6日最新評級 20股拉升在即

數字政通（300075）:公安市政城管三合一，地下管網是亮點

公司公告稱中標長春市高新區長東北核心區數字化城市一期工程，中標總金額約2，010萬元，占公司2011年經審計營業總收入的16.61%。吉林省建設項目招標網的中標公示顯示項目計劃竣工日期為2013年5月31日，我們預計該合同大部分收入將在2013年確認。

公安市政城管三合一，數字城管成為二三線城市綜合管理整合平臺。長春市人口758萬，GDP4，040億元（2011年），屬于典型的東北地區二線城市。公司此次中標的長春數字化城市綜合信息管理平臺一期工程整合了公安、市政和城管三大部門，印證了我們在深度報告中做出的數字城管是現代化城市綜合管理基礎的判斷。綜合城市管理可覆蓋電子政務、治安監控、智能交通、城管、市政等多個領域。項目除公司傳統的GIS定制軟件外還包括建設一套完整的高清視頻監控系統，可對城市部件和社會事件進行24小時不間斷在線管理，實現信息快速采集和動態更新、問題實時監測和自動上報等，形成對信息采集員的有效補充。

地下管網是亮點，打開超百億元的管網信息化市常項目包括城市地下管網綜合管理信息系統，地下管網是看不見的城市部件，包括給水、污水、雨水、燃氣、電力、路燈、電信、有線電視、熱力、工業管道等各種專業管線。據中國城市規劃協會地下管線委員會預計，我國還有近70%的城市未開展地下管線普查和系統建設工作，管線信息化市場為174億元。

維持2013年EPS1.29元和“買入”評級。我們維持上次上調后的盈利預測，即2012年-2014年EPS分別為0.93元、1.29元和1.49元（原預測值為0.93元、1.20元和1.48元），我們給予公司2013年25-30倍PE，維持目標價為32.26元-38.70元，維持“買入”評級。(申銀萬國證券 分析師：梅劍鋒，趙隆隆)