閃迪和美光陸續發布漲價函，存儲漲價幅度超預期；國家網信辦公開征求意見，探索使用數字人民幣等新型支付方式開展跨境支付——《投資早參》

每經記者｜楊建    每經編輯｜彭水萍    

（一）重要市場新聞

商務部于2025年7月23日收到國內相關產業正式提交的反傾銷調查申請，申請人請求對原產于美國的進口相關模擬晶圓產品進行反傾銷調查。商務部依據《中華人民共和國反傾銷條例》有關規定，對申請人資格、申請調查產品有關情況、中國同類產品有關情況、申請調查產品對國內產業影響、申請調查國家有關情況等進行了審查。根據申請人提供的證據和商務部初步審查，申請人相關申請符合《中華人民共和國反傾銷條例》關于申請人資格的規定。同時，申請書中包含了《中華人民共和國反傾銷條例》第十四條、第十五條規定的反傾銷調查立案所要求內容及有關證據。根據上述審查結果，依據《中華人民共和國反傾銷條例》第十六條的規定，商務部決定自2025年9月13日起對原產于美國的進口相關模擬晶圓產品進行反傾銷立案調查。

（二）行業掘金

1、美光科技近日向渠道商發出通知，宣布其存儲產品價格將上漲20%-30%。所有DDR4、DDR5、LPDDR4、LPDDR5等存儲產品全部停止報價，協議客戶價格全部取消，暫停報價一周。據供應鏈消息稱，美光高層看到客戶預測需求有重大供應短缺，因此緊急暫停所有產品報價，以重新調整后續價格。此前，閃迪已宣布將存儲產品價格上調10%以上，拉開存儲行業新一輪漲價序幕。云服務供應商在2025財年資本支出提高180億美元，直接推高了AI領域對存儲的需求。美光將在9月23日發布的2025財年第四季度財報中給出遠超市場預期的業績指引。

點評：DRAM和NAND的銷量與價格均將走高，存儲行業的持續回升主要由產能受限和超出預期的需求推動。多家超大規模云廠商對NAND企業級固態硬盤的大額追加訂單，正將NAND供給從消費市場轉向企業市場。根據TrendForce的數據，2025年第二季度，NAND Flash晶圓和客戶端SSD價格均出現上漲趨勢，晶圓價格環比增長10%至15%，客戶端SSD價格上漲3%至8%。CFM閃存市場指出，DRAM價格指數半年內上漲約72%，NAND漲價情緒高漲，預計四季度企業級存儲價格將上漲。概念股包括同有科技、力源信息、朗科科技等。

2、近期數字人民幣領域迎來多則好消息。9月13日，為了促進和規范電子單證推廣應用，提高貨物貿易和運輸數字化水平，降低全社會物流成本，國家互聯網信息辦公室會同有關部門起草了《促進和規范電子單證應用規定（征求意見稿）》，現向社會公開征求意見。其中提到，鼓勵貨物貿易、物流、金融等領域機構和企業在開展業務時認可、使用電子單證，提升業務應用數字化水平，促進行業提質增效。探索使用數字人民幣等新型支付方式開展跨境支付，積極穩妥開展金融產品和服務模式創新。

點評：隨著技術成熟、應用深化，數字人民幣后續試點中有望發揮更大作用，并逐步構建起一個更加高效、安全、普惠的金融生態。2024年全球零售跨境支付市場規模達39.9萬億美元，2032該規模將增至65萬億美元，其中B2B支付占據主導地位，貢獻79%份額；電子商務支付占5%；服務支付占11%；C2C支付占5%。在人民幣跨境清算、多幣種結算等業務層級中，第三方支付機構已深度嵌入支付全鏈路服務生態，發揮著重要作用。第三方支付公司營收增長空間可期。概念股包括新國都、天陽科技、杭州園林等。

3、9月13日，工信部等八部門印發《汽車行業穩增長工作方案（2025—2026年）》，方案提出，推動智能網聯技術產業化應用。深入開展智能網聯汽車“車路云一體化”應用試點，加快網聯基礎設施和云控平臺建設，鼓勵汽車前裝V2X、5G等高性能通信模塊，加快推進北斗系統規模化應用，促進物流、出行服務等多場景應用，鼓勵重點地區逐步拓展跨區域協同應用。推進智能網聯汽車準入和上路通行試點，有條件批準L3級車型生產準入，推動道路交通安全、保險等法律法規完善。支持汽車、信息通信、交通等行業企業以數據為紐帶探索新型商業模式。

點評：推進智能網聯汽車準入和上路通行試點，有條件批準L3級車型生產準入，推動道路交通安全、保險等法律法規完善。據中國汽車工程學會、國家智能網聯汽車創新中心等組成的編寫組預測，在中性預期情景下，"車路云一體化”在2025年將為全產業鏈帶來7259億元人民幣產值增量，到2030年將達到25825億元，年復合增長率28.8%。其中，智能化路側基礎設施和云控平臺作為兩個高增速板塊，2025年至2030年的年復合增長率將分別為79.7%和56.8%。概念股包括東土科技、四維圖新、伯特利等。

（三）避雷針

盈新發展：公司發布公告，公司股東湖南華建擬通過集中競價、大宗交易方式減持公司股份3935.88萬股（占公司總股本的比例為0.67%）。

佳發教育：公司發布公告，公司持股6.34%的股東西藏德員泰信息科技有限公司計劃以集中競價或大宗交易的方式減持公司股份不超過1198.54萬股(占公司總股本比例3%)。

萬達信息：公司發布公告，公司持股4.999998%的股東和諧健康保險股份有限公司計劃以集中競價方式或大宗交易方式減持公司股份不超過4321.9萬股，占公司總股本比例3%。

達意隆：公司發布公告，公司持股11.15%的股東深圳樂豐投資管理有限公司計劃以集中競價交易方式和大宗交易方式減持公司股份不超過597.08萬股（不超過公司總股本的3%）。

逸豪新材：公司發布公告，公司持股5.51%的股東贛州逸源股權投資基金合伙企業（有限合伙）計劃以集中競價交易方式減持公司股份不超過165.5萬股，即不超過公司當前總股本的1%。

云涌科技：公司發布公告，公司持股10.22%的股東肖相生因自身資金安排計劃以集中競價及大宗交易的方式進行減持，預計減持股份合計不超過180萬股，占公司總股本比例不超過2.99%。

普蕊斯：公司發布公告，持有公司6.93%股份的股東上海觀由投資發展有限公司－觀由昭泰（嘉興）創業投資合伙企業（有限合伙）計劃以集中競價交易方式和/或大宗交易方式減持公司股份不超過237.01萬股（占公司總股本比例3%）。

建龍微納：公司發布公告，公司股東中證開元直接持有公司4.84%股份；民權創投直接持有公司1.38%股份，上述股東為一致行動人。中證開元及民權創投因基金到期及退出安排計劃通過集中競價、大宗交易方式合計減持不超過300.18萬股公司股份，占公司股份總數的比例不超過3%。

廣康生化：公司發布公告，股東深圳市華拓至遠叁號投資企業（有限合伙）、共青城華拓至盈貳號投資合伙企業（有限合伙）計劃通過集中競價、大宗交易方式合計減持公司股份不超過133萬股，即不超過公司總股本的1.7973%。上述股東共同的基金管理人（執行事務合伙人）為深圳市華拓私募股權投資基金管理有限公司，合計持有公司股份133萬股（占公司總股本比例1.7973%）。

　
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