣布，已與中國銀行簽訂一項80億美元（約合500億元人民幣）的不具法律約束力的戰略合作框架協議，用于支持公司業務營運、國際擴張等。