A股上市公司三季度經營業績實現雙增長！自由現金流策略人氣品種現金流ETF全指（563390）配置價值升溫

昨日收盤，以中證全指自由現金流指數為代表的價值風格走強，顯著跑贏科技成長板塊。在全球科技股情緒回調與海外擾動加劇的投資環境中，能夠較為穩定產生自由現金流的優質資產在震蕩市場中逐漸展現出了較強韌性，吸引力日漸升溫。 與此同時，日前上交所、深交所上市公司完成2025年三季報披露，數據顯示，滬市上市公司經營業績實現同比、環比雙增，深市公司同樣實現了營收、凈利的同比與環比雙增長，充分展現出良好的發展勢頭。隨著A股企業盈利出現積極改善信號，三季度上市企業有望迎來自由現金流的同步增長。 在積極消息面催化下，以“自由現金流率”為核心選股因子的自由現金流策略ETF產品受到資金青睞。其中，市場首批追蹤中證全指自由現金流指數的現金流ETF全指（563390）關注度有所升溫，持續迎來了資金凈流入，截至2025年11月12日，現金流ETF全指（563390）基金規模自10月20日以來已幾乎連續4周實現周度正增長，達6.08億元。 據悉，現金流ETF全指（563390）通過完全復制法緊密追蹤中證全指自由現金流指數，該指數在編制規則上創新引入盈利質量篩選因子，要求入選個股“連續5年經營活動產生的現金流量凈額為正”且“盈利質量位于樣本前80%”，旨在篩選出一批現金流率較高、現金流創造能力較強的優質上市企業。 得益于標的指數較為嚴苛的選股邏輯，回溯歷史表現，中證全指自由現金流指數同樣展現出了較為突出的歷史長跑能力。Wind數據顯示，中證全指自由現金流全收益指數基日以來累計漲幅高達763.83%，區間年化漲幅達20.54%，超越同期300現金流全收益指數、500現金流全收益指數15.57%、14.87%的區間年化表現，有望憑借穿越周期的長期配置價值，成為資產組合中又一重要的底倉配置選項。 更值得關注的是，由于自由現金流是企業現金分紅的主要來源之一，中證全指自由現金流指數同樣具備較為突出的“央國企+高股息”屬性。Wind數據顯示，截至2025年11月12日，中證全指自由現金流指數成份股中央國企含量高達53.55%，最新股息率（近12個月）3.83%，均高于同類部分主要現金流策略指數，潛在的股東回報能力或更強。 因此，為進一步匹配指數的“高股息”特征，現金流ETF全指（563390）及聯接基金（A類024622/ C類024623）特別設置了月度分紅評估機制，在符合收益分配相關規定的前提下，每年可最多分紅12次。 作為國內首批ETF管理人以及最早布局紅利策略ETF的基金公司，華泰柏瑞基金在Smart Beta策略領域擁有超過18年的深厚運營管理經驗，除了現金流ETF全指（563390），華泰柏瑞基金還打造了包括市場首只紅利低波ETF（512890）、首只紅利ETF（510880）、首只通過QDII模式投資港股通高股息（CNY）的港股通紅利ETF（513530）與聚焦港股紅利低波類資產的港股通紅利低波ETF（520890）在內的5只采用Smart Beta策略的“紅利全家桶”。交易所數據顯示，截至2025年11月12日，旗下采用Smart Beta的ETF產品合計規模達482.76億元。 風險提示：基金有風險，投資需謹慎。