兩大重磅會議將成下周市場熱點

【會議前瞻之全國城鎮化工作會議】

全國城鎮化工作會議或涉及三大改革

12月3日召開的中共中央政治局會議提出，要走新型城鎮化道路，出臺實施國家新型城鎮化規劃，落實和完善區域發展規劃和政策。中國證券報消息，記者4日獲悉，全國城鎮化工作會議將于近期召開。業內人士認為，新型城鎮化路徑將逐漸明晰，會議或提出推動包括戶籍、土地和財稅等在內的三大改革，真正走以人為核心的新型城鎮化道路。

分析人士表示，在戶籍制度改革方面，可能將逐步剝離附著在戶籍上的諸多福利，著力推動農業轉移人口市民化，穩步推進城鎮基本公共服務常住人口全覆蓋。這將使人口流動更自由，將城鎮化成本問題部分交給市場解決，間接促進農業規模化經營和提升生產效率。

在土地制度改革方面，業內人士透露，土地管理法、擔保法等法律的修改已提上日程，一些不合時宜的法律條文、規定有望廢止。這將激活土地的金融屬性，逐步建立宅基地退出機制，賦予農民更多財產權。一些農民工由于宅基地退出將獲得相應的財產性收入，城鎮化速度會加快。

在財稅體制改革方面，將建立事權和支出責任相適應的制度，進一步理順中央和地方的收入劃分，允許地方政府通過發債等多種方式拓寬城市建設融資渠道，允許社會資本通過特許經營等方式參與城市基礎設施投資和運行。業內人士認為，這將有助于解決城鎮化過程中的資金難題。

三大領域一系列改革措施將從供給層面提升經濟增長潛力，城鎮化對經濟的影響已不能簡單理解為需求拉動。

新型城鎮化拉動周期行業升級

新型城鎮化正成為拉動我國經濟發展的重要引擎，也為上市公司轉型升級打開了空間。除了直接受益于城鎮化進程的地產建筑以及擁有土地資源的公司外，建材、機械、交運等周期性行業也將迎來發展良機。

土地改革帶來價值重估

在政策推動下，新型城鎮化進程不斷提速。在優化城市布局、推進城鄉一體化的政策指導下，與之相配套的土地流轉、基礎設施建設成為重要一環。受此影響，相關行業的上市公司有望率先獲益。

作為今年的熱門話題之一，土地流轉已經給不少上市公司帶來了政策紅利。其涵蓋的范圍不僅包括農村承包土地經營權的流轉，也包括集體建設用地使用權的流轉。在政策推動下，城郊及城鄉結合部的土地迸發出極大的需求，不少上市公司憑此變身“土豪”。

農地流轉和規模化經營有望給農業類上市公司帶來新的發展機遇。那些坐擁農地的上市公司價值有望迎來重估，參與土地流轉也將帶來業務擴張的機會。以亞盛集團為例，作為甘肅農墾集團旗下唯一的農業經營平臺，亞盛集團自2010年以來剝離工業資產并聚焦農牧主業。根據齊魯證券統計，當前亞盛集團擁有342萬畝土地，農墾集團四大農場旗下有320萬畝土地及42萬畝耕地可注入。此外，正和股份、空港股份、中國武夷等多家公司也都涉及土地流轉概念。

盡管土地流轉機會還處于政策驅動階段，但從長遠來看，其將對我國房地產市場產生影響。一旦土地流轉開始試點轉為住宅用地，將直接增加土地供應，有利于平緩地價。對于在流轉過程中可參與土地一級開發業務的公司，以及具有資金優勢的快周轉地產公司而言，土地供給的提升都將帶來發展機會。

周期類上市公司或受益

在推進新型城鎮化的過程中，以基礎設施建設、裝備制造等行業為主的周期性行業也有望迎來更大的發展空間。

隨著城鎮化推進，我國已經步入城市配套建設加速時期，建材行業將迎來消費升級。其中，水泥、新型建材類公司都將迎來需求的穩步釋放。可以看到，在節能減排的推動下，水泥行業近期持續回暖。興業證券統計顯示，11月水泥和熟料價格延續之前的上漲態勢，且多數地區價格漲幅已超過去年四季度。與此同時，地產剛需也將推動防水材料消費升級。國泰君安分析師認為，中材科技、長海股份、偉星新材等防水材料企業將獲得更多成長機會。

此外，在城鎮化進程中，傳統的裝備制造業將向新型裝備制造業發展。油氣裝備、智能儀器儀表、農機、軌道交通等行業有望在新型城鎮化發展中受益。以智能計量表為例，我國已經提出，到2015年新建建筑全面實行供熱按戶計量，推進既有居住建設供熱計量和節能改造。中信證券認為，這將帶動智能計量表生產企業的需求。

總體來看，在新型城鎮化建設的過程中，包括基礎設施建設、裝備制造以及環保、能源、交運等一批行業都將分享到政策紅利，相關企業也將獲得轉型升級的發展機遇。