上交所：放松管制提升監管透明度

證券時報記者 黃婷 徐婧婧

上交所昨日召開2013年第10次媒體通氣會暨監管委員會第一次新聞發布會。會議指出，上交所將進一步加強提高監管執法的針對性、有效性和及時性，推動處分結果的公開透明。進一步豐富監管措施的類型，深化紀律處分和監管措施的層次性、差異性和威懾力。

上交所副總經理徐明表示，中國資本市場的監管環境已經發生了巨大變化，上交所作為自律監管者，為適應監管環境的變化將從以下三方面搞好自律監管工作。第一是要進一步轉變監管理念，放松管制，加強監管，使市場的各參與主體能夠歸位盡責。第二是要適應新的形勢發展，進一步提高監管效率。第三是要進一步加大監管公開，提升監管透明度。

徐明表示，上交所將進一步加大對證券市場違法違規行為的查處，加強監管的威懾力。

統計顯示，今年以來，針對上市公司及相關主體的違規行為，上交所共做出18份監管措施決定、3份紀律處分決定，發出5份紀律處分意向書。目前，上交所重點關注的信息披露違規主要包括以下四方面：

一是通過信息披露揭示的公司治理運作不正常的情形。包括：董事、監事、高級管理人員沒有切實履行忠實勤勉義務，三會運作程序不正常、關聯交易、資金占用、董、監、高違規買賣本公司股票等；二是涉及上市公司重大交易行為、重大事項、市場敏感事件、年度業績預告等問題的信息披露違規情形；三是股東權益變動過程中的信息披露違規問題；四是中介機構在上市公司信息披露過程中沒有勤勉盡責。

為進一步加強提高監管執法的針對性、有效性和及時性，推動處分結果的公開透明。上交所一方面將加強責任人的認定，將責任落實到人。同時，進一步豐富監管措施的類型，深化紀律處分和監管措施的層次性、差異性和威懾力；另一方面將結合《紀律處分和監管措施實施辦法》的推出，總結同一類型違規行為的主要特點，確定一般處理標準和從輕或從重情節，進一步提高處分的公平性，同時，將所有處分結果逐步對外公布，進一步推動監管工作的公開透明。

上交所今年初對外發布實施了《上市公司現金分紅指引》。上交所有關負責人針對上市公司對《指引》的疑惑做出了五方面的解答。

第一是出臺《指引》的目的并不是強制上市公司進行現金分紅，《指引》中關于30%的分紅比例不是強制性分紅要求。上交所不會干涉上市公司在利潤分配事項上的自主決定權；第二是30%的分紅水平衡量標準，是綜合考慮滬市上市公司現金分紅的實際情況后確定的；第三是對分紅比例在50%以上的高現金回報公司，《指引》規定在其涉及再融資、并購重組等市場準入情形時，交易所將給予“綠色通道”等待遇。這并不意味著上交所會對現金分紅水平未達到50%的公司有“歧視性”的待遇；第四是《指引》規定的說明會、提供網絡投票等方式，其目的是保障投資者的知情權和對公司決策的參與度；第五是《指引》的出臺不會影響監管政策的連貫性。上市公司可以自主選擇在不修改公司章程的條件下執行《指引》的要求，也可在適當時機將《指引》的要求載入公司章程條款。

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