銀行以量補價落空 中小企貸款或迎轉機

每經記者  印崢嶸  陳珂  發自上海

        在上半年7.3萬億信貸投放的背景下，中小企業信貸支持仍顯不足，隨著下半年信貸規模的自然回落，中小企業可能面臨更為窘迫的信貸融資環境。

        不過上周《每日經濟新聞》對上海多家商業銀行中小企業信貸部進行采訪，銀行方面表示不會人為壓縮中小企業信貸。中國銀行上海分行中小企業部總經理寧瑞潔對記者表示，“下半年即使銀行整體的信貸投放會適當進行規模調整，但中小企業信貸不會調整，至少保證其增長速度高于平均信貸增速。”

        值得注意的是，在信貸額度可能收緊的背景下，中小企業成為首先被犧牲的對象一向是“慣例”，因此外界對于上述承諾能否兌現仍有相當的困惑。

        與此前不同的是，由于上半年的信貸狂潮依然無法“以量補價”，銀行方面對于原先的“傍大戶”模式的脆弱性也有所反思，這或許將為小企業融資帶來轉機。

中小企業信貸的創新嘗試

        由于中小企業抗風險能力弱，且缺乏有價值的抵質押物、擔保方和真實詳細的財務數據，中小企業申貸困難，一直是長期存在的問題。今年以來，由于宏觀經濟的不景氣，大部分商業銀行將信貸投放重點放在了政府類項目上，但不能否認的是，銀行方面為突破中小企業的上述信貸瓶頸，更新業務模式的探索并未完全停滯。

        “關于啟動中小企業集合中票項目，目前我們已籌備得非常充分，在取得地方政府支持后，相信可以很快推出”，浦發銀行上海分行中小企業業務中心副總吳乃君近日向本報透露。

        “中小企業集合中票項目”即通過銀行等機構組織，以多個中小企業所構成的集合體發行中期票據融資，形成一個總發行額度，向投資人發行，并按約定到期還本付息。

        “中票融資的門檻很高，單一中小企業發行中票，由于存在信用、規模等約束，可能遭遇無人投資的尷尬”，吳乃君表示，通過將大中小型企業搭配的方式統一發行中票，采用綜合評級方式，可以提高融資額度并拉長期限，為一批有發展潛力的中小企業提供融資機會。

        與此同時，針對科技型等特殊性質的中小企業，抵質押模式的創新也在進行。

        中國銀行上海市分行在9月初，發放了滬上首筆純專利權質押貸款的擔保方式信貸，即企業將自有專利權質押給銀行，無需其他抵押物及第三方擔保。雖然總金額只有300萬元人民幣，但利用部分特殊行業的獨有資源完成融資，此種嘗試頗有意義。

        由于在壞賬核銷上沒有特別優惠的政策，銀行從事中小企業信貸的風險也無法得到充分分散，作為旗下金融機構頗為豐富的交通銀行，則采用了“銀行+信托”的模式探索中小企業信貸的風險分散。

        與此同時，借助銀行自身的營銷網絡和客戶基數，與創投等資本連接的“硅谷銀行”模式，也成為近來銀行緩解中小企業融資難的探索方向。

        上海農商行科技型中小企業融資中心的總經理朱心坤告訴記者，目前的法律框架下比較可行的做法是  “投貸聯動”，即對已經獲得創投公司融資的科技型中小企業，銀行提供配套貸款。“創投對科技型中小企業有很好的判斷標準和經驗，創投已經作出判斷和投資，我們就跟著創投貸款。”

        無獨有偶，交通銀行上海分行零售信貸部副處長陳佶向記者介紹，目前交通銀行正在參考交通銀行深圳分行的經驗，通過和再擔保公司的合作介入創業板，準備從事投行類的業務，這意味著交行將涉及到IPO創業板的業務。

        “該業務目前已經有了目標客戶”，據陳佶透露，銀行的IPO業務可以根據企業的要求做一條龍服務。

轉機：單一盈利模式脆弱性的觸動

        雖然今年上半年銀行對中小企業融資的探索持續進行，但一家銀行、一個產品等“點”上的情況不能說明中小企業貸款整體上的問題。

        政策面希望通過銀行貸款支持，使民營中小企業恢復活力，從而進一步誘導民間投資，促進經濟增長。但目前的擔憂是，由于資本充足率普遍降到了監管底線，銀行已沒有能力也沒有動力真正做好小企業貸款。同時，小企業貸款不能像大項目、大企業貸款那樣，一下子就把規模做上去。因此在實際操作中，小企業貸款可能得不到支持，甚至不排除在下半年銀行的信貸緊縮中受到壓縮的可能。

