浦發行今起停牌擬引進戰略投資者

每經記者  李文藝  胡俊華發自成都、上海

        在招商銀行、交通銀行紛紛宣布配股融資后，浦發銀行（600000）的再融資方案引人關注。昨日（2月25日），一位接近浦發銀行的知情人士對《每日經濟新聞》表示，由于核心資本充足率略低，浦發銀行近來一直籌謀再融資方案，備選方案包括定向增發，以及發行H股籌集資金等。

        話音未落，25日晚間，浦發銀行發布公告稱，股票26日起停牌，最遲于3月4日公布相關信息并復牌。原因是“正籌劃引入戰略投資者”。這為浦發銀行昨日股價漲幅居金融股之首做出了很好解釋。但這一次浦發銀行引入的戰略投資者會是誰呢？

再融資需求急迫

        “由于資本充足率略低，因此，浦發銀行再融資的需求應該說是較為急迫的。”上述知情人士透露，目前浦發銀行此前一段時間都在籌謀通過多種方式再融資。

        去年9月，浦發銀行曾發布《關于公司中長期資本規劃的公告》，指出該行2010年的資本管理目標是，核心資本充足率要達到或超過7%。對此，有業內分析師指出，按浦發銀行風險加權資產增長每年增長25%計算，要達到這一目標，該行融資額至少在200億元。

        上述人士表示，在多種融資方式中，浦發銀行以次級債補充資本金的空間有限。按照銀監會次級債新規，銀行計入附屬資本的長期次級債券不超過核心資本的25%。以此計算，截至去年中期，浦發銀行可計入附屬資本的次級債規模上限為115.34億元，但2009年6月末該行次級債券已經達到188億元。

        資料顯示，去年9月底，浦發銀行成功向9名發行對象定向增發約150億元，當時定向增發價格為16.59元/股，以昨日浦發銀行收盤價20.74元計算，參與定向增發的機構普遍取得不錯的賬面收益。該行通過定向增發150億元，使得資本充足率從去年中期的8.11%提升至10.16%，核心資本充足率從去年中期的4.685%提升至6.76%。由于該行核心資本充足率略低，業內普遍預期浦發銀行仍將進行再融資。

        昨日，浦發銀行股票高開高走，收盤大漲5.49%，成為領漲整個金融板塊的龍頭，在銀行股中更是“鶴立雞群”。業內紛紛猜測，浦發銀行是像招行、交行一樣進行配股？還是即將發行H股？東方證券銀行業研究員金麟對記者表示，浦發銀行股價大漲，應是受該行再融資傳聞影響。此前再融資傳聞是利空，但在市場情緒高漲的情況下反而成為利好，這也意味著市場預期浦發銀行再融資方案或很快出爐。

籌劃引資方案  暫時停牌

        果不其然，昨日晚間，浦發銀行就發布公告稱，公司正在籌劃引入戰略投資者事宜，并將進行相關政策咨詢及方案論證，因此有關事項尚存在不確定性，為維護投資者利益，避免對公司股價造成重大影響，股票自2月26日起停牌，最晚于3月4日公告相關信息并復牌。

        7年前，花旗銀行成為浦發銀行的海外戰略投資者，雙方簽了一系列戰略合作協議書，花旗最初持股5%，后持股比例被稀釋至3.39%，雙方還在2005年簽訂協議，花旗承諾增持浦發股份至19.9%，并在五年內維持積極合作關系，目前，花旗增持仍無動靜，有意思的是，五年承諾期限也將滿，此時浦發銀行引入戰略投資者意味深長。

        目前最令人關注的是，浦發銀行引入的戰略投資者究竟是誰？雙方會進行哪些方面的戰略合作？

        2003年浦發銀行牽手花旗時，曾約定花旗銀行海外投資公司是公司唯一戰略性參股的外國金融機構，浦發銀行也將是花旗在中國內地投資的唯一商業銀行。由此，有人認為再度引入海外戰略投資者的可能性不大，很可能是本土制造，但也不排除浦發銀行舍花旗再覓海外戰略投資者的可能。



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