息差收窄如何破局，中小銀行如何突圍，買方投顧如何升級??這場金融年會給出答案

每經記者｜張壽林    每經編輯｜廖丹    

11月7日，每日經濟新聞主辦的“2025金融發展年會”在北京召開。

本屆年會主題為“韌變·突圍 智啟新章”，嘉賓們通過主旨演講、圓桌對話等多種形式，重點圍繞低利率環境下中國金融業如何重塑行業發展邏輯，展開了全方位深入探討。

年會主旨演講環節，全國社?；鹄硎聲崩硎麻L王忠民、北京農商銀行副行長劉薪屹、蘇商銀行董事長黃金老等資深金融家基于自身實踐展開深度論述，從宏觀政策導向到機構轉型實踐，全面剖析金融機構在價值創造、特色金融培育、差異化競爭力打造等關鍵領域的破局之道。

圓桌對話環節，“中小機構轉型突圍”成為焦點，尤努斯基金會秘書長、格萊珉中國總裁、亞洲金融合作協會普惠金融委員會副主任高戰，信美相互人壽總精算師姜仁娜，四川銀行公司金融部副總經理何曉蕾，北銀理財首席投資官孫俊杰，輕松健康集團副總裁張思成，眾安信科副總裁劉婭琦等六位機構嘉賓就此展開了深度主題對話。

此外，本屆年會還發布了《2025財富管理市場報告》，為市場帶來前瞻洞察。

息差收窄縮小中小銀行與大行間資金成本差距

年會主旨演講環節，全國社保基金理事會原副理事長王忠民發表了題為“低息差時代的金融強國之路”的主旨演講。

王忠民表示，在當前低利率環境下，無風險資產的利差收窄，吸引力下降。這促使投資者為增厚收益而重新進行資產配置，將高風險資產作為主要的配置方向，進而驅動高風險資產快速成長。

王忠民提出，未來資產管理的核心能力將是“風險智慧”，即精準識別風險、有效管理風險、勇敢承擔風險。唯有如此，才能在日日革新、節節攀升的時代中，為資產受益人創造歷史性的資產增長，為社會帶來技術進步與福利增長。

北京農商銀行副行長劉薪屹發表了主題演講《交易信用在產業數字金融中的應用》。

江蘇省數字金融協會會長、蘇商銀行董事長黃金老在題為《中小銀行的際遇》的主旨演講中，不僅以翔實數據展示了民營銀行的發展韌性，更以蘇商銀行為樣本，生動闡述了其作為“科技驅動的O2O銀行”如何在市場競爭中找準定位、成功突圍的實踐路徑與深層思考。

面對息差持續收窄的行業挑戰，黃金老認為，息差收窄在帶來普遍壓力的同時，也縮小了中小銀行與大行的資金成本差距。

他分析稱，過去中小銀行的資金成本較大行可能會普遍高出1至2個百分點，但如今，這一差距已大幅收縮至約0.5個百分點，這一變化極大地緩解了中小銀行在負債端的壓力，為其在貸款端提供了足夠的定價空間與大行展開競爭。

黃金老指出，銀行業的數字化轉型已取得顯著成效，消費金融、產業鏈金融、小微金融等領域實現了較好的數字化覆蓋。然而，科創金融和大額貸款等復雜業務領域，由于風控難度較高，始終是數字化進程中的深水區。

在他看來，人工智能正演進為全能型“數字金融專家”。尤為重要的是，這一能力體系的構建不再依賴基于流量平臺取得規模效應，而是基于算法能力與數據智能的深度融合，只要具備足夠的“智力”儲備，就能實現高質量的金融服務輸出。

財富管理市場信心與風險偏好持續回升

年會重磅發布《2025財富管理市場報告》，西南財經大學信托與理財研究所所長翟立宏現場對該報告展開深度解讀。

他指出，當前中國財富管理市場的運行態勢和發展邏輯正在發生深刻變化。市場信心與風險偏好持續回升，這激發了居民對多元化、專業化資產配置的內在需求。

在此背景下，翟立宏強調：“隨著公募基金費率改革收官與投顧試點轉常規的政策紅利持續釋放，‘以客戶為中心’的買方投顧模式已從行業共識全面轉向規模化實踐?！彼J為，這一邏輯轉變主要體現在機構端的產品和渠道等多個維度。

