又見龍頭拉升！行情“領軍者”會出現嗎？——道達投資手記

今天，A股三大指數震蕩，上證指數險守4000點關口。截至收盤，上證指數下跌0.07%，深證成指、創業板指數分別下跌0.36%、0.39%。

滬深兩市成交額為19450億元，較昨日縮量486億元。整個市場上漲個股與下跌個股的數量分別為1758只、3563只，個股漲跌幅的中位數為下跌0.66%。

指數層面，仍然維持著“兩頭強、中間弱”的特征，即上證50、微盤股走勢相對較強，科創50指數、創業板指數走勢相對較弱。

大市方面，盡管近期市場賺錢效應不強，但上證指數的走勢非常穩，即便盤中有不小跌幅，也能輕易被拉回來。因此，對于大盤的走勢，暫時不用擔心。

從行情表現來看，近期科技股及此前漲幅較大的板塊基本在調整或休整。此前領漲的科創50指數、創業板指數，權重股多是科技股。而科技股表現低迷，也就導致市場賺錢效應不佳。

從最近幾天的表現來看，即便電網設備、光伏、儲能、鋰電等板塊持續活躍，但對指數的影響較小。因此，指數要走強，科技股是關鍵。

今天午后，就在市場情緒低迷之時，AI硬件的龍頭之一中際旭創大幅拉升，寒武紀也拉升，帶動AI硬件方向回升。

中際旭創上一次扮演市場“領軍者”角色，出現在10月17日-10月21日，帶動AI硬件方向迎來一波反彈，并帶動大盤再創新高。

11月3日，扮演“領軍者”角色的是特變電工、陽光電源，帶動電網設備、儲能兩大板塊走出了近一周的強勢行情。

11月10日，扮演“領軍者”角色的是中國中免，帶動大消費板塊最近三天持續活躍。

由于科技股與指數走勢強相關，因此，后續重點關注以中際旭創為代表的AI硬件核心股的走勢。倘若他們結束調整或結束休整，那么指數將繼續上行。

板塊方面，保險、石油、銀行三大板塊領漲行業板塊漲幅榜。其中，銀行板塊指數創下歷史新高，農業銀行股價再創歷史新高。

以上述三個板塊為代表的紅利方向走強，主要是因為近期行情處于迷茫期，導致資金尋求防御。

行業板塊中，有兩個板塊值得留意。

一是紡織服飾板塊。紡織服飾板塊指數本周創下最近7年多以來的新高。在本周一的《道達夜報》中，也重點提到了該板塊指數的突破及創新高。

二是家用電器板塊。自8月中旬突破今年3月的高點以來，家用電器板塊指數整體呈箱體整理。當前，該指數處于去年10月高點以及上述箱體頂部附近。

倘若該板塊指數向上有效突破且科技股繼續休整，那么家用電器板塊是值得關注的。

本周，上一輪結構性牛市中的消費賽道標志股及龍頭股拉出了中大陽線，比如中國中免、通策醫療、瀘州老窖等，倘若他們繼續上行，那么對家用電器板塊會有刺激作用。

另外，假如科技股繼續休整，那么大消費的部分中大市值個股也容易反復活躍。

國聯民生證券指出，家用電器板塊的估值持倉回落至底部區間。

華泰證券建議沿著三條主線布局：

1）防守角度：白電龍頭憑借品牌、渠道與海外本土化能力，具備較強的盈利穩定性和抗周期屬性，且分紅穩定、估值不高，價值屬性凸顯；

2）AI+成長趨勢：在智能家電、服務機器人、AI內容生態等領域具備先發優勢的公司；

3）彈性第二曲線：依托技術優勢，在汽零熱管理、機器人零部件、AI算力基礎設施等領域拓展順利，成長空間廣闊的公司。

鋰電方面，上游材料類個股表現較好，天際股份、石大勝華、永太科技、恩捷股份等繼續走強。

不過，部分鋰電上游類個股近期漲幅較大，且板塊開始有所分化，需注意節奏。同時，鋰電也是AI電力的炒作延伸。

光伏方面，受利空傳聞影響，隆基綠能、晶澳科技、通威股份等多只個股大幅下跌。

中國光伏行業協會執行秘書長劉譯陽喊話造謠者，稱不要低估政策決心，假的真不了，妄圖通過造假，造謠混水摸魚，牟取不當利益遲早是要還的。劉譯陽稱，“光伏行業不走出內卷式惡性競爭我們誓不罷休”。

商業航天方面，部分個股尾盤拉升，上海滬工、上海港灣直線漲停，航天智裝、中科星圖、上海瀚訊、三維通信等跟漲。

消息面上，11月14日-16日，第二十七屆高交會將在深圳國際會展中心舉行，航天科技集團將在高交會全球首發中國太空游項目。

來看一下今天的消息面。

1.證監會副主席李明表示，強化戰略性力量儲備和穩市機制建設，提升資本市場內在穩定性，堅決防止市場大起大落、急漲急跌。

2.摩根士丹利在最新的報告中指出，由AI驅動的新一輪內存“超級周期”已然降臨，其強度和邏輯與以往任何周期都截然不同。

最后，達哥作一個總結：大盤走勢較穩，短期對大市不用擔憂。AI產業鏈是本輪牛市的絕對主線，需觀察AI硬件方向何時結束休整。當前行情的操作難度有所提升，以求穩為主，盡量少虧錢、不虧錢。

板塊方面，短期關注板塊指數走勢具有明顯特征的紡織服飾、家用電器等板塊，同時觀察大消費方向中大市值個股能否繼續活躍。“小登”方向的存儲，“中登”方向的儲能、鋰電以及“老登”方向的銅鋁，皆是AI行情或AI行情的延伸，盡量不追高。

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（張道達）

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封面圖片來源：圖片來源：每日經濟新聞 文多 攝