板塊爆發(fā)，漲停潮出現(xiàn)！階段主線確定了？——道達投資手記

今天，A股三大指數(shù)集體走強，大盤再度刷新十年新高。截至收盤，上證指數(shù)上漲0.73%，深證成指、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)分別上漲1.78%、2.55%。

滬深兩市成交額達到20420億元，較昨日放量969億元。個股漲多跌少，整個市場的上漲個股與下跌個股數(shù)量分別為3953只、1338只，個股漲跌幅的中位數(shù)為上漲0.61%。

大市方面，上證指數(shù)再創(chuàng)新高，從右側對震蕩上行行情進行確認，而左側確認則是從11月5日的15分鐘、30分鐘級別均出現(xiàn)底背離共振開始。

創(chuàng)業(yè)板指數(shù)方面，今天的上漲主要由鋰電產(chǎn)業(yè)鏈貢獻。創(chuàng)業(yè)板指數(shù)今天一陽穿四線，此外，11月5日、11月12日的兩根探底K線，使得指數(shù)形成了一個小雙底。

如果創(chuàng)業(yè)板指數(shù)能突破11月7日的高點3240點，則小雙底的可靠性會得到進一步的強化。

總體而言，大盤震蕩上行格局正在打開，但上方有2015年7月中旬至8月中旬4000點至4184點區(qū)間的壓力，這會使得指數(shù)上行速率不會那么快，空間預期暫時不宜過高。

板塊方面，鋰電與儲能兩大產(chǎn)業(yè)鏈是今天市場最大的熱點。由于鋰電與儲能交集頗多，因此協(xié)同性也比較強。

整個市場漲停或漲幅超過10%的個股有118只，而這兩大產(chǎn)業(yè)鏈就有多達56只個股漲?；驖q幅超過10%，差不多占了一半。此外，板塊內(nèi)的大票寧德時代收盤上漲7.56%，盤中最高時距離歷史高點僅一步之遙。

兩大產(chǎn)業(yè)鏈上漲，主要是受多個消息的驅動。

一是上游產(chǎn)品漲價。據(jù)鑫欏三方報價，電解液添加劑VC（碳酸亞乙烯酯）昨日均價11萬元/噸，較前日上漲4.45萬元。此外，F(xiàn)EC（氟代碳酸乙烯酯）、六氟磷酸鋰的價格也有不同程度的上漲。

二是行業(yè)公司迎來利好。海博思創(chuàng)與寧德時代簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，2026年至2028年公司采購電量累計不低于200GWh。摩根士丹利表示，這證實了全球對儲能的強勁需求以及高端產(chǎn)品的短缺。

三是政策面迎來利好。近日，國家能源局發(fā)布《關于促進新能源集成融合發(fā)展的指導意見》，大力推動新能源與多產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展。

方正證券指出，全球儲能高景氣共振，鋰電材料步入新一輪價格上行周期。電解液在需求持續(xù)擴張下快速增長，鋰電銅箔行業(yè)逐步走向供需再平衡，磷酸鐵鋰材料價格中樞進入上升通道，負極板塊盈利彈性有望持續(xù)釋放，隔膜行業(yè)正從量價底部向供需改善過渡。

東吳證券指出，電池板塊當前估值并未高估。預計明年行業(yè)能保持25%~30%的增長，而頭部公司基于明年業(yè)績的估值水平僅在20倍左右，且存在進一步上修空間，整體處于合理區(qū)間，仍具備向上彈性。

盤后，阿特斯公告稱，公司控股股東阿特斯集團2025年第四季度預計總收入在13億至15億美元之間，毛利率預計在14%至16%之間。

截至達哥發(fā)稿時，在美股上市的阿特斯太陽能盤前大漲超12%。上述消息對儲能、鋰電板塊是利好，明天這兩個板塊大概率會繼續(xù)沖高。

電氣設備板塊指數(shù)今天上漲4.04%，位居行業(yè)板塊漲幅榜首位。10月30日、11月5日以及今天，該板塊均大漲，并引領相關板塊及市場，值得重視。

中金公司指出，伴隨著新能源裝機規(guī)模的提升，電力系統(tǒng)消納與穩(wěn)定運行的壓力或將逐漸凸顯，構建新型電力系統(tǒng)迫在眉睫。電網(wǎng)與儲能或將是解決新能源消納問題、構建新型能源體系的核心環(huán)節(jié)。

有色、化工兩個板塊的漲幅，位居行業(yè)漲幅榜第二三位。

有色、化工都面臨一個共同的趨勢：無論是用于電網(wǎng)和電動車的有色金屬，還是用于鋰電池、光伏板的化工材料，兩大板塊都是綠色能源轉型不可或缺的一環(huán)。同時，AI數(shù)據(jù)中心的大規(guī)模建設，不僅直接需要金屬材料，其巨大的能耗也間接拉動了對上游化工品的需求。

此外，全球范圍內(nèi)，在經(jīng)歷上一輪資本擴張后，傳統(tǒng)礦業(yè)和化工行業(yè)在資本開支上更加謹慎，傾向于回報股東而非盲目擴產(chǎn)。加之環(huán)保、地緣局勢等因素，新增供給的速度遠跟不上需求的增長，這為商品價格的強勢奠定了基礎。

對于有色、化工，達哥此前提過，美聯(lián)儲降息利好最明顯的就是這兩個板塊。

翻看券商研報，多家機構均對兩大板塊看好。比如，長江證券認為，鋰價確定底部區(qū)間；中信證券認為，銅將是2026年金屬行業(yè)最為確定的配置方向之一；華創(chuàng)證券認為，電解鋁板塊利潤有望維持高位。

昨天提到的紡織服飾板塊，今天板塊指數(shù)繼續(xù)上漲，不過從板塊內(nèi)部來看，板塊行情并不明顯。

來看一下今天的消息面。

1.央行：前十個月新增社融30.9萬億元，新增貸款14.97萬億元；10月末M2同比增長8.2%。

2.中芯國際：第三季度凈利潤為15.1億元，同比增長43.1%。四季度，公司收入指引為環(huán)比持平到增長2%，毛利率指引為18%到20%。

3.騰訊控股：第三季度凈利631.3億元，預估558.8億元。

4.阿里秘密啟動“千問”項目，將推出國際版與ChatGPT競爭。

5.宇樹科技推出首款輪式人形機器人。

最后，達哥作一個總結：今天，大盤突破前高，從右側確認了將震蕩上行，但由于上方壓力的緣故，速率不會太快。操作上，以求穩(wěn)為主。

板塊方面，今天新能源方向爆發(fā)，強化了AI能源的階段主線地位，但部分個股近期漲幅較大，需要注意節(jié)奏。

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（張道達）

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封面圖片來源：圖片來源：每日經(jīng)濟新聞 文多 攝