在產品端，創新方向正從“有限品類”邁向“全品類覆蓋、定制化創新”。在渠道端，服務模式正從“單點布局”進化為“場景化生態滲透”。

談及未來展望，翟立宏充滿信心。他認為，盡管市場經歷了階段性的調整，但從短期資金端情況看，存款低利率態勢仍將延續，“儲蓄搬家”現象或將進一步加強；而立足于長期角度，政策紅利與市場潛力也將會持續吸引各類資金進場，多渠道資金協同，將精準填補養老服務、設施建設、人才培養等領域缺口。

與此同時，隨著居民財富積累趨于穩定，家庭財富配置觀念也將逐步從“單一儲蓄”向“消費+儲蓄+投資”多元結構轉型。

翟立宏還判斷，AI技術將成為買方投顧升級的核心引擎，推動服務從標準化向千人千面迭代。他認為，這將是一場“投研能力+服務體驗+技術賦能”的綜合實力比拼。

中小機構轉型突圍需更加精準布局

作為本屆年會一大亮點，以“中小機構轉型突圍”為主題的圓桌對話環節，六位極具典范性的機構嘉賓展開深度探討，精彩紛呈。

對話中，尤努斯基金會秘書長、格萊珉中國總裁、亞洲金融合作協會普惠金融委員會副主任高戰指出，好的金融，不僅是資金的流通者，更應是社會價值的守望者和倡導者。

高戰講到，格萊珉銀行建立在團結與信任的根基之上，面向那些被傳統金融和大數據遺忘的人群。這不僅是一種金融服務，更是一種社群構建的嘗試——讓成員彼此扶持，激發潛能，攜手改變命運。

信美相互人壽總精算師姜仁娜表示，近年來，國內利率進入加速下行周期，且下行速度超出行業預期，給壽險行業帶來了前所未有的沖擊。

姜仁娜說，從經營實踐來看，壽險公司正逐步回歸“資本制約資產、資產制約負債”的行業發展規律，將業務質量放在首位，同時著力推進資產負債匹配與業務結構轉型。

四川銀行公司金融部副總經理何曉蕾認為，在低利率成為新常態以及競爭加劇的行業背景下，中小銀行只有通過精準的產業金融布局、以客戶為中心提供綜合化金融服務，才能走出一條可持續的差異化發展道路。

何曉蕾說，四川銀行非常重視數字化轉型的戰略意義。通過線上數字化精準營銷與線下服務團隊相結合，四川銀行構建了高效聯動的精準服務模式，增強了業務轉化的整體效能。

北銀理財首席投資官孫俊杰在對話中指出，低票息時代，反而成就了多元化資產配置的重要布局機會，這是難得的機遇。

孫俊杰提出，面對多元化資產配置，應提前對境外市場、資本市場、商品市場、REITs市場進行深度布局?！皩τ跈嘁媸袌龅牟季郑攸c對打新策略、對沖策略、量化策略以及定增策略、FOF策略進行細分，并積極運用衍生品進行對沖，降低波動率?！彼f。

輕松健康集團副總裁張思成現場表示，在政策與市場的雙重驅動下，保險中介企業面臨多重挑戰。

張思成說，面對行業變局，輕松健康集團以差異化戰略破局，探索出一條高質量發展路徑。例如，在獲客與經營層面，摒棄傳統規模化資金投入獲客模式，轉向精細化、差異化運營，借助 AI（人工智能）大模型等技術手段提升獲客轉化效率。

在對話中，眾安信科副總裁劉婭琦建議中小金融機構聚焦三大核心方向：摒棄規模至上理念，將數字化、智能化能力建設作為核心，提升成本效率；推動用戶、產品、內部流程等全經營要素的系統化數字化與數智化；快速升級組織架構、優化流程并提升人員專業能力，適配數字化發展需求。