        “如果資金面還像上半年這樣寬裕，那么中小企業貸款可能會受惠；但資金一旦緊張，率先收縮的肯定是中小企業貸款。原因很簡單，中小企業貸款缺少抵押、擔保，而且風險高，利潤低，但有政府擔保的項目就不一樣了，即便出了問題，各方也會比較寬容”，一位股份制銀行支行副行長向記者坦陳。

        另一方面，上半年在央行基準利率位于階段性低點之時，銀行雖然通過大規模“傾銷”貸款的方式試圖彌補凈息差的損失，但最終的結果卻是——根據銀行中報顯示——仍有銀行凈利潤同比錄得零增長或者負增長。

        今年上半年，銀行更多是通過降低利率去爭奪各地方政府投資公司的貸款，甚至不惜以毫無利潤可言的票據業務去做大規模，對于風險定價更高的中小企業信貸則投放不足。這種以低價爭奪政府項目和票據的策略，實際上又進一步拉低了銀行的息差。

        以票據業務為例，部分銀行一季度實際運用的貼現利率低至1%，導致貼現利率與存款利率“倒掛”，一些銀行甚至與企業聯手利用  “虛假票據”使信貸資金在銀行體系內空轉。

        “這種現象對銀行的觸動還是比較大的”，中行中小企業部人士對《每日經濟新聞》記者表示，完全依靠大型企業的信貸模式不足以穩定銀行凈利潤表現。

        反觀中小企業業務，據陳佶介紹，即使目前銀行對中小企業貸款的利率比較優惠，即在同期基準利率的基礎上上浮10%~20%。即使如此，相比于民間借貸不低于18%、比較正規的小貸公司10%~15%的利率水平，商業銀行中小企業信貸有明顯價格優勢。

        另一方面，上述中行人士介紹，今年年初的時候的確有很多優質中小企業面臨訂單不足的危機，導致其不愿意擴大投資，甚至會主動大量歸還銀行信貸。“但2季度開始，這一現象已經有了明顯好轉”，該人士表示，在經歷了危機的洗禮后，目前能生存下來的中小企業都是有獨特生存之道的企業，不可控的經營風險已經降到了最低。

新聞鏈接

銀行的動作

　　　　“從成本和收益對比的角度看，中小企業相比大型企業是有劣勢的，尤其在經濟走勢還比較反復的階段”，招行公司業務部有關人士對本報表示，即使短期內會出現一定反復，小企業仍是一個戰略方向。

        經歷了上半年信貸的突飛猛進后，雖然信貸回落是大概率事件，進而影響到中小企業信貸的投放規模。但另一方面，各大銀行基本上在1~6月即完成了全年的信貸指標，因此從下半年開始，“精耕細作”已成為各家銀行信貸投放的共同思路。

        “總行層面目前傳達給分行的信息，還是有保有壓，對一些中小企業還是加大扶持力度”，工商銀行上海分行行長助理徐力表示，“目前沒有感受到缺資金的壓力，現在還是考慮怎么樣把貸款營銷出去。”

        記者了解到，目前已有部分銀行在年中工作會議后，總行即對各家分行下達了新的指示，其中特別提到要積極鼓勵信貸員開發中小企業領域，并對中小企業貸款增加獎勵措施。

        工行上海分行行長沈立強透露，該行計劃到年底，使小企業金融業務中心從現在的76家增加到100家，經崗位資格認證的小企業專職客戶經理從現在200人增加到300人以上，小企業金融產品從現在的70個增加到150個，小企業信貸業務審批流程從現在的12個工作日縮短到3~7個工作日，3年后小企業貸款規模將從現在的245億元增加到500億元，平均每年增加近100億元。

        同時，作為成立全國首家小企業信貸中心的招商銀行，則有望于下月在上海成立分中心，為總資產在3000萬以下、貸款額度在1000萬以內的小企業提供貸款服務。同時，上海銀行的小企業專營機構亦有望于9月份在上海成立。



如需轉載請與《每日經濟新聞》聯系。未經《每日經濟新聞》授權，嚴禁轉載或鏡像，違者必究。

每經訂報電話

北京：010-59604220  上海：021-61213899  深圳：0755-33203568  成都：028-86516389  028-86740011  無錫：15152